Eiginfjárhlutfall

Hvert er eiginfjárhlutfallið?

Eiginfjárhlutfall segir til um hversu stór hluti eigna fyrirtækis hefur orðið til með útgáfu hlutafjár frekar en með því að taka á sig skuldir. Því lægri sem hlutfallsniðurstaðan er, því meiri skuldir hefur fyrirtæki notað til að greiða fyrir eignir sínar. Það sýnir einnig hversu mikið hluthafar gætu fengið ef félagið verður þvingað til gjaldþrotaskipta.

Eiginfjárhlutfall er gefið upp sem hlutfall og reiknað með því að deila heildareigið fé með heildareignum félagsins. Niðurstaðan táknar fjárhæð þeirra eigna sem hluthafar eiga eftirstöðvakröfu á. Tölurnar sem notaðar eru til að reikna út hlutfallið eru færðar í efnahagsreikning félagsins.

Formúlan fyrir eiginfjárhlutfallið er

$\text{Eiginfjárhlutfall} = \dfrac{\text}{\text}$

Heildareigið fé kemur úr efnahagsreikningi, eftir bókhaldsjöfnu :

$\begin &\text = \text - \text\ &\textbf{þar:}\ &SE = \text{Hluthafar' Eigið fé}\ &A = \text\ &L = \text \end$ SE =A−Lþar sem:SE=Eigið féA=~~EignirL=Skuldir~~ ~~~~

Hvað segir eiginfjárhlutfallið þér?

Ef fyrirtæki seldi allar eignir sínar fyrir reiðufé og greiddi upp allar skuldir sínar jafngildir allt sem eftir stendur eigið fé fyrirtækisins. Eigið fé fyrirtækis er summan af sameiginlegu virði hlutabréfa þess, innborgaðs viðbótarfjármagns og óráðstafaðs hagnaðar. Summa þessara hluta er talin vera raunverulegt verðmæti fyrirtækis.

Þegar eiginfjárhlutfall fyrirtækis nálgast 100% þýðir það að fyrirtækið hefur fjármagnað nánast allar eignir sínar með eigin fé í stað þess að skuldsetja sig. Eigið fé hefur þó nokkra galla í samanburði við lánsfjármögnun. Það hefur tilhneigingu til að vera dýrara en skuldir og það krefst einhverrar þynningar á eignarhaldi og að gefa nýjum hluthöfum atkvæðisrétt.

Eiginfjárhlutfall er marktækast í samanburði við jafnaldra eða keppinauta fyrirtækisins í sama geira. Hver atvinnugrein hefur sitt eigið staðlaða eða eðlilega magn af eigin fé til eigna.

Dæmi um eiginfjárhlutfall

Segðu að þú sért að íhuga að fjárfesta í ABC Widgets, Inc. og vilja skilja fjárhagslegan styrk þess og heildarskuldastöðu. Þú byrjar á því að reikna út eiginfjárhlutfall þess.

Af efnahagsreikningi fyrirtækisins sérðu að það hefur heildareignir upp á $3,0 milljónir, heildarskuldir upp á $750.000 og heildareigið fé upp á $2.25 milljónir. Reiknaðu hlutfallið sem hér segir:

Eiginfjárhlutfall = 2.250.000 $ / 3.000.000 = ,75, eða 75%

Þetta segir þér að ABC Widgets hefur fjármagnað 75% af eignum sínum með eigin fé, sem þýðir að aðeins 25% eru fjármögnuð með skuldum.

Með öðrum orðum, ef ABC Widgets felldi allar eignir sínar til að greiða niður skuldir, myndu hluthafarnir halda eftir 75% af fjármunum fyrirtækisins.

Þegar fyrirtæki er slitið

Ef fyrirtæki velur að slíta eru allar eignir fyrirtækisins seldar og kröfuhafar þess og hluthafar eiga kröfur á eignir þess. Tryggðir kröfuhafar hafa fyrsta forgang vegna þess að skuldir þeirra voru tryggðar eignum sem nú er hægt að selja til að greiða niður.

Aðrir kröfuhafar, þar á meðal birgjar, skuldabréfaeigendur og forgangshluthafar, fá endurgreitt á undan almennum hluthöfum.

Lítil skuldastaða þýðir að hluthafar eru líklegri til að fá einhverja endurgreiðslu við gjaldþrotaskipti. Hins vegar hafa verið mörg tilvik þar sem eignir voru uppurnar áður en hluthafar fengu eyri.

##Hápunktar

Því nær sem hlutfallsniðurstaða fyrirtækis er 100%, því fleiri eignir hefur það fjármagnað með hlutabréfum frekar en skuldum.

Hlutfallið er vísbending um hversu fjárhagslega stöðugt fyrirtækið getur verið til lengri tíma litið.

Eiginfjárhlutfall sýnir hversu mikið af eignum fyrirtækis er fjármagnað með útgáfu hlutabréfa frekar en að taka lán.