Birgðafjármögnun
Hvað er birgðafjármögnun?
Hugtakið birgðafjármögnun vísar til skammtímaláns eða veltilánslána sem er keypt af fyrirtæki svo það geti keypt vörur til að selja síðar. Þessar vörur þjóna sem veð fyrir láninu.
Birgðafjármögnun er gagnleg fyrir fyrirtæki sem þurfa að greiða birgjum sínum fyrir birgðir sem verða geymdar áður en þær eru seldar til viðskiptavina. Það er sérstaklega mikilvægt sem leið til að jafna út fjárhagsleg áhrif árstíðabundinna sveiflna í sjóðstreymi og getur hjálpað fyrirtæki að ná hærra sölumagni með því að leyfa því að afla sér aukabirgða til notkunar á eftirspurn.
Hvernig birgðafjármögnun virkar
Birgðafjármögnun er form eignatengdrar fjármögnunar. Fyrirtæki leita til lánveitenda svo þau geti keypt efni sem þau þurfa til að framleiða vörur sem þau ætla að selja síðar.
Þessi tegund fjármögnunar er algeng hjá litlum til meðalstórum smásöluaðilum og heildsölum, sérstaklega þeim sem eru með mikið magn tiltækra lagera. Það er vegna þess að þeir skortir venjulega fjárhagssögu og tiltækar eignir til að tryggja fjármögnunarmöguleika stofnanastærðar sem stærri fyrirtæki hafa aðgang að, eins og Walmart (WMT) og Target (TGT).
Vegna þess að þau eru almennt einkafyrirtæki geta þau ekki safnað peningum með því að gefa út skuldabréf eða nýjar hlutabréfalotur. Fyrirtæki geta notað allt eða hluta af núverandi hlutabréfum sínum eða efninu sem þau kaupa sem veð fyrir láni sem er notað til almenns viðskiptakostnaðar.
Eins og fram kemur hér að ofan gerir birgðafjármögnun fyrirtækjum kleift að kaupa birgða til að reka fyrirtæki sín. Ástæðurnar fyrir því að þeir treysta á þessa tegund af fjármögnun eru:
Halda stöðugu sjóðstreymi í gegnum annasöm og hæg árstíð
Uppfærsla vörulína
Auka birgðir af birgðum
Að bregðast við (mikilli) eftirspurn viðskiptavina
Sumir bankar eru á varðbergi gagnvart birgðafjármögnun vegna þess að þeir vilja ekki byrðina við að innheimta tryggingar ef um vanskil er að ræða.
Sérstök atriði
Bankar og lánateymi þeirra íhuga birgðafjármögnun í hverju tilviki fyrir sig og skoða þætti eins og endursöluverðmæti, forgengileika, þjófnað og tjónaákvæði sem og viðskipta-, efnahags- og birgðalotur, flutnings- og sendingarþvinganir. Þetta gæti útskýrt hvers vegna svo mörg fyrirtæki gátu ekki fengið birgðafjármögnun eftir lánsfjárkreppuna 2008. Þegar hagkerfi er fast í samdrætti og atvinnuleysi eykst, eru neysluvörur sem ekki eru hefta óseldar.
Afskriftir eru annar þáttur sem lánveitendur hafa í huga. Og ekki eru allar tegundir trygginga jafnar. Birgðir hvers konar hafa tilhneigingu til að lækka í verði með tímanum. Fyrirtækiseigandinn sem leitar eftir birgðafjármögnun getur hugsanlega ekki fengið fullan fyrirframkostnað af birgðum. Sem slíkur er hugsanlegur hiksti tekinn með í ákvörðun vaxta á eignatryggðu láni.
Birgðafjármögnun er ekki alltaf lausnin. Bankar kunna að líta á birgðafjármögnun sem tegund ótryggðs láns. Það er vegna þess að ef fyrirtækið getur ekki selt birgðir sínar getur bankinn ekki heldur. Ef smásali eða heildsali veðjar illa á þróun gæti bankinn festst með vörurnar.
Kostir og gallar birgðafjármögnunar
Það eru margvíslegar ástæður fyrir því að fyrirtæki gætu viljað snúa sér að birgðafjármögnun. En þó að það sé nóg af jákvæðum, þá eru gallar. Við höfum talið upp nokkrar af þeim algengustu hér að neðan.
Kostir
Með því að leita til lánveitenda fyrir birgðafjármögnun þurfa fyrirtæki ekki að treysta á fyrirtæki eða persónulegt lánshæfismat eða sögu. Og smærri fyrirtækiseigendur þurfa ekki að leggja upp persónulegar eignir sínar eða fyrirtæki til að tryggja fjármögnun.
Að geta fengið aðgang að lánsfé gerir fyrirtækjum kleift að selja fleiri vörur til neytenda sinna á lengri tíma. Án fjármögnunar gætu eigendur fyrirtækja þurft að treysta á eigin tekjustofna eða persónulegar eignir til að gera þau kaup sem þeir þurfa til að halda rekstri sínum gangandi.
Fyrirtæki þurfa ekki að vera stofnuð til að vera gjaldgeng fyrir birgðafjármögnun. Reyndar krefjast flestir lánveitendur aðeins að fyrirtæki séu starfandi í að minnsta kosti sex mánuði til eitt ár til að eiga rétt á. Þetta gerir nýrri fyrirtækjaeigendum kleift að fá fljótt aðgang að lánsfé.
Ókostir
Ný fyrirtæki gætu nú þegar verið skuldsett þegar þau reyna að festa sig í sessi. Að fá birgðafjármögnun getur bætt við skuldir þeirra. Þess vegna geta þessi fyrirtæki ekki haft aðstöðu til að endurgreiða, sem getur leitt til takmarkana á framtíðarlánum auk óeðlilegrar byrðar á núverandi fjárhag.
Í sumum tilvikum geta lánveitendur ekki gefið út alla upphæðina sem þarf til að kaupa birgðahald. Þetta getur leitt til tafa og skorts. Þetta getur verið algengt í tilfellum nýrra fyrirtækja eða þeirra sem eiga erfiðara með að tryggja sér þá upphæð sem þeir þurfa til að halda rekstri sínum gangandi.
Lánskostnaður getur verið mikill. Gjöld og vextir geta verið háir fyrir fyrirtæki sem eiga í erfiðleikum. Að þurfa að borga meira í aukagjöld gæti valdið meiri álagi á þessi fyrirtæki.
TTT
Tegundir birgðafjármögnunar
Lánveitendur veita fyrirtækjum tvær mismunandi tegundir af birgðafjármögnun. Sá kostur sem fyrirtækið velur er háður rekstri þess. Vextir og gjöld fara eftir lánveitanda og tegund viðskipta.
Birgðalán: Einnig nefnt tímalán, fjármögnun af þessu tagi byggist á heildarverðmæti birgða fyrirtækisins. Rétt eins og venjulegt lán gefur lánveitandinn út ákveðna upphæð fyrir fyrirtækið. Félagið samþykkir að greiða fastar greiðslur í hverjum mánuði eða greiða lánið upp að fullu þegar birgðir eru seldar.
Lánsfjárlína: Þetta fjármögnunarform veitir fyrirtækjum lánsfé sem breytist,. ólíkt láni. Það veitir þeim reglulega aðgang að lánsfé svo framarlega sem þeir gera reglulegar mánaðarlegar greiðslur til að uppfylla skilmála og skilyrði samningsins.
Hápunktar
Birgðafjármögnun er oft notuð af smærri fyrirtækjum í einkaeigu sem hafa ekki aðgang að öðrum valkostum.
Þó að fyrirtæki þurfi ekki að treysta á persónulega eða viðskiptalega lánshæfismatssögu og eignir til að vera gjaldgeng, gætu þau verið stressuð af viðbótarskuldum ef þau eru ný eða í erfiðleikum.
Fyrirtæki treysta á það til að halda sjóðstreymi stöðugu, uppfæra vörulínur, auka birgðabirgðir og bregðast við mikilli eftirspurn.
Fjármögnun er tryggð með birgðum sem hún er notuð til að kaupa.
Birgðafjármögnun er lánsfé sem fyrirtæki fá til að greiða fyrir vörur sem eru ekki ætlaðar til sölu strax.
