Drapeau rouge
Qu'est-ce qu'un drapeau rouge ?
Un drapeau rouge est un avertissement ou un indicateur, suggérant qu'il existe un problème ou une menace potentielle avec les actions, les états financiers ou les reportages d'une entreprise. Les drapeaux rouges peuvent être n'importe quelle caractéristique indésirable qui se démarque d'un analyste ou d'un investisseur.
Les drapeaux rouges ont tendance à varier. Il existe de nombreuses méthodes différentes utilisées pour sélectionner les actions et les investissements, et par conséquent, de nombreux types de drapeaux rouges. Ainsi, un drapeau rouge pour un investisseur peut ne pas l'être pour un autre.
Comment fonctionnent les drapeaux rouges
Le terme drapeau rouge est une métaphore. Il est généralement utilisé comme un avertissement ou une cause de préoccupation qu'il y a un problème avec une certaine situation. Dans les affaires, il peut y avoir des signaux d'alarme qui avertissent les investisseurs et les analystes de l'avenir financier et/ou de la santé d'une entreprise ou d'une action. Les drapeaux rouges économiques suggèrent souvent des problèmes imminents pour l'économie.
Il n'existe pas de norme universelle pour identifier les drapeaux rouges. La méthode utilisée pour détecter les problèmes liés à une opportunité d'investissement dépend de la méthodologie de recherche employée par un investisseur, un analyste ou un économiste. Cela peut inclure l'examen des états financiers, des indicateurs économiques ou des données historiques.
Les investisseurs doivent faire preuve de diligence raisonnable lorsqu'ils envisagent d'investir dans une société ou un titre. Les états financiers fournissent une mine d'informations sur la santé d'une organisation et peuvent être utilisés pour identifier les signaux d'alarme potentiels. Cependant, l'identification des drapeaux rouges est presque impossible si l'investisseur ne peut pas lire correctement les états financiers. Acquérir une solide compréhension et être capable de lire les états financiers contribue à assurer le succès lors de l'investissement.
Certains drapeaux rouges courants qui indiquent des problèmes pour les entreprises comprennent l'augmentation des ratios d'endettement (D/E),. la baisse constante des revenus et la fluctuation des flux de trésorerie. Les drapeaux rouges peuvent être trouvés dans les données et dans les notes d'un rapport financier. Un recours collectif en cours contre l'entreprise, qui pourrait compromettre la rentabilité future, est un signal d'alarme que l'on trouve souvent dans la section des notes d'un état financier.
Un drapeau rouge pour un investisseur peut ne pas l'être pour un autre.
Problèmes avec les états financiers
Des signaux d'alarme peuvent apparaître dans les états financiers trimestriels compilés par le directeur financier (CFO), l' auditeur ou le comptable d'une société cotée en bourse. Ces drapeaux rouges peuvent indiquer des difficultés financières ou un problème sous-jacent au sein de l'entreprise.
Les drapeaux rouges peuvent ne pas être facilement apparents sur un état financier, il peut donc être nécessaire de poursuivre les recherches et les analyses pour les identifier. Les drapeaux rouges apparaissent généralement de manière cohérente dans les rapports pendant plusieurs trimestres consécutifs, mais une bonne règle empirique consiste à examiner les rapports de trois ans pour prendre une décision d'investissement éclairée.
Drapeaux rouges d'entreprise
Les investisseurs peuvent examiner les tendances des revenus pour déterminer le potentiel de croissance d'une entreprise. Plusieurs trimestres consécutifs de revenus à la baisse peuvent être catastrophiques pour une entreprise.
Lorsqu'une entreprise s'endette davantage sans ajouter de valeur à l'entreprise, le ratio d'endettement peut dépasser 100 %. Les ratios d'endettement élevés déclenchent des signaux d'alarme pour les investisseurs. La perception peut être que l'entreprise n'est pas performante et qu'il s'agit d'un investissement trop risqué puisque plus de créanciers financent les opérations que d'investisseurs.
Des flux de trésorerie stables sont le signe d'une entreprise saine et prospère, tandis que de fortes fluctuations des flux de trésorerie peuvent signaler qu'une entreprise connaît des difficultés. Par exemple, de grandes quantités d'argent en caisse pourraient signifier que plus de comptes sont réglés que de travail reçu.
L'augmentation des comptes clients et des stocks élevés peut signifier qu'une entreprise a du mal à vendre ses produits ou services. S'il n'y est pas remédié en temps opportun, les investisseurs se demanderont pourquoi l'entreprise est incapable de vendre ses stocks et comment cela affectera les bénéfices.
Drapeaux rouges économiques
Les économistes et les investisseurs sont en mesure d'identifier les signaux indiquant que l'économie est en difficulté ou se dirige vers un ralentissement. Les bulles boursières peuvent en être une indication. Ce fut un précurseur de la Grande Dépression de 1929 et a conduit à l'érosion de l'épargne de millions de personnes. Les bulles se caractérisent généralement par une augmentation rapide des prix des actifs et se dégonflent après des ventes massives. Cela conduit à une contraction.
Des ventes au détail plus faibles peuvent également être un signal d'alarme pour une économie qui s'affaiblit. Cet indicateur représente environ les deux tiers de l'économie américaine, ce qui en fait une considération très importante. Les consommateurs commencent à réduire leurs dépenses, s'abstenant d'acheter des choses comme des meubles, des vêtements, de la nourriture, des appareils électroniques et des appareils électroménagers. Cela peut être dû à des niveaux d'endettement plus élevés, à l'absence de changement dans les niveaux de revenu et même à la sécurité d'emploi. Plus les ventes au détail sont faibles, plus l'économie devient faible.
Points forts
La méthode utilisée pour détecter les problèmes liés à une opportunité d'investissement dépend de la méthodologie de recherche employée par un investisseur, un analyste ou un économiste.
Un drapeau rouge pour un investisseur, cependant, ne l'est pas toujours pour un autre.
Un drapeau rouge fait référence à un signal d'avertissement qui pointe vers une menace potentielle, réelle ou perçue, et qui justifie une enquête plus approfondie.
En investissement, un drapeau rouge est une menace pour le cours de l'action d'une entreprise, qui peut apparaître sur les états financiers d'une entreprise, via les gros titres ou via les réseaux sociaux.
FAQ
Pourquoi s'appelle-t-il un "drapeau rouge" ?
L'idiome "drapeau rouge" comme avertissement de danger ou d'une menace, remonte au moins au début des années 1600, se référant à l'utilisation de lever un drapeau rouge par une armée sur le point d'attaquer. Il a depuis été utilisé dans de nombreux contextes pour décrire une tendance à des problèmes ou des préoccupations qui devraient être traitées.
À quels signaux d'alerte les investisseurs doivent-ils faire attention ?
Il existe de nombreux drapeaux rouges qui peuvent signifier des problèmes pour une entreprise, et beaucoup ne sont évidents qu'avec le recul. Les irrégularités comptables ou les fraudes peuvent être détectées par un examen attentif des états financiers d'une entreprise et de leurs notes de bas de page, en accordant une attention particulière aux incohérences ou aux écritures surprenantes. Les auditeurs sont formés pour détecter et enquêter sur les signaux d'alerte trouvés dans la comptabilité d'entreprise d'une entreprise.
Quels sont les signaux d'alarme des ratios financiers ?
Parfois, les investisseurs ou les analystes peuvent utiliser les ratios financiers comme un signe avant-coureur de mauvaises choses à venir. Une marge bénéficiaire qui se détériore, un ratio d'endettement croissant et un P/E en hausse peuvent tous être des signaux d'alarme. Notez, cependant, que parfois un éventuel drapeau rouge peut être quelque chose d'ordinaire et ne pas vous inquiéter.
