Класс опциона

Что такое класс опционов?

Класс опционов относится ко всем колл-опционам или всем пут-опционам, перечисленным на бирже для определенного базового актива. Например, все коллы, доступные для торговли акциями Apple Inc. (AAPL), будут частью одного и того же класса опционов. Все путы, перечисленные в Apple, будут частью другого родственного класса.

Количество опционов, доступных для покупки или продажи в пределах данного класса опционов, будет зависеть от размера и объема торгов базовым активом, а также от общих рыночных условий.

Понимание классов опционов

Классы опционов используются для классификации опционов на бирже для инвесторов. Все основные публичные биржи используют классы опционов для перечисления доступных для торговли опционов на данный базовый актив. Довольно часто биржи и финансовые сайты разбивают класс на серии. Серия опционов — это все коллы или путы с разными ценами исполнения и с одинаковым сроком действия для данного базового актива.

Например, все коллы или путы, срок действия которых истекает в июне, будут сериями опционов. Серия опционов является частью более крупного класса опционов. Поэтому при просмотре котировок опционов некоторые сайты могут показывать весь класс опционов, но довольно часто он будет отсортирован по дате экспирации (сериям).

Варианты на рынке

Другие рынки, такие как внебиржевые (OTC) или институциональные рынки, не всегда могут использовать классы опционов из-за сложности и индивидуальной структуры торгуемых опционов .

Как и в случае с акциями, биржевые опционы должны продаваться через брокера, который связывается с маркет-мейкерами,. чтобы облегчить торговлю. На биржах опционов используются стандартные модели ценообразования bid-ask . Хотя цены опционов формируются на основе расширенной аналитики, их ежедневные торговые цены по-прежнему зависят от спроса и предложения на рынке.

Брокеры-дилеры обычно требуют минимум 2000 долларов капитала для утверждения счета для торговли опционами. Правила и нормы торговли опционами контролируются Опционной клиринговой корпорацией (OCC).

Цепочка опционов содержит все опционы пут и колл для данного базового актива.

Особые соображения

Как правило, как только доступ к платформе для торговли опционами будет установлен, инвесторы смогут просмотреть полный список классов опционов для предпочитаемой ими базовой ценной бумаги. Опционы обычно перечислены и классифицированы по тикеру базового актива инструмента.

Платформа для торговли опционами будет разделять коллы и путы на базовые ценные бумаги. Колл и пут обычно являются двумя самыми широкими доступными классами опционов. В каждом из этих классов инвесторы найдут список доступных цен исполнения и экспирации.

Объем информации, предоставляемой по каждому классу опционов, обычно зависит от предпочтений инвестора в отношении подписки. Котировки некоторых опционов включают расширенную аналитику, такую как греки,. в то время как другие платформы/подписки могут отображать только базовое название контракта, страйк, истечение срока,. бид, аск, последнюю цену, время/дату последней сделки, процентное изменение, объем, открытый интерес и часто подразумеваемая волатильность также включена.

Реальный пример класса опционов

Некоторые классы опционов велики, в то время как другие относительно малы, в зависимости от того, насколько популярен рынок опционов для данного базового актива.

Например, все коллы, доступные для торговли на SPDR S&P 500 Trust (SPY), исчисляются сотнями.

С другой стороны, класс опционов Barnes Group Inc. (B) был относительно небольшим по состоянию на июнь 2019 года, и для торговли было доступно несколько опционов с двумя датами истечения срока действия. В то время акции торговались по $54,46.

Все коллы выше представляют класс колл-опционов для этой акции, а путы представляют класс пут-опционов для этой акции на момент написания. Классы опционов могут увеличиваться или уменьшаться в зависимости от того, становится ли доступно больше или меньше опционов из-за увеличения или уменьшения интереса.

Особенности

• Насколько велик класс опционов, зависит от объема базового актива и рыночных условий как базового актива, так и рынка опционов базового актива.

• Класс опционов можно разбить на подмножества, называемые сериями опционов, которые представляют собой все коллы или путы для базового актива, срок действия которых истекает в том же месяце.

• Класс опционов состоит из всех опционов одного типа (т. е. коллов или путов), котирующихся на одну и ту же базовую ценную бумагу.

Вместо этого цепочка опционов включает в себя как все коллы, так и все путы, перечисленные для какой-либо ценной бумаги.