Ratio des capitaux propres

Qu'est-ce que le ratio de capitaux propres ?

Le ratio de fonds propres indique la part des actifs d'une entreprise qui a été générée par l'émission d'actions plutôt que par l'endettement. Plus le résultat du ratio est faible, plus une entreprise a utilisé de dettes pour payer ses actifs. Il montre également combien les actionnaires pourraient recevoir en cas de liquidation forcée de la société.

Le ratio de capitaux propres est exprimé en pourcentage et calculé en divisant le total des capitaux propres par le total des actifs de la société. Le résultat représente le montant des actifs sur lesquels les actionnaires ont une créance résiduelle. Les chiffres utilisés pour le calcul du ratio sont inscrits au bilan de la société.

La formule du ratio de capitaux propres est

$\text = \dfrac{\text}{\text}$

Le total des capitaux propres provient du bilan, suivant l' équation comptable :

$\begin &\text = \text - \text\ &\textbf{où :}\ &SE = \text{Actionnaires' Capitaux propres}\ &A = \text\ &L = \text \end$ SE =A−Loù :SE=Capitaux propresA=~~Actifs</ span>L=Passifs~~ ~~< span class="vlist" style="height:3.5000000000000018em ;">~~

Que vous dit le ratio de fonds propres ?

Si une entreprise a vendu tous ses actifs contre de l'argent et payé tous ses passifs, tout argent restant est égal aux capitaux propres de l'entreprise. Les capitaux propres d'une entreprise sont la somme de la valeur de ses actions ordinaires , du capital d' apport supplémentaire et des bénéfices non répartis. La somme de ces parties est considérée comme la vraie valeur d'une entreprise.

Lorsque le ratio de fonds propres d'une entreprise approche les 100 %, cela signifie que l'entreprise a financé la quasi-totalité de ses actifs avec des fonds propres au lieu de s'endetter. Les fonds propres présentent cependant certains inconvénients par rapport au financement par emprunt. Cela a tendance à être plus cher que la dette, et cela nécessite une certaine dilution de la propriété et l'octroi de droits de vote aux nouveaux actionnaires.

Le ratio de fonds propres est le plus significatif par rapport aux pairs ou concurrents de l'entreprise dans le même secteur. Chaque industrie a son propre niveau standard ou normal de capitaux propres par rapport aux actifs.

Exemple de ratio de fonds propres

Dites que vous envisagez d'investir dans ABC Widgets, Inc. et que vous souhaitez comprendre sa solidité financière et sa situation d'endettement globale. Vous commencez par calculer son ratio de capitaux propres.

D'après le bilan de l'entreprise, vous voyez qu'elle a un actif total de 3,0 millions de dollars, un passif total de 750 000 $ et des capitaux propres totaux de 2,25 millions de dollars. Calculez le rapport comme suit :

Ratio des capitaux propres = 2 250 000 $ / 3 000 000 = 0,75 ou 75 %

Cela vous indique qu'ABC Widgets a financé 75% de ses actifs avec des fonds propres, ce qui signifie que seulement 25% sont financés par la dette.

En d'autres termes, si ABC Widgets liquidait tous ses actifs pour rembourser sa dette, les actionnaires conserveraient 75% des ressources financières de l'entreprise.

Lorsqu'une entreprise liquide

Si une entreprise choisit de liquider,. tous les actifs de la société sont vendus et ses créanciers et actionnaires ont des droits sur ses actifs. Les créanciers garantis ont la première priorité parce que leurs dettes ont été garanties par des actifs qui peuvent maintenant être vendus afin de les rembourser.

Les autres créanciers, y compris les fournisseurs, les obligataires et les actionnaires privilégiés, sont remboursés avant les actionnaires ordinaires.

Un faible niveau d'endettement signifie que les actionnaires sont plus susceptibles de recevoir un remboursement lors d'une liquidation. Cependant, il y a eu de nombreux cas dans lesquels les actifs ont été épuisés avant que les actionnaires n'aient reçu un sou.

Points forts

Plus le résultat du ratio d'une entreprise est proche de 100 %, plus elle a financé d'actifs avec des actions plutôt qu'avec des dettes.

Le ratio est un indicateur de la stabilité financière de l'entreprise à long terme.

Le ratio de capitaux propres indique la part des actifs d'une entreprise qui est financée par l'émission d'actions plutôt que par l'emprunt d'argent.