Egenkapitalforhold

Business Bedrijfsfinanciën en boekhouding Financiële ratio's

Hvad er egenkapitalforholdet?

Egenkapitalforholdet angiver, hvor meget af en virksomheds aktiver, der er blevet genereret ved at udstede aktier i stedet for ved at optage gæld. Jo lavere forholdsresultatet er, jo mere gæld har en virksomhed brugt til at betale for sine aktiver. Det viser også, hvor meget aktionærerne kan modtage i tilfælde af, at selskabet bliver tvunget i likvidation.

Egenkapitalandelen udtrykkes som en procentdel og beregnes ved at dividere den samlede egenkapital med virksomhedens samlede aktiver. Resultatet repræsenterer størrelsen af de aktiver, som aktionærerne har et restkrav på. De tal, der anvendes til at beregne forholdet, er optaget på virksomhedens balance.

Formlen for egenkapitalforholdet er

$\text = \dfrac{\text}{\text}$

Den samlede egenkapital kommer fra balancen efter den regnskabsmæssige ligning :

$\begin &\text = \text - \text\ &\textbf\ &SE = \text{Aktionærer' Egenkapital}\ &A = \text\ &L = \text \end$ SE =A−Lhvor:SE=EgenkapitalA=~~aktiverL=Forpligtelser~~ ~~~~

Hvad fortæller egenkapitalforholdet dig?

Hvis en virksomhed solgte alle sine aktiver for kontanter og betalte alle sine forpligtelser, svarer eventuelle resterende kontanter til virksomhedens egenkapital. En virksomheds egenkapital er summen af dens almindelige aktieværdi,. yderligere indbetalt kapital og tilbageholdt overskud. Summen af disse dele anses for at være den sande værdi af en virksomhed.

Når en virksomheds soliditet nærmer sig 100 %, betyder det, at virksomheden har finansieret næsten alle sine aktiver med egenkapital i stedet for at optage gæld. Egenkapital har dog nogle ulemper i forhold til gældsfinansiering. Det plejer at være dyrere end gæld, og det kræver en vis udvanding af ejerskab og giver stemmeret til nye aktionærer.

Egenkapitalforholdet er mest meningsfuldt i sammenligning med virksomhedens ligestillede eller konkurrenter i samme sektor. Hver branche har sin egen standard eller normale niveau for egenkapital i forhold til aktiver.

Eksempel på egenkapitalforhold

Sig, at du overvejer at investere i ABC Widgets, Inc. og ønsker at forstå dens finansielle styrke og overordnede gældssituation. Du starter med at beregne dens egenkapitalandel.

Fra virksomhedens balance kan du se, at den har samlede aktiver på $3,0 millioner, samlede forpligtelser på $750.000 og en samlet egenkapital på $2,25 millioner. Beregn forholdet som følger:

Egenkapitalandel = 2.250.000 USD / 3.000.000 = 0,75 eller 75 %

Dette fortæller dig, at ABC Widgets har finansieret 75% af sine aktiver med egenkapital, hvilket betyder, at kun 25% er finansieret af gæld.

Med andre ord, hvis ABC Widgets likviderede alle sine aktiver for at betale deres gæld, ville aktionærerne beholde 75% af virksomhedens finansielle ressourcer.

Når en virksomhed likviderer

Hvis en virksomhed vælger at likvidere,. sælges alle virksomhedens aktiver, og dens kreditorer og aktionærer har krav på dens aktiver. Sikker kreditorer har førsteprioritet, fordi deres gæld blev stillet som sikkerhed med aktiver, der nu kan sælges for at tilbagebetale dem.

Andre kreditorer, herunder leverandører, obligationsejere og foretrukne aktionærer, tilbagebetales før almindelige aktionærer.

Et lavt gældsniveau betyder, at aktionærerne er mere tilbøjelige til at modtage en vis tilbagebetaling under en likvidation. Der har dog været mange tilfælde, hvor formuen var opbrugt, før aktionærerne fik en krone.

##Højdepunkter

Jo tættere en virksomheds forholdsresultat er på 100 %, jo flere aktiver har den finansieret med aktier frem for med gæld.

Forholdet er en indikator for, hvor økonomisk stabil virksomheden kan være på længere sigt.

Egenkapitalforholdet viser, hvor meget af en virksomheds aktiver, der er finansieret ved at udstede aktier i stedet for at låne penge.