Hlutavelta

Hvað er hlutabréfavelta?

Velta hlutabréfa er mælikvarði á lausafjárstöðu hlutabréfa,. reiknuð með því að deila heildarfjölda hlutabréfa sem verslað var með á einhverju tímabili með meðalfjölda útistandandi hluta á sama tímabili. Eftir því sem velta hlutabréfa er meiri, því meira seljanlegt eru hlutabréf í fyrirtækinu.

Ekki má rugla veltu hlutabréfa saman við veltuhraða verðbréfasjóðs eða kauphallarsjóðs (ETF), sem mælir hversu virkan stjórn eignasafnsins er.

Skilningur á veltu hlutabréfa

Veltuhlutfall hlutabréfa gefur til kynna hversu auðvelt eða erfitt það er að selja hlutabréf í tilteknu hlutabréfi á markaði. Það ber saman fjölda hlutabréfa sem skipta um hendur á tilteknu tímabili við heildarfjölda hlutabréfa sem gætu hafa verið viðskipti á sama tímabili. Fjárfestar gætu verið óviljugir að setja fé sitt í hættu með því að kaupa hlutabréf í fyrirtæki með litla veltu með hlutabréf. Sem sagt, velta hlutabréfa er áhugaverð sem mælikvarði því fylgnin stenst ekki alltaf.

Fjárfestar gera oft ráð fyrir að smærri fyrirtæki muni sjá minni hlutaveltu vegna þess að þau eru fræðilega minna seljanleg en stór fyrirtæki. Hins vegar sjá þessi fyrirtæki oft meiri hluta veltu hlutabréfa samanborið við stór fyrirtæki.

Hluti af þessu er verðlagning. Sum stór fyrirtæki hafa hlutabréfaverð í hundruðum dollara. Þó að gríðarstór flot þeirra þýði að hundruð þúsunda hlutabréfa geti átt viðskipti á dag, þá er raunverulegt hlutfall af heildarútistandinu lítið. Aftur á móti eiga smærri fyrirtæki yfirleitt samsvarandi ódýrari hlutabréf; fórnarkostnaður við lestun og affermingu miðað við vaxtarhorfur er minni miðað við fjármagnsskuldbindingar. Ein ástæða þess að fyrirtæki skipta hlutabréfum sínum er að reyna að halda hlutabréfum sínum á viðráðanlegu verði og þar af leiðandi meira fljótandi.

Stundum hafa stór, hágæða fyrirtæki minni veltuhlutdeild en smærri, lélegri fyrirtæki vegna þess að hlutabréfaverð í stærri fyrirtækinu er svo hátt að það hamlar tíðum viðskiptum.

Útreikningur á veltuhlutfalli hlutabréfa

Til að reikna út veltuhlutfall hlutabréfa þarf tvær tölur. Formúlan fyrir veltu hlutabréfa er:

Hlutabréfavelta = Viðskiptamagn / meðaltal hlutabréfa útistandandi

Fyrsta talan er viðskiptamagn. Viðskiptamagn er meðalfjöldi hlutabréfa sem viðskipti eru með á tilteknu tímabili. Mörg kauphallir eða vefsíður með fjárhagsupplýsingar munu veita þessar upplýsingar fyrir hvert tiltekið öryggi.

Önnur talan er meðaltal útistandandi hlutabréfa. Þetta er heildarfjöldi hlutabréfa sem fyrirtæki hefur verið gefið út. Það er mikilvægt að hafa í huga að þetta er ekki heildarfjöldi leyfilegra hluta sem fyrirtæki á; fjöldi útistandandi hluta er oft minni (en getur verið jafn) því sem þeir hafa heimild til að gefa út.

Túlkun hlutaveltu

Því miður er engin þumalputtaregla til um hvað er heilbrigt hlutaveltuhlutfall þar sem það fer eftir fyrirtækinu og þeim geira sem það er í. Þar að auki munu hlutabréf með mikið magn af árstíðabundnu magni sjá veltuhlutfall þeirra hækka ásamt eftirspurn eftir hlutabréfum á þessum tímum.

Oft munu fyrirtæki með hærra hlutabréfaverð hafa minni veltu þar sem einn hlutur hlutabréfa er dýrari í kaupum, sem takmarkar lausafjárstöðu hans. Þetta getur því miður valdið því að hlutabréf virðast minna eftirsóknarverð; eftir því sem fyrirtæki stendur sig betur og hlutabréfaverð hækkar getur lausafjárstaða þess lækkað.

Annar þáttur í veltu hlutabréfa er að skilgreina æskilegt markmið fjárfesta um lausafjárstöðu. Á niðursveiflu í efnahagslífinu þar sem auðveldara er að eiga viðskipti með tilfinningar, gætu fjárfestar viljað hlutabréf sem er erfiðara að kaupa eða selja. Þessar tegundir illseljanlegra eigna geta hjálpað til við að varðveita verðmæti þeirra meðan á sveiflum stendur þar sem ekki er hægt að kaupa eða selja þær eins hratt. Þess vegna, á meðan flestir fjárfestar vilja almennt lausafjármuni, geta hlutabréf með minni veltu hlutabréfa samt passað inn í fjárfestingarmarkmið sumra fjárfesta.

Dæmi um veltu hlutabréfa

Veltuhlutfall hlutabréfa segir þér aðeins hversu auðveldlega fjárfestir getur fengið viðskipti með hlutabréf. Það segir þér ekki endilega neitt um frammistöðu fyrirtækis á bak við hlutabréfið. Til dæmis, í lok árs 2021, átti Apple um það bil 16,4 milljarða hluta útgefinna og útistandandi. Þann des. 31, 2021, var 30 daga meðaltalsmagn Apple á dag 110,78 milljónir hluta. Þess vegna, í lok árs 2021, var veltuhlutfall hlutabréfa Apple fyrir desembermánuð:

Hlutavelta Apple = 110,78 milljónir / 16,4 milljarðar = 0,68%

Að öðrum kosti, í lok árs 2021, var Microsoft með 7,547 milljarða hluta útistandandi og 30 daga meðaldaglegt magn þess síðasta dag ársins 2021 var 28,31 milljónir.

Hlutavelta Microsoft = 28,31 milljónir / 7,547 milljarðar = 0,38%

Í fljótu bragði kann að virðast að hlutabréf Apple hafi staðið sig næstum tvisvar sinnum. Hins vegar eru þessar prósentur einfaldlega mælikvarðar á lausafjárstöðu. Fjárfestar verslað með fleiri hlutabréf í Apple miðað við fjölda útistandandi hlutabréfa sem hægt er að versla en í samanburði við Microsoft.

Takmarkanir á veltu hlutabréfa

Þó að það sé enn gagnleg mæling, hefur hlutabréfavelta sín takmörk. Velta hlutabréfa byggir ekki á raunverulegri fjárhagslegri afkomu; hlutabréf geta einfaldlega hafið og endað viðskiptatímabil með mjög háu veltuhlutfalli en endað á nákvæmlega sama verði og áður.

Veltuhlutfall hlutabréfa gefur heldur ekki til kynna í hvaða átt hlutabréf gætu verið á leiðinni. Ímyndaðu þér til dæmis fréttirnar um að reglugerðir stjórnvalda muni ekki lengur leyfa bandarískum ríkisborgurum að kaupa gasknúin farartæki. Hlutabréf fyrirtækja sem verða fyrir áhrifum myndu líklega lækka þar sem fjárfestar myndu leitast við að selja hlutabréf sín. Þar sem hlutabréfin eru keypt upp á verulega lækkuðu verði mun velta hlutabréfa líklega vera mikil. Þó að meiri velta með hlutabréf sé oft betri er það kannski ekki alltaf raunin.

Leiðrétting—22. júní 2022: Fyrri útgáfa þessarar greinar ranglega auðkennt Apple hlutabréf sem illseljanlegt.

##Hápunktar

Hlutabréfavelta gefur ekkert til kynna um gæði stofnsins eða hvers vegna, á tímabilinu sem verið er að mæla, hann gæti verið meira eða minna fljótandi en aðrar birgðir.
Hærri velta hlutabréfa getur einnig bent til skriðþunga; ef góðar fréttir eða slæmar fréttir knýja áfram viðskipti, mun veltuhlutfall hlutabréfa líklega vera hærra á tilteknu tímabili.
Vegna þess að það talar aðeins um magnið en ekki gæðin, ætti ekki að nota veltu hlutabréfa sem aðal fjárfestingarviðmið.
Hlutabréf með hærra veltuhlutfall hlutabréfa eru talin seljanlegri og auðveldara að kaupa eða selja, en hlutabréf með lægri veltuhlutföll sýna að hlutabréf eru illseljanlegri.
Hlutabréfavelta endurspeglar lausafjárstöðu markaðar með því að deila viðskiptamagni yfir útistandandi framboð á tilteknu tímabili.

##Algengar spurningar

Er lágt eða hátt veltuhlutfall betra?

Almennt er hátt veltuhlutfall hlutabréfa betra ef fjárfestar vilja eiga auðveldara með að kaupa eða selja verðbréf. Mikill veltuútreikningur þýðir að hlutabréfin eru fljótari. Ef fjárfestir er viljandi að leita að hlutabréfum sem erfiðara er að selja (sem getur stöðugt verðmæti þeirra á tilfinningalegum tímabilum viðskipta), þá væri betra að leita til fyrirtækja með litla veltuútreikninga.

Hvers vegna er hlutabréfavelta mikilvæg?

Hlutabréfavelta miðlar til fjárfesta um lausafjárstöðu hlutabréfanna sem þeir eiga. Sumir fjárfestar voru öruggari með að vita að þeir gætu auðveldlega keypt eða selt hlutabréf tiltekins fyrirtækis. Að öðrum kosti gætu sumir fjárfestar viljað minna lausafé, þar sem það gerir kaupmönnum erfiðara fyrir að selja hlutabréf sín tilfinningalega. Þó að velta hlutabréfa gefi ekki til kynna neitt um verðhreyfingu hlutabréfa, þá upplýsir hún fjárfesta einfaldlega um hversu auðvelt er að selja hlutabréf þeirra í framtíðinni.

Hvernig reiknar þú hlutaveltu?

Velta hlutabréfa er reiknuð með því að deila meðalfjölda hlutabréfa sem verslað er með á tilteknu tímabili með meðalfjölda heildarútstandandi hluta á sama tímabili. Hlutfallsniðurstaðan táknar hversu mörg prósent af öllum tiltækum hlutabréfum sem hægt hefði verið að versla í var raunverulega verslað með.

Hvernig getur fyrirtæki bætt veltuhlutfall sitt?

Fyrirtæki getur ekki beint bætt veltuhlutfall sitt þar sem velta hlutabréfa er einfaldlega endurspeglun á hvernig markaðurinn hefur samskipti við hlutabréf fyrirtækis. Ef fyrirtæki vill meiri lausafjárstöðu getur það gert nokkra hluti. Í fyrsta lagi getur fyrirtæki framkvæmt hlutabréfaskiptingu. Þrátt fyrir að þetta muni auka fjölda útistandandi hlutabréfa mun hlutabréfaskipti skipta hlutabréfaverði félagsins og gera það aðgengilegra fyrir nýja fjárfesta að kaupa fulla hluti. Í öðru lagi getur fyrirtæki staðið sig vel. Ef fyrirtæki bætir afkomu sína og byrjar að standa sig gríðarlega vel munu fleiri fjárfestar krefjast hlutabréfanna, auka fjölda hlutabréfa sem fólk verslar með og auka veltu hlutabréfa.