Opcje Klasa

Co to jest klasa opcji?

Klasa opcji odnosi się do wszystkich opcji kupna lub wszystkich opcji sprzedaży wymienionych na giełdzie dla określonego aktywa bazowego. Na przykład wszystkie połączenia dostępne do handlu w Apple Inc. akcje (AAPL) byłyby częścią tej samej klasy opcji. Wszystkie pozycje wymienione na Apple byłyby częścią innej, powiązanej klasy.

Liczba opcji dostępnych do kupna lub sprzedaży w ramach danej klasy opcji będzie zależeć od wielkości i wolumenu obrotu aktywem bazowym, a także ogólnych warunków rynkowych.

Zrozumienie klas opcji

Klasy opcji służą do kategoryzacji opcji na giełdzie dla inwestorów. Wszystkie główne giełdy na rynku publicznym używają klas opcji do wystawienia opcji dostępnych do handlu na danym aktywie bazowym. Dość często giełdy i strony finansowe dzielą klasę na serie. Seria opcji to wszystkie opcje kupna lub sprzedaży dla różnych cen wykonania i z takim samym terminem wygaśnięcia dla danego aktywa bazowego.

Na przykład wszystkie opcje kupna lub sprzedaży, które wygasają w czerwcu, byłyby serią opcji. Seria opcji jest częścią większej klasy opcji. Dlatego podczas przeglądania notowań opcji, niektóre strony mogą pokazywać całą klasę opcji, ale dość często będzie ona sortowana według daty wygaśnięcia (serii).

Opcje na całym rynku

Inne rynki, takie jak rynki pozagiełdowe (OTC) lub rynki instytucjonalne, nie zawsze mogą wykorzystywać klasy opcji ze względu na złożoność i dostosowaną strukturę opcji będących przedmiotem obrotu.

Podobnie jak w przypadku akcji, opcje giełdowe muszą być przedmiotem obrotu za pośrednictwem brokera, który łączy się z animatorami rynku, aby ułatwić handel. Giełdy opcji korzystają ze standardowych modeli cen ofertowych . Chociaż ceny opcji są generowane na podstawie zaawansowanych analiz, na ich dzienne ceny handlowe nadal wpływa podaż i popyt na rynku.

Brokerzy-dealerzy zazwyczaj wymagają kapitału w wysokości co najmniej 2000 USD w celu zatwierdzenia rachunku do handlu opcjami. Zasady i regulacje dotyczące obrotu opcjami są nadzorowane przez Options Clearing Corporation (OCC).

Łańcuch opcji zawiera wszystkie opcje sprzedaży i kupna dla danego aktywa bazowego.

Uwagi specjalne

Ogólnie rzecz biorąc, po ustanowieniu dostępu do platformy obrotu opcjami, inwestorzy będą mogli przeglądać pełną listę klas opcji dla preferowanych papierów bazowych. Opcje są zwykle notowane i klasyfikowane według symbolu na aktywach bazowych instrumentu.

Platforma obrotu opcjami maklerskimi będzie segregować połączenia i opcje sprzedaży bazowych papierów wartościowych. Call i put to zwykle dwie najszersze dostępne klasy opcji. W ramach każdej z tych klas inwestorzy znajdą listę dostępnych cen wykonania i wygaśnięcia.

Ilość informacji podawanych na temat każdej klasy opcji będzie zazwyczaj opierać się na preferencjach inwestora dotyczących subskrypcji. Niektóre kwotowania opcji obejmują zaawansowane analizy, takie jak greckie,. podczas gdy inne platformy/subskrypcje mogą wyświetlać tylko podstawową nazwę kontraktu, strajk, wygaśnięcie,. ofertę, sprzedaż, ostatnią cenę, czas/datę ostatniej transakcji, zmianę procentową, wolumen, otwarte zainteresowanie i często uwzględniona jest również zmienność domniemana .

Przykład klasy opcji w świecie rzeczywistym

Niektóre klasy opcji są duże, podczas gdy inne są stosunkowo małe, w zależności od popularności rynku opcji dla danego składnika aktywów bazowych.

Na przykład wszystkie połączenia dostępne do handlu na numer SPDR S&P 500 Trust (SPY) są setkami.

Z drugiej strony klasa opcji dla Barnes Group Inc. (B) był stosunkowo niewielki od czerwca 2019 r., z kilkoma dostępnymi opcjami handlu z dwiema dostępnymi datami wygaśnięcia. W tym czasie cena akcji wynosiła 54,46 USD.

Wszystkie powyższe wezwania reprezentują klasę opcji kupna dla tych akcji, podczas gdy opcje sprzedaży reprezentują klasę opcji sprzedaży dla tych akcji w momencie pisania. Klasy opcji mogą rosnąć lub zmniejszać się w zależności od tego, czy więcej lub mniej opcji stanie się dostępnych z powodu zwiększonego lub zmniejszonego zainteresowania.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wielkość klasy opcji zależy od wielkości aktywów bazowych oraz warunków rynkowych zarówno instrumentu bazowego, jak i rynku opcji bazowych.

• Klasę opcji można podzielić na podzbiory zwane seriami opcji, które są wszystkimi opcjami kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego, które wygasają w tym samym miesiącu.

• Klasa opcji składa się ze wszystkich opcji tego samego typu (tj. kupna lub sprzedaży) wymienionych na tym samym bazowym papierze wartościowym.

• Zamiast tego łańcuch opcji zawiera zarówno wszystkie wywołania, jak i wszystkie opcje sprzedaży wymienione na niektórych zabezpieczeniach.