Коэффициент акционерного капитала

Бизнес Корпоративные финансы и бухгалтерский учет Финансовые коэффициенты

Каков коэффициент акционерного капитала?

Коэффициент акционерного капитала показывает, какая часть активов компании была создана за счет выпуска акций, а не за счет долга. Чем ниже результат коэффициента, тем больше долга компания использовала для оплаты своих активов. Он также показывает, сколько акционеры могут получить в случае принудительной ликвидации компании.

Коэффициент акционерного капитала выражается в процентах и рассчитывается путем деления общего акционерного капитала на общие активы компании. Результат представляет собой сумму активов, на которые акционеры имеют остаточное право требования. Цифры, используемые для расчета коэффициента, заносятся в бухгалтерский баланс компании.

Формула коэффициента акционерного капитала

$\text{Коэффициент акционерного капитала} = \dfrac{\text{Общий акционерный капитал}}{\text{Общая сумма активов}}$

Общий акционерный капитал определяется из баланса по уравнению бухгалтерского учета :

$\begin &\text = \text - \text\ &\textbf{где:}\ &SE = \text{Акционеры' Собственный капитал}\ &A = \text{Активы}\ &L = \text{Обязательства} \end$ SE =A−Lгде:SE=Акционерный капиталA=~~Активы</ span>L=Обязательства~~ ~~< span class="vlist" style="height:3.5000000000000018em;"></промежуток></промежуток>~~

О чем говорит коэффициент акционерного капитала?

Если компания продала все свои активы за наличные и погасила все свои обязательства, любые оставшиеся денежные средства равны собственному капиталу фирмы. Акционерный капитал компании представляет собой сумму стоимости ее обыкновенных акций,. добавочного капитала и нераспределенной прибыли. Сумма этих частей считается истинной стоимостью бизнеса.

Когда коэффициент акционерного капитала компании приближается к 100%, это означает, что компания профинансировала почти все свои активы за счет собственного капитала, а не брала заемные средства. Однако акционерный капитал имеет некоторые недостатки по сравнению с заемным финансированием. Он, как правило, дороже, чем долг, и требует некоторого размывания собственности и предоставления права голоса новым акционерам.

Коэффициент акционерного капитала является наиболее значимым по сравнению с аналогичными компаниями или конкурентами в том же секторе. Каждая отрасль имеет свой собственный стандартный или нормальный уровень отношения акционеров к активам.

Пример коэффициента акционерного капитала

Скажите, что вы рассматриваете возможность инвестирования в ABC Widgets, Inc. и хотите понять ее финансовую устойчивость и общую ситуацию с задолженностью. Вы начинаете с расчета коэффициента акционерного капитала.

Из баланса компании вы видите, что ее общие активы составляют 3,0 миллиона долларов, общие обязательства — 750 000 долларов, а общий акционерный капитал — 2,25 миллиона долларов. Рассчитайте соотношение следующим образом:

Коэффициент акционерного капитала = 2 250 000 долл. США / 3 000 000 = 0,75, или 75%

Это говорит о том, что ABC Widgets профинансировала 75% своих активов за счет акционерного капитала, а это означает, что только 25% финансируются за счет долга.

Другими словами, если ABC Widgets ликвидирует все свои активы для погашения долга, акционеры сохранят за собой 75% финансовых ресурсов компании.

Когда компания ликвидируется

Если бизнес решает ликвидироваться,. все активы компании продаются, а ее кредиторы и акционеры имеют претензии на ее активы. Обеспеченные кредиторы имеют первостепенное значение, поскольку их долги были обеспечены активами, которые теперь можно продать, чтобы погасить их.

Другие кредиторы, в том числе поставщики, держатели облигаций и держатели привилегированных акций, погашаются раньше, чем держатели простых акций.

Низкий уровень долга означает, что акционеры с большей вероятностью получат некоторую компенсацию во время ликвидации. Однако было много случаев, когда активы истощались до того, как акционеры получали хоть копейку.

Особенности

Чем ближе результат коэффициента фирмы к 100%, тем больше активов она профинансировала за счет акций, а не заемных средств.

Коэффициент является показателем того, насколько финансово стабильной может быть компания в долгосрочной перспективе.

Коэффициент акционерного капитала показывает, какая часть активов компании финансируется за счет выпуска акций, а не заемных средств.