Classe di opzioni
Che cos'è una classe di opzioni?
Una classe di opzioni si riferisce a tutte le opzioni call o tutte le opzioni put quotate su una borsa valori per un particolare asset sottostante. Ad esempio, tutte le chiamate disponibili per il commercio su azioni Apple Inc. (AAPL) farebbero parte della stessa classe di opzioni. Tutti i put elencati su Apple farebbero parte di un'altra classe correlata.
Il numero di opzioni disponibili per l'acquisto o la vendita all'interno di una determinata classe di opzioni dipenderà dalle dimensioni e dal volume di negoziazione dell'attività sottostante, nonché dalle condizioni generali del mercato.
Capire le classi di opzioni
Le classi di opzioni vengono utilizzate per classificare le opzioni su una borsa valori per gli investitori. Tutte le principali borse del mercato pubblico utilizzano classi di opzioni per elencare l'opzione disponibile per la negoziazione su un determinato asset sottostante. Molto spesso gli scambi e i siti finanziari suddividono la classe in serie. Una serie di opzioni è costituita da tutte le call o put per vari prezzi di esercizio e con la stessa scadenza per un determinato asset sottostante.
Ad esempio, tutte le call o put che scadono a giugno sarebbero una serie di opzioni. Una serie di opzioni fa parte della classe di opzioni più ampia. Pertanto, quando si visualizzano le quotazioni delle opzioni, alcuni siti possono mostrare l'intera classe di opzioni, ma molto spesso verrà ordinata per data di scadenza (serie).
Opzioni nel mercato
Altri mercati, come quelli over-the-counter (OTC) o istituzionali, potrebbero non utilizzare sempre classi di opzioni a causa della complessità e della strutturazione personalizzata delle opzioni negoziate.
Proprio come con le azioni, le opzioni negoziate in borsa devono essere negoziate tramite un broker che si collega con i market maker per facilitare il trading. Gli scambi di opzioni utilizzano modelli di prezzo bid-ask standard. Sebbene i prezzi delle opzioni siano generati da analisi avanzate, i loro prezzi di negoziazione giornalieri sono ancora influenzati dall'offerta e dalla domanda sul mercato.
I broker-dealer generalmente richiedono un minimo di $ 2.000 di capitale per l'approvazione di un conto di trading di opzioni. Le regole e i regolamenti per il trading di opzioni sono supervisionati dalla Options Clearing Corporation (OCC).
Una catena di opzioni contiene tutte le opzioni put e call per un determinato asset sottostante.
Considerazioni speciali
In genere, una volta stabilito l'accesso a una piattaforma di trading di opzioni, gli investitori potranno visualizzare l'elenco completo delle classi di opzioni per il loro titolo sottostante preferito. Le opzioni sono generalmente quotate e classificate in base al ticker sull'attività sottostante dello strumento.
Una piattaforma di trading di brokeraggio di opzioni segregherà le chiamate e metterà i titoli sottostanti. Call e put sono generalmente le due classi di opzioni più ampie disponibili. All'interno di ciascuna di queste classi, gli investitori troveranno un elenco di prezzi di esercizio e scadenze disponibili.
La quantità di informazioni fornite su ciascuna classe di opzioni sarà generalmente basata sulle preferenze di sottoscrizione dell'investitore. Alcune quotazioni di opzioni includono analisi avanzate come i greci,. mentre altre piattaforme/abbonamenti possono mostrare solo il nome del contratto di base, lo strike, la scadenza,. l'offerta, la domanda, l'ultimo prezzo, l'ora/data dell'ultimo scambio, la variazione percentuale, il volume, l'interesse aperto e spesso è inclusa anche la volatilità implicita .
Esempio reale di una classe di opzioni
Alcune classi di opzioni sono grandi, mentre altre sono relativamente piccole a seconda della popolarità del mercato delle opzioni per un determinato asset sottostante.
Ad esempio, tutte le chiamate disponibili per il commercio sul numero SPDR S&P 500 Trust (SPY) a centinaia.
D'altra parte, la classe di opzioni per Barnes Group Inc. (B) era relativamente piccola a giugno 2019, con diverse opzioni disponibili per il commercio con due date di scadenza disponibili. A quel tempo, il titolo veniva scambiato a $ 54,46.
Tutte le chiamate di cui sopra rappresentano la classe di opzioni call per questo titolo, mentre le put rappresentano la classe di opzioni put per questo titolo al momento della scrittura. Le classi di opzioni possono crescere o ridursi a seconda che siano disponibili più o meno opzioni a causa dell'aumento o della diminuzione dell'interesse.
Mette in risalto
L'ampiezza della classe di opzioni dipende dal volume dell'attività sottostante e dalle condizioni di mercato sia del mercato delle opzioni sottostante che del sottostante.
Una classe di opzioni può essere suddivisa in sottoinsiemi chiamati serie di opzioni, che sono tutte le call o put per un'attività sottostante che scadono nello stesso mese.
Una classe di opzioni è composta da tutte dello stesso tipo di opzione (ad esempio, call o put) quotate sullo stesso titolo sottostante.
Una catena di opzioni invece include sia tutte le chiamate che tutte le put elencate su alcuni titoli.
