Classe d'options
Qu'est-ce qu'une classe d'options ?
Une classe d'options fait référence à toutes les options d'achat ou à toutes les options de vente cotées en bourse pour un actif sous-jacent particulier. Par exemple, tous les appels disponibles à la négociation sur les actions Apple Inc. (AAPL) feraient partie de la même classe d'options. Toutes les options de vente répertoriées sur Apple feraient partie d'une autre classe connexe.
Le nombre d'options disponibles à l'achat ou à la vente au sein d'une classe d'options donnée dépendra de la taille et du volume de négociation de l'actif sous-jacent, ainsi que des conditions générales du marché.
Comprendre les classes d'options
Les classes d'options sont utilisées pour classer les options sur un échange pour les investisseurs. Toutes les principales bourses du marché public utilisent des classes d'options pour répertorier les options disponibles à la négociation sur un actif sous-jacent donné. Très souvent, les échanges et les sites financiers divisent la classe en séries. Une série d'options est l'ensemble des options d'achat ou de vente pour différents prix d'exercice et avec la même échéance pour un actif sous-jacent donné.
Par exemple, tous les appels ou options de vente qui expirent en juin seraient une série d'options. Une série d'options fait partie de la classe d'options plus large. Par conséquent, lors de l'affichage des cotations d'options, certains sites peuvent afficher la classe d'options entière, mais très souvent, elle sera triée par date d'expiration (série).
Options sur le marché
D'autres marchés, tels que les marchés de gré à gré (OTC) ou les marchés institutionnels, peuvent ne pas toujours utiliser les classes d'options en raison de la complexité et de la structuration personnalisée des options négociées.
Tout comme pour les actions, les options négociées en bourse doivent être négociées par l'intermédiaire d'un courtier qui se connecte avec les teneurs de marché pour faciliter la négociation. Les bourses d'options utilisent des modèles de tarification bid-ask standard. Alors que les prix des options sont générés à partir d'analyses avancées, leurs prix de négociation quotidiens sont toujours influencés par l'offre et la demande sur le marché.
Les courtiers-négociants exigent généralement un capital minimum de 2 000 $ pour l'approbation d'un compte de négociation d'options. Les règles et réglementations relatives à la négociation d'options sont supervisées par l' Options Clearing Corporation (OCC).
Une chaîne d'options contient toutes les options de vente et d'achat pour un sous-jacent donné.
Considérations particulières
Généralement, une fois l'accès à une plateforme de négociation d'options établi, les investisseurs pourront consulter la liste complète des catégories d'options pour leur titre sous-jacent préféré. Les options sont généralement cotées et classées par le ticker sur l'actif sous-jacent de l'instrument.
Une plateforme de courtage d'options séparera les appels et les options de vente sur les titres sous-jacents. Les options d'achat et de vente sont généralement les deux classes d'options les plus larges disponibles. Dans chacune de ces classes, les investisseurs trouveront une liste des prix d'exercice et des expirations disponibles.
La quantité d'informations fournies sur chaque classe d'options sera généralement basée sur les préférences de souscription d'un investisseur. Certaines cotations d'options incluent des analyses avancées telles que les grecs,. tandis que d'autres plates-formes/abonnements peuvent uniquement afficher le nom du contrat de base, l'exercice, l' expiration,. l'offre, la demande, le dernier prix, l'heure/la date de la dernière transaction, la variation en pourcentage, le volume, l'intérêt ouvert et souvent la volatilité implicite est également incluse.
Exemple concret d'une classe d'options
Certaines classes d'options sont importantes, tandis que d'autres sont relativement petites en fonction de la popularité du marché des options pour un actif sous-jacent donné.
Par exemple, tous les appels disponibles pour le commerce sur le numéro SPDR S&P 500 Trust (SPY) se comptent par centaines.
D'autre part, la classe d'options pour Barnes Group Inc. (B) était relativement petite en juin 2019, avec plusieurs options disponibles à la négociation avec deux dates d'expiration disponibles. À l'époque, l'action se négociait à 54,46 $.
Tous les appels ci-dessus représentent la classe d'options d'achat pour cette action, tandis que les options de vente représentent la classe d'options de vente pour cette action au moment de la rédaction. Les classes d'options peuvent augmenter ou diminuer selon que plus ou moins d'options deviennent disponibles en raison de l'augmentation ou de la diminution de l'intérêt.
Points forts
La taille de la classe d'options dépend du volume de l'actif sous-jacent et des conditions de marché du sous-jacent et du marché des options du sous-jacent.
Une classe d'options peut être décomposée en sous-ensembles appelés séries d'options, qui sont tous les appels ou les options de vente pour un actif sous-jacent qui expirent le même mois.
Une catégorie d'options est composée de toutes les options du même type (c'est-à-dire des options d'achat ou de vente) cotées sur le même titre sous-jacent.
Une chaîne d'options comprend à la place à la fois tous les appels et toutes les options de vente cotées sur certains titres.
