Ryzyko refinansowania

Co to jest ryzyko refinansowania?

refinansowania odnosi się do możliwości, że osoba fizyczna lub firma nie byłaby w stanie zastąpić zobowiązania dłużnego nowym długiem w krytycznym dla kredytobiorcy momencie. Twój poziom ryzyka refinansowania jest silnie powiązany z Twoją zdolnością kredytową. Aby uniknąć ryzyka refinansowania, pożyczkodawcy przywiązują dużą wagę do historii rzetelnego spłacania długu przez pożyczkobiorcę. Jednak czynniki zewnętrzne — takie jak zmiany stóp procentowych i ogólny stan rynku kredytowego — często odgrywają jeszcze większą rolę w zdolności kredytobiorcy do refinansowania.

Ryzykowne jest założenie, że będziesz w stanie spłacić swój dotychczasowy dług za pomocą długu o niższym oprocentowaniu, ponieważ taka pożyczka może nie być dostępna wtedy, gdy jej potrzebujesz.

Zrozumienie ryzyka refinansowania

Refinansowanie — zastąpienie długu, który staje się wymagalny nowym długiem — jest powszechne zarówno dla firm, jak i osób fizycznych. Głównym powodem refinansowania jest zaoszczędzenie pieniędzy na kosztach odsetek. Tak więc zazwyczaj musisz refinansować pożyczkę z oprocentowaniem niższym niż obecna stopa. Ryzyko polega na tym, że możesz nie być w stanie znaleźć takiej pożyczki, kiedy jej potrzebujesz.

Każda firma lub osoba fizyczna może doświadczyć ryzyka refinansowania — albo z powodu pogorszenia się ich jakości kredytowej, albo z powodu warunków zewnętrznych. Fed mógł na przykład podnieść stopy procentowe lub rynki kredytowe mogły się zaostrzyć, a banki nie udzielają nowych kredytów.

Firma oparta na zapasach może stracić cały rok działalności, jeśli finansowanie jest niedostępne na warunkach niezbędnych do osiągnięcia zysku. Większość firm stara się ograniczyć ryzyko refinansowania, ściśle współpracując z pożyczkodawcami i inwestorami, aby upewnić się, że rozumieją potrzeby firmy.

Badanie „ryzyka” w ryzyku refinansowania

Istnieje wiele sposobów, w jakie firma lub osoba fizyczna, która była zależna od refinansowania w celu pokrycia swojego zadłużenia, może zamiast tego stracić pieniądze, jak opisują poniższe scenariusze.

Ryzyko refinansowania zadłużenia krótkoterminowego

Firma budowlana zaciąga duże kwoty krótkoterminowego zadłużenia,. aby sfinansować swoje projekty. Strategia firmy polegała na regularnym zastępowaniu tego zadłużenia nowym długiem. Działało to dobrze przez kilka lat, aż do chwili , gdy rynki kredytowe nagle przejęły kontrolę z powodu kryzysu bankowego, a banki nie chciały oferować firmie żadnych nowych kredytów. W rezultacie firma budowlana musiała sprzedać część swoich nieruchomości z dużym rabatem, aby szybko zebrać pieniądze na pokrycie istniejących krótkoterminowych zobowiązań dłużnych, co spowodowało znaczną stratę finansową.

Ryzyko refinansowania w hipotekach osobistych

Kredytobiorcy często podejmują nieprzewidziane ryzyko, gdy zakładają, że będą w stanie refinansować istniejący kredyt hipoteczny o zmiennym oprocentowaniu (ARM) w pewnym przyszłym terminie – zwykle przed datą zmiany oprocentowania – aby uniknąć wzrostu swoich miesięcznych płatności. Stopy procentowe mogą znacznie wzrosnąć przed tą datą lub spadek ceny domu może doprowadzić do utraty kapitału własnego, co może utrudnić refinansowanie zgodnie z planem. Jest to oczywiście zasadniczo to, co wydarzyło się podczas krachu na rynku kredytów subprime w latach 2007-08,. kiedy pojawiło się wcześniej ignorowane ryzyko refinansowania.

Ryzyko refinansowania zadłużenia długoterminowego

Firma elektroniczna składa dużą ofertę obligacji pięcioletnich. Obligacje są skonstruowane z małymi płatnościami w pierwszych czterech latach, a następnie dużymi płatnościami balonowymi w ostatnim roku. Firma zakłada, że będzie w stanie dokonać tych spłat balonowych dzięki nowym emisjom obligacji. Jednak gdy termin płatności balonowych nadszedł, firma doświadczyła nieudanego wprowadzenia produktu na rynek, co szkodziło jej rentowności i kondycji finansowej. Firma nie jest w stanie znaleźć finansowania na pokrycie płatności balonowych i musi wyemitować nowy kapitał z dyskontem w stosunku do cen rynkowych. Cena akcji spółki gwałtownie spada, ponieważ dotychczasowe udziały akcjonariuszy rozmywają się w wyniku emisji nowych akcji.

Refinansowanie kredytu hipotecznego ze złych powodów

Refinansowanie kredytu hipotecznego nie jest dla wszystkich, nawet jeśli oprocentowanie kredytu hipotecznego jest niskie. Ogólnie rzecz biorąc, refinansowanie ma sens, jeśli chcesz zmniejszyć miesięczny przepływ gotówki lub wcześniej spłacić kredyt mieszkaniowy. Jednak samo refinansowanie może być kosztowne i jeśli nie wykonałeś należytej staranności w zakresie opłat i kosztów zamknięcia refinansowania, możesz zadłużyć się jeszcze bardziej .

Refinansowanie jest jak ponowne ubieganie się o kredyt hipoteczny. Jest to długi żmudny proces — pamiętaj, że zbieranie wszystkich odcinków wypłat, wyciągów bankowych itd. — którego niektórzy ludzie nie chcieliby powtarzać. Inni mogą nie chcieć (lub nie mogą) wziąć czasu wolnego od pracy lub założyć nową rodzinę, aby przejść proces refinansowania. Co więcej, w zależności od Twojej sytuacji osobistej, refinansowanie może być nawet całkowitym błędem.

Ograniczanie lub unikanie ryzyka refinansowania?

Większość inwestycji wiąże się z pewnym poziomem ryzyka. Ogólnie rzecz biorąc, nie można osiągnąć zysków w biznesie lub życiu bez podejmowania ryzyka. Dlatego ważne jest, aby zaakceptować fakt, że zaciąganie długów jest ryzykowne. Zazwyczaj — niezależnie od tego, czy jesteś profesjonalnym inwestorem, konsumentem zadłużonym na karcie kredytowej,. czy właścicielem domu próbującym refinansować — zaciągamy określony dług, ponieważ jego profil ryzyko-nagroda jest atrakcyjny i mieści się w naszej tolerancji na ryzyko.

Najlepszym sposobem na wyeliminowanie ryzyka związanego z refinansowaniem jest po prostu jego unikanie. Nie refinansuj, jeśli podjęcie ryzyka finansowego jest dla Ciebie nierealne. Również pożyczkodawcy korzystają z „narzędzia” unikania, dokładnie sprawdzając Ciebie i Twoją historię finansową. Nie przyznają pożyczki, jeśli wydaje się, że stanowisz dla nich zbyt duże ryzyko.

Jeśli jednak, jak w powyższych przykładach, doświadczasz już negatywnych skutków ryzyka refinansowania, to świat finansów zawiera mnóstwo informacji o tym, jak je złagodzić.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Ponieważ większość inwestycji wiąże się z pewnym ryzykiem, mądrze jest unikać refinansowania, jeśli podjęcie ryzyka finansowego jest nierealne.

• Każda firma lub osoba fizyczna może doświadczyć ryzyka refinansowania z powodu pogorszenia się ich jakości kredytowej lub w wyniku warunków rynkowych.

• Ryzyko refinansowania odnosi się do możliwości, że kredytobiorca nie będzie w stanie zastąpić istniejącego zadłużenia nowym długiem.