rødt flag

Hvad er et rødt flag?

Et rødt flag er en advarsel eller indikator, der tyder på, at der er et potentielt problem eller en trussel med en virksomheds aktie, årsregnskaber eller nyhedsrapporter. Røde flag kan være enhver uønsket egenskab, der skiller sig ud for en analytiker eller investor.

Røde flag har tendens til at variere. Der er mange forskellige metoder, der bruges til at vælge aktier og investeringer, og derfor mange forskellige typer røde flag. Så et rødt flag for en investor er måske ikke et for en anden.

Sådan fungerer røde flag

Udtrykket rødt flag er en metafor. Det bruges generelt som en advarsel eller en grund til bekymring, at der er et problem med en bestemt situation. I erhvervslivet kan der være røde flag, der advarer investorer og analytikere om en virksomheds eller akties økonomiske fremtid og/eller sundhed. Økonomiske røde flag tyder ofte på problemer, der truer økonomien.

Der er ingen universel standard for at identificere røde flag. Metoden, der bruges til at opdage problemer med en investeringsmulighed, afhænger af den analysemetode, en investor, analytiker eller økonom anvender. Dette kan omfatte undersøgelse af regnskaber, økonomiske indikatorer eller historiske data.

Investorer skal udvise rettidig omhu,. når de overvejer, om de skal investere i en virksomhed eller værdipapir. Regnskaber giver et væld af oplysninger om en organisations helbred og kan bruges til at identificere potentielle røde flag. Det er dog næsten umuligt at identificere røde flag, hvis investoren ikke kan læse regnskaber korrekt. At opnå en solid forståelse af og at kunne læse regnskaber er med til at sikre succes ved investering.

Nogle almindelige røde flag, der indikerer problemer for virksomheder, omfatter stigende gæld-til-egenkapital (D/E)-forhold,. konsekvent faldende indtægter og fluktuerende pengestrømme. Røde flag kan findes i dataene og i noterne i en finansiel rapport. En verserende gruppesøgsmål mod firmaet, som kan kompromittere fremtidig rentabilitet, er et rødt flag, der ofte findes i notesektionen i et regnskab.

Et rødt flag for en investor er muligvis ikke et for en anden.

Problemer med årsregnskaber

Røde flag kan forekomme i kvartalsregnskabet udarbejdet af en børsnoteret virksomheds finansdirektør (CFO), revisor eller revisor. Disse røde flag kan indikere økonomisk nød eller underliggende problem i virksomheden.

Røde flag er muligvis ikke umiddelbart synlige på et regnskab, så det kan tage yderligere forskning og analyse for at identificere dem. Røde flag vises normalt konsekvent i rapporter i flere på hinanden følgende kvartaler, men en god tommelfingerregel er at undersøge tre års rapporter for at træffe en informeret investeringsbeslutning.

##Røde flag for virksomheder

Investorer kan se på omsætningstendenser for at bestemme en virksomheds vækstpotentiale. Flere på hinanden følgende kvartaler med nedadgående omsætning kan betyde undergang for en virksomhed.

Når en virksomhed optager mere gæld uden at tilføre værdi til virksomheden, kan gældsforholdet stige over 100 %. Høje gælds-til-egenkapital-forhold rejser røde flag for investorer. Opfattelsen kan være, at virksomheden ikke klarer sig godt og er for risikabel en investering, da flere kreditorer finansierer driften end investorer.

Stabile pengestrømme er tegn på en sund og blomstrende virksomhed, mens store udsving i pengestrømme kan signalere, at en virksomhed oplever problemer. For eksempel kan store kontantbeløb betyde, at der bliver gjort flere konti, end der modtages arbejde.

Stigende tilgodehavender og høje varebeholdninger kan betyde, at en virksomhed har problemer med at sælge sine produkter eller tjenester. Hvis der ikke afhjælpes rettidigt, vil investorerne stille spørgsmålstegn ved, hvorfor virksomheden ikke er i stand til at sælge sine varebeholdninger, og hvordan dette vil påvirke overskuddet.

Økonomiske røde flag

Økonomer og investorer er i stand til at identificere signaler om, at økonomien er i problemer eller er på vej mod en nedtur. Bobler på aktiemarkedet kan være en indikation. Dette var en forløber for den store depression i 1929 og førte til udhulingen af millioner af menneskers besparelser. Bobler er generelt kendetegnet ved en hurtig stigning i aktivpriserne og deflateres efter massive frasalg. Dette fører til en sammentrækning.

Et svagere detailsalg kan også være et rødt flag for en svækket økonomi. Denne indikator tegner sig for omkring to tredjedele af den amerikanske økonomi, hvilket gør det til en meget vigtig overvejelse. Forbrugerne begynder at dæmpe deres forbrug og holder ud med at købe ting som møbler, tøj, mad, elektronik og apparater. Dette kan skyldes højere gældsniveauer, manglende ændringer i indkomstniveauet og endda jobsikkerhed. Jo svagere detailsalget er, jo svagere bliver økonomien.

##Højdepunkter

• Metoden, der bruges til at opdage problemer med en investeringsmulighed, afhænger af den analysemetode, en investor, analytiker eller økonom anvender.

• Et rødt flag for én investor er dog ikke altid et for en anden.

• Et rødt flag henviser til et eller andet advarselssignal, der peger på en potentiel trussel, reel eller opfattet – og som berettiger yderligere undersøgelse.

• Ved investering er et rødt flag en trussel mod en virksomheds aktiekurs, som kan fremgå af en virksomheds økonomi, via overskrifter eller gennem sociale medier.

##Ofte stillede spørgsmål

Hvorfor kaldes det et "rødt flag"?

Formsproget "rødt flag" som en advarsel om fare eller en eller anden trussel, går tilbage til i det mindste begyndelsen af 1600-tallet, og henviser til brugen af at hejse et rødt flag af en hær, der er ved at angribe. Det er siden blevet brugt i mange sammenhænge til at beskrive en eller anden tilbøjelighed til problemer eller bekymringer, der bør løses.

Hvilke røde flag skal investorer se efter?

Der er mange røde flag, der kan betyde problemer for en virksomhed, og mange er kun indlysende set i bakspejlet. Regnskabsmæssige uregelmæssigheder eller svig kan opdages ved omhyggelig undersøgelse af en virksomheds regnskaber og deres fodnoter, med særlig opmærksomhed på uoverensstemmelser eller overraskende poster. Revisorer er uddannet til at opsnuse og undersøge røde flag fundet i et firmas virksomhedsregnskaber.

Hvad er røde flag fra finansielle nøgletal?

Nogle gange kan investorer eller analytikere bruge finansielle nøgletal som en varsel om dårlige ting, der kan komme hen ad vejen. En forringet overskudsgrad, en voksende gæld i forhold til egenkapital og et stigende P/E kan alle være røde flag. Bemærk dog, at nogle gange kan et eventuelt rødt flag være noget almindeligt og ikke noget at bekymre sig om.