Valkostaflokkur

Hvað er valréttarflokkur?

Valréttarflokkur vísar til allra kauprétta eða allra sölurétta sem skráðir eru í kauphöll fyrir tiltekna undirliggjandi eign. Til dæmis myndu öll símtöl sem hægt er að versla með hlutabréf Apple Inc. (AAPL) vera hluti af sama valréttarflokki. Öll settin sem skráð eru á Apple myndu vera hluti af öðrum, tengdum flokki.

Fjöldi valrétta sem eru í boði fyrir kaup eða sölu innan tiltekins valréttarflokks fer eftir stærð og viðskiptamagni undirliggjandi eignar, sem og markaðsaðstæðum í heild.

Að skilja valkostaflokka

Valréttarflokkar eru notaðir til að flokka valkosti í kauphöll fyrir fjárfesta. Allar helstu kauphallir á opinberum markaði nota valréttarflokka til að skrá valmöguleikann sem er í boði fyrir viðskipti með tiltekna undirliggjandi eign. Oft munu skipti og fjármálasíður skipta bekknum upp í röð. Valréttarflokkur er öll innköllin eða setur fyrir ýmis verkfallsverð og með sama gildistíma fyrir tiltekna undirliggjandi eign.

Til dæmis, öll símtöl eða boð sem renna út í júní væru valréttarraðir. Valréttarflokkur er hluti af stærri valréttarflokknum. Þess vegna, þegar tilvitnanir í valmöguleika eru skoðaðar, gætu sumar síður sýnt allan valréttarflokkinn, en oft er honum raðað eftir fyrningardagsetningu (röð).

Valkostir á markaðnum

Aðrir markaðir, eins og yfir-the-counter (OTC) eða stofnanamarkaðir, nota ekki alltaf valréttarflokka vegna þess hversu flókið og sérsniðið skipulag valréttanna er verið að versla.

Rétt eins og með hlutabréf verður að eiga viðskipti með kauphallarrétti í gegnum miðlara sem tengist viðskiptavaka til að auðvelda viðskipti. Valréttarskipti nota stöðluð verðlagningarlíkön. Þó að valréttarverð sé myndað úr háþróaðri greiningu, er daglegt viðskiptaverð þeirra enn undir áhrifum af framboði og eftirspurn á markaðnum.

Miðlarar þurfa almennt að lágmarki $ 2.000 í fjármagn til að samþykkja valréttarreikning. Reglur og reglur um kaupréttarviðskipti eru undir eftirliti Options Clearing Corporation (OCC).

Valréttarkeðja inniheldur alla sölu- og kauprétti fyrir tiltekna undirliggjandi eign.

Sérstök atriði

Almennt, þegar aðgangur að valréttarviðskiptavettvangi hefur verið komið á, munu fjárfestar geta skoðað alla skráningu valréttarflokka fyrir valið undirliggjandi öryggi þeirra. Valréttir eru venjulega skráðir og flokkaðir eftir auðkenni á undirliggjandi eign gerningsins.

Valréttarmiðlunarviðskiptavettvangur mun aðgreina símtöl og setja á undirliggjandi verðbréf. Símtöl og boð eru venjulega tveir víðtækustu valmöguleikaflokkarnir sem völ er á. Innan hvers þessara flokka munu fjárfestar finna lista yfir tiltæk verkfallsverð og gildistíma.

Magn upplýsinga sem veitt er um hvern valréttarflokk mun venjulega byggjast á áskriftaróskir fjárfesta. Sumar tilboðstilboð innihalda háþróaða greiningu eins og Grikkir,. en aðrir vettvangar/áskriftir geta aðeins sýnt grunnsamningsheiti, verkfall, gildistíma,. tilboð, söluverð, síðasta verð, síðasta viðskiptatíma/dagsetningu, prósentubreytingu, magn, opna vexti og oft óbein flökt er einnig innifalin.

Raunverulegt dæmi um valréttarflokk

Sumir valréttarflokkar eru stórir á meðan aðrir eru tiltölulega litlir eftir því hversu vinsæll valréttarmarkaðurinn er fyrir tiltekna undirliggjandi eign.

Til dæmis, öll símtöl sem eru í boði fyrir viðskipti á SPDR S&P 500 Trust (SPY) tala í hundruðum.

Á hinn bóginn var valréttarflokkurinn fyrir Barnes Group Inc. (B) tiltölulega lítill frá og með júní 2019, með nokkrir valkostir í boði fyrir viðskipti með tvo tiltæka fyrningardaga. Á þeim tíma var gengið í 54,46 dali með hlutabréf.

Öll innköllin hér að ofan tákna kaupréttarflokkinn fyrir þetta hlutabréf, en söluréttirnir tákna söluréttarflokkinn fyrir þetta hlutabréf þegar þetta er skrifað. Valréttarflokkar geta stækkað eða minnkað eftir því hvort fleiri eða færri valkostir verða í boði vegna aukins eða minni áhuga.

Hápunktar

• Hversu stór valréttarflokkurinn er fer eftir magni undirliggjandi eignar og markaðsaðstæðum bæði undirliggjandi og undirliggjandi valréttarmarkaðar.

• Valréttarflokk má skipta niður í undirmengi sem kallast valréttarflokkar, sem eru öll kaup eða sölur fyrir undirliggjandi eign sem renna út í sama mánuði.

• Valréttarflokkur samanstendur af öllum af sömu tegund valrétta (þ.e. annaðhvort símtölum eða sölum) skráðum á sama undirliggjandi verðbréfi.

• Valkostakeðja inniheldur í staðinn bæði öll símtöl og öll boð sem skráð eru á einhverju öryggisverði.