Endurfjármögnunaráhætta

Hver er endurfjármögnunaráhætta?

endurfjármögnunaráhættu er átt við þann möguleika að einstaklingur eða fyrirtæki geti ekki skipt út skuldbindingu fyrir nýja skuld á mikilvægum tímapunkti fyrir lántaka. Endurfjármögnunaráhætta þín er sterklega bundin við lánshæfismat þitt. Til að forðast endurfjármögnunaráhættu leggja lánveitendur mikið gildi á sögu lántaka um að greiða niður skuldir sínar á áreiðanlegan hátt. En ytri þættir – eins og vaxtahreyfingar og heildarástand lánamarkaðarins – spila oft enn stærra hlutverk í endurfjármögnunargetu lántaka.

Það er áhættusamt að gera ráð fyrir að þú getir greitt niður núverandi skuldir með lægri vöxtum vegna þess að slíkt lán gæti ekki verið í boði þegar þú þarft á því að halda.

Skilningur á endurfjármögnunaráhættu

Endurfjármögnun - að skipta út skuldum sem koma í gjalddaga fyrir nýjar skuldir - er algengt fyrir bæði fyrirtæki og einstaklinga. Stór ástæða fyrir endurfjármögnun er að spara peninga í vaxtakostnaði. Svo venjulega þarftu að endurfjármagna í lán með lægri vöxtum en núverandi vextir. Hættan er sú að þú gætir ekki fundið slíkt lán þegar þú þarft á því að halda.

Hvaða fyrirtæki eða einstaklingur sem er getur lent í endurfjármögnunaráhættu - annað hvort vegna þess að eigin lánsfjárgæði þeirra hafa versnað eða vegna ytri aðstæðna. Seðlabankinn gæti hafa hækkað vexti, til dæmis, eða lánamarkaðir gætu hafa þrengst og bankar gefa ekki út ný lán.

Birgðamiðað fyrirtæki getur tapað heilu rekstrarári ef fjármögnun er ekki tiltæk á þeim skilmálum sem það þarf til að hagnast. Flest fyrirtæki leitast við að takmarka endurfjármögnunaráhættu sína með því að vinna náið með lánveitendum og fjárfestum til að tryggja að þeir skilji þarfir fyrirtækisins.

Skoðuð „áhættu“ í endurfjármögnunaráhættu

Það eru fjölmargar leiðir þar sem fyrirtæki eða einstaklingur sem hefur treyst á endurfjármögnun til að standa straum af skuldum sínum gæti endað á því að tapa peningum í staðinn, eins og eftirfarandi aðstæður lýsa.

Endurfjármögnunaráhætta í skammtímaskuldum

Húsbyggingarfyrirtæki tekur á sig háar skammtímaskuldir til að fjármagna verkefni sín. Stefna félagsins var að skipta þessari skuld reglulega út fyrir nýjar skuldir. Þetta virkaði vel í nokkur ár þar til lánamarkaðir tóku skyndilega völdin vegna bankakreppu og bankar fóru ekki að bjóða fyrirtækinu nein ný lán. Þar af leiðandi þurfti byggingaraðilinn að selja hluta af eignum sínum með miklum afslætti til að afla sér fljótt fé til að standa straum af núverandi skammtímaskuldbindingum sínum, sem leiddi til umtalsverðs fjártjóns.

Endurfjármögnunaráhætta í persónulegum húsnæðislánum

Lántakendur taka oft á sig ófyrirséða áhættu þegar þeir gera ráð fyrir að þeir geti endurfjármagnað út úr núverandi húsnæðisláni með breytilegum vöxtum (ARM) á einhverjum framtíðardegi - venjulega fyrir dagsetningu vaxtabreytinga - til að forðast hækkun á mánaðarlegum greiðslum þeirra. Vextir gætu hækkað umtalsvert fyrir þann dag eða lækkun húsnæðisverðs gæti leitt til taps á eigin fé, sem gæti gert það erfitt að endurfjármagna eins og áætlað var. Þetta er auðvitað í meginatriðum það sem gerðist í undirmálshruni 2007–08 þegar áður hunsuð endurfjármögnunaráhætta varð að veruleika.

Endurfjármögnunaráhætta í langtímaskuldum

Raftækjafyrirtæki gerir mikið útboð á skuldabréfum til fimm ára. Skuldabréfin eru byggð upp með litlum greiðslum fyrstu fjögur árin og síðan stórar blöðrugreiðslur á síðasta ári. Félagið gerir ráð fyrir að geta staðið undir þessum blöðrugreiðslum með nýjum skuldabréfaútgáfum. Þegar blöðrugreiðslurnar koma til skila varð fyrirtækið hins vegar fyrir misheppnuðu vörukynningu sem skaðaði arðsemi þess og fjárhagsstöðu. Félagið getur ekki fundið fjármögnun til að standa straum af blöðrugreiðslunum og verður að gefa út nýtt eigið fé með afslætti miðað við markaðsverð. Gengi hlutabréfa félagsins lækkar verulega þar sem eignir núverandi hluthafa þynnast út með útgáfu nýrra hluta.

Endurfjármögnun húsnæðisláns af röngum ástæðum

Endurfjármögnun húsnæðisláns er ekki fyrir alla, jafnvel þó vextir húsnæðislána séu lágir. Almennt séð er endurfjármögnun skynsamleg ef þú vilt draga úr mánaðarlegu sjóðstreymi þínu eða borga af íbúðaláninu þínu fyrr. Hins vegar getur endurfjármögnun sjálf verið kostnaðarsöm og ef þú hefur ekki gert áreiðanleikakannanir þínar varðandi gjöld og lokakostnað við endurfjármögnun gætirðu lent í enn dýpri skuldum.

Endurfjármögnun er alveg eins og að sækja um húsnæðislán aftur. Þetta er langt og leiðinlegt ferli - mundu að safna öllum launaseðlum þínum, bankayfirlitum og svo framvegis - sem sumir myndu ekki vilja endurtaka. Aðrir gætu ekki viljað (eða geta ekki) tekið tíma frá vinnu eða ala upp nýja fjölskyldu til að gangast undir endurfjármögnunarferlið. Þar að auki, allt eftir persónulegum aðstæðum þínum, gæti endurfjármögnun jafnvel verið bein mistök.

Að draga úr, eða forðast, endurfjármögnunaráhættu?

Flestar fjárfestingar fela í sér einhverja áhættu. Almennt séð er ómögulegt að græða í viðskiptum eða lífi án þess að taka áhættu. Svo það er mikilvægt að viðurkenna að það er áhættusamt að taka á sig skuldir. Venjulega - hvort sem þú ert atvinnufjárfestir, neytandi með kreditkortaskuldir eða húseigandi sem er að reyna að endurfjármagna - stofnum við tiltekna skuld vegna þess að áhættu-ávinningssnið hennar er aðlaðandi og innan okkar umburðarlyndis fyrir áhættu.

Besta leiðin til að taka áhættuna af endurfjármögnun er einfaldlega að forðast hana. Ekki endurfjármagna ef það er óraunhæft fyrir þig að taka fjárhagslega áhættuna. Lánveitendur nota líka „tólið“ til að forðast með því að kanna þig og fjárhagssögu þína vandlega. Þeir munu ekki veita lánið ef þú virðist hafa of mikla áhættu fyrir þá.

Ef þú, eins og í dæmunum hér að ofan, ert nú þegar að upplifa neikvæðar afleiðingar endurfjármögnunaráhættu, þá inniheldur fjármálaheimurinn fullt af upplýsingum um hvernig eigi að draga úr henni.

##Hápunktar

• Vegna þess að flestar fjárfestingar fela í sér ákveðinn áhættu er skynsamlegt að forðast endurfjármögnun ef það er óraunhæft fyrir þig að taka fjárhagslega áhættuna.

• Sérhvert fyrirtæki eða einstaklingur getur lent í endurfjármögnunaráhættu, annað hvort vegna þess að eigin lánsfjárgæði hafa versnað eða vegna markaðsaðstæðna.

• Með endurfjármögnunaráhættu er átt við þann möguleika að lántaki geti ekki skipt út núverandi skuldum fyrir nýjar skuldir.