rauður fáni
Hvað er rauður fáni?
Rauður fáni er viðvörun eða vísbending sem gefur til kynna að hugsanleg vandamál eða ógn sé við hlutabréf fyrirtækis, reikningsskil eða fréttaskýrslur. Rauðir fánar geta verið hvaða óæskilegi eiginleiki sem er áberandi fyrir sérfræðing eða fjárfesti.
Rauðir fánar hafa tilhneigingu til að vera mismunandi. Það eru margar mismunandi aðferðir notaðar til að velja hlutabréf og fjárfestingar og því margar mismunandi gerðir af rauðum fánum. Þannig að rauður fáni fyrir einn fjárfesti er kannski ekki einn fyrir annan.
Hvernig rauðir fánar virka
Hugtakið rauður fáni er myndlíking. Það er almennt notað sem viðvörun eða áhyggjuefni að það sé vandamál með ákveðnar aðstæður. Í viðskiptum geta verið rauðir fánar sem vara fjárfesta og greiningaraðila við fjárhagslegri framtíð og/eða heilsu fyrirtækis eða hlutabréfa. Efnahagslegir rauðir fánar gefa oft til kynna að vandamál séu yfirvofandi fyrir hagkerfið.
Það er enginn algildur staðall til að auðkenna rauða fána. Aðferðin sem notuð er til að greina vandamál með fjárfestingartækifæri fer eftir rannsóknaraðferðafræði sem fjárfestir, sérfræðingur eða hagfræðingur notar. Þetta getur falið í sér að skoða reikningsskil, hagvísa eða söguleg gögn.
Fjárfestar þurfa að sýna áreiðanleikakönnun þegar þeir íhuga hvort þeir eigi að fjárfesta í fyrirtæki eða verðbréfi. Ársreikningur veitir mikið af upplýsingum um heilsu stofnunar og er hægt að nota til að bera kennsl á hugsanlega rauða fána. Hins vegar er næstum ómögulegt að bera kennsl á rauða fána ef fjárfestirinn getur ekki lesið reikningsskil almennilega. Að öðlast traustan skilning á og geta lesið reikningsskil hjálpar til við að tryggja árangur þegar fjárfest er.
Sumir algengir rauðir fánar sem gefa til kynna vandræði fyrir fyrirtæki eru meðal annars hækkandi hlutfall skulda á móti eigin fé (D/E),. stöðugt minnkandi tekjur og sveiflukennt sjóðstreymi. Rauð flögg má finna í gögnum og í skýringum fjárhagsskýrslu. Yfirvofandi hópmálsókn gegn fyrirtækinu, sem gæti komið í veg fyrir arðsemi í framtíðinni, er einn rauður fáni sem oft er að finna í skýringahluta reikningsskila.
Rauður fáni fyrir einn fjárfesti er kannski ekki einn fyrir annan.
Vandamál með reikningsskil
Rauðir fánar geta birst í ársfjórðungsuppgjöri sem framkvæmdastjóri fjármálafyrirtækis (fjármálastjóri), endurskoðandi eða endurskoðandi, sem er með viðskipti með hlutabréf, hefur tekið saman. Þessir rauðu fánar geta gefið til kynna fjárhagsvanda eða undirliggjandi vandamál innan fyrirtækisins.
Rauðfánar geta ekki verið auðsýnilegir á reikningsskilum, svo það gæti þurft frekari rannsóknir og greiningu til að bera kennsl á þá. Rauðir fánar birtast venjulega stöðugt í skýrslum í nokkra ársfjórðunga í röð, en góð þumalputtaregla er að skoða þriggja ára skýrslur til að taka upplýsta fjárfestingarákvörðun.
##Rauðu fánar fyrirtækja
Fjárfestar geta skoðað tekjuþróun til að ákvarða vaxtarmöguleika fyrirtækis. Nokkrir ársfjórðungar í röð af tekjum í lækkandi stefna geta valdið dauða fyrir fyrirtæki.
Þegar fyrirtæki tekur á sig meiri skuldir án þess að auka virði við starfsemina gæti skuldahlutfallið farið yfir 100%. Hátt hlutfall skulda á móti eigin fé vekur rauða merkingu fyrir fjárfesta. Hugsunin gæti verið sú að fyrirtækið standi ekki vel og sé of áhættusöm fjárfesting þar sem fleiri kröfuhafar fjármagna rekstur en fjárfestar.
Stöðugt sjóðstreymi er vísbending um heilbrigt og blómlegt fyrirtæki á meðan miklar sveiflur í sjóðstreymi gætu bent til þess að fyrirtæki eigi í vandræðum. Til dæmis gæti mikið af reiðufé á hendi þýtt að verið sé að gera upp fleiri reikninga en vinna sem berast.
Hækkandi viðskiptakröfur og miklar birgðir geta þýtt að fyrirtæki eigi í vandræðum með að selja vörur sínar eða þjónustu. Ef ekki er bætt úr þeim tímanlega munu fjárfestar spyrja hvers vegna fyrirtækið getur ekki selt birgðir sínar og hvaða áhrif það hefur á hagnað.
Efnahagslegir rauðir fánar
Hagfræðingar og fjárfestar geta greint merki um að hagkerfið sé í vandræðum eða stefni í niðursveiflu. Bólur á hlutabréfamarkaði geta verið ein vísbending. Þetta var undanfari kreppunnar miklu 1929 og leiddi til þess að sparnaður milljóna manna rýrnaði. Bólur einkennast almennt af hraðri hækkun á eignaverði og eru tæmdar eftir miklar sölur. Þetta leiðir til samdráttar.
Veikari smásala gæti einnig verið rauður fáni fyrir veikt hagkerfi. Þessi vísir er um það bil tveir þriðju hlutar bandaríska hagkerfisins, sem gerir það að mjög mikilvægt atriði. Neytendur byrja að halda aftur af eyðslu sinni og halda aftur af því að kaupa hluti eins og húsgögn, fatnað, mat, rafeindatækni og tæki. Þetta getur verið vegna hærri skulda, skorts á breytingum á tekjum og jafnvel atvinnuöryggis. Því veikari sem smásala er því veikari verður hagkerfið.
##Hápunktar
Aðferðin sem notuð er til að greina vandamál með fjárfestingartækifæri fer eftir rannsóknaraðferðafræði sem fjárfestir, sérfræðingur eða hagfræðingur notar.
Rauður fáni fyrir einn fjárfesti er þó kannski ekki alltaf einn fyrir annan.
Rauður fáni vísar til einhvers viðvörunarmerkis sem bendir á hugsanlega ógn, raunverulega eða skynjaða - og sem gefur tilefni til frekari rannsókna.
Í fjárfestingum er rauður fáni ógn við hlutabréfaverð fyrirtækis, sem getur birst í fjárhag fyrirtækisins, í gegnum fyrirsagnir eða í gegnum samfélagsmiðla.
##Algengar spurningar
Hvers vegna er það kallað "rautt fáni"?
Orðatiltækið „rauður fáni“ sem viðvörun um hættu eða einhverja ógn, nær aftur til að minnsta kosti snemma á 16. Það hefur síðan verið notað í mörgum samhengi til að lýsa einhverjum vandræðum eða áhyggjum sem ætti að bregðast við.
Hvaða rauðu fána ættu fjárfestar að passa upp á?
Það eru margir rauðir fánar sem geta valdið vandræðum fyrir fyrirtæki og margir eru aðeins augljósir eftir á. Óreglur í bókhaldi eða svik geta komið í ljós með nákvæmri skoðun á reikningsskilum fyrirtækis og neðanmálsgreinum þeirra, með því að huga sérstaklega að ósamræmi eða færslum sem koma á óvart. Endurskoðendur eru þjálfaðir í að þefa uppi og rannsaka rauða fána sem finnast í fyrirtækjabókhaldi fyrirtækis.
Hvað eru rauðir fánar úr kennitölum?
Stundum geta fjárfestar eða greiningaraðilar notað kennitölur sem boðbera um slæma hluti sem koma niður á veginum. Versnandi framlegð, vaxandi hlutfall skulda á móti eigin fé og hækkandi V/H geta verið rauðir fánar. Athugaðu samt að stundum getur mögulegur rauður fáni verið eitthvað venjulegt og ekkert til að hafa áhyggjur af.
