Aktieomsättning
Vad är aktieomsättning?
Aktieomsättning är ett mått på aktielikviditet,. beräknat genom att dividera det totala antalet aktier som omsatts under en period med det genomsnittliga antalet utestående aktier under samma period. Ju högre aktieomsättningen är, desto mer likvida är bolagsaktierna.
Aktieomsättning ska inte förväxlas med omsättningshastigheten för en värdepappersfond eller en börshandlad fond (ETF), som mäter hur aktivt förvaltad portföljen är.
Förstå aktieomsättning
Aktieomsättningskvot anger hur lätt eller svårt det är att sälja aktier av en viss aktie på marknaden. Den jämför antalet aktier som byter ägare under en viss period med det totala antalet aktier som kunde ha omsatts under samma period. Investerare kan vara ovilliga att sätta sina pengar på spel genom att förvärva aktier i ett företag med låg aktieomsättning. Som sagt, aktieomsättning är intressant som mått eftersom korrelationerna inte alltid håller.
Investerare antar ofta att mindre företag kommer att se mindre aktieomsättning eftersom de i teorin är mindre likvida än stora företag. Dessa företag ser dock ofta en större andel av aktieomsättningen jämfört med stora företag.
En del av detta är prissättning. Vissa stora företag har aktiekurser i hundratals dollar. Även om deras enorma emissioner innebär att hundratusentals aktier kan handlas per dag, är den faktiska andelen av det totala utestående antalet små. Däremot har mindre företag vanligtvis motsvarande billigare aktier; alternativkostnaden för lastning och lossning baserat på tillväxtutsikterna är mindre i form av kapitalåtagande. En anledning till att företag delar upp sina aktier är att försöka hålla sina aktier överkomliga och därför mer likvida.
Ibland har stora företag av hög kvalitet mindre omsättningsandelar än mindre företag med lägre kvalitet eftersom aktiekursen i det större företaget är så hög att det hämmar frekvent handel.
Beräkna andelens omsättningskvot
För att beräkna ett företags aktieomsättningskvot behöver du två siffror. Formeln för aktieomsättning är:
Aktieomsättning = Handelsvolym / Genomsnittliga aktier utestående
Den första siffran är handelsvolymen. Handelsvolymen är det genomsnittliga antalet omsatta aktier under en given period. Många börser eller webbplatser för finansiell information tillhandahåller denna information för en viss säkerhet.
Den andra siffran är det genomsnittliga antalet utestående aktier. Detta är det totala antalet aktier i en aktie som ett företag har emitterats. Det är viktigt att notera att detta inte är det totala antalet auktoriserade aktier ett företag har; antalet utestående aktier är ofta mindre (men kan vara lika med) vad de har rätt att emittera.
Tolkning av aktieomsättning
Tyvärr finns det ingen tumregel för vad en sund aktieomsättningskvot är eftersom det beror på företaget och den sektor man befinner sig i. Dessutom kommer aktier med stora mängder säsongsvariationer att se sina andelars omsättningskvot stiga tillsammans med efterfrågan på aktien vid dessa tidpunkter.
Ofta kommer företag med högre aktiekurser att ha lägre omsättning eftersom en enskild aktieaktie är dyrare att köpa, vilket begränsar dess likviditet. Detta kan tyvärr göra att en aktie verkar mindre önskvärd; När ett företag presterar bättre och dess aktiekurs stiger kan dess likviditet falla.
En annan aspekt av aktieomsättning är att definiera en investerares önskade mål för likviditet. Under konjunkturnedgångar där det är lättare att handla på känslor kan investerare vilja ha aktier som är svårare att köpa eller sälja. Dessa typer av illikvida tillgångar kan hjälpa till att bevara dess värde under volatilitet eftersom de inte kan köpas eller säljas lika snabbt. Därför, även om de flesta investerare i allmänhet vill ha likvida tillgångar, kan aktier med lägre aktieomsättning fortfarande passa in i investeringsmålen för vissa investerare.
Exempel på aktieomsättning
Aktieomsättningskvoten berättar bara hur lätt en investerare kan få handel med aktier. Det säger inte nödvändigtvis något om resultatet för ett företag bakom aktien. Till exempel, i slutet av 2021, hade Apple cirka 16,4 miljarder aktier emitterade och utestående. Den dec. 31, 2021, var Apples 30-dagars genomsnittliga dagliga volym 110,78 miljoner aktier. I slutet av 2021 var därför Apples aktieomsättningskvot för december månad:
Apples aktieomsättning = 110,78 miljoner / 16,4 miljarder = 0,68%
Alternativt, i slutet av 2021, hade Microsoft 7,547 miljarder aktier utestående, och dess 30-dagars genomsnittliga dagliga volym den sista dagen av 2021 var 28,31 miljoner
Microsofts aktieomsättning = 28,31 miljoner / 7,547 miljarder = 0,38%
Vid en anblick kan det verka som att Apples aktie presterade nästan dubbelt så bra. Dessa procentsatser är dock bara mått på likviditet. Investerare handlade fler aktier i Apple i förhållande till antalet utestående aktier som var tillgängliga för handel än jämfört med Microsoft.
Begränsningar för aktieomsättning
Även om det fortfarande är ett användbart mått, har aktieomsättningen sina begränsningar. Aktieomsättningen beror inte på några faktiska ekonomiska resultat; en aktie kan helt enkelt börja och avsluta en handelsperiod med en mycket hög omsättningsgrad men sluta till exakt samma pris som tidigare.
Aktieomsättningskvoten visar inte heller i vilken riktning en aktie kan vara på väg. Föreställ dig till exempel nyheten att statliga regleringar inte längre tillåter amerikanska medborgare att köpa bensindrivna fordon. Andelar i företag som påverkas skulle sannolikt falla eftersom investerare skulle försöka sälja sina aktier. Eftersom aktien köps upp till ett väsentligt reducerat pris, kommer aktiens aktieomsättning sannolikt att bli hög. Även om en högre aktieomsättning ofta är bättre, kanske det inte alltid är fallet.
Rättelse—22 juni 2022: En tidigare version av den här artikeln felidentifierade Apple-aktien som illikvid.
##Höjdpunkter
– Aktieomsättningen signalerar inget om kvaliteten på aktien eller varför den för perioden som mäts kan vara mer eller mindre likvid än andra aktier.
- En högre aktieomsättning kan också tyda på momentum; om goda nyheter eller dåliga nyheter driver handelsaktivitet, kommer en akties aktieomsättningskvot sannolikt att vara högre under en given period.
– Eftersom det bara talar om kvantiteten och inte kvaliteten, bör aktieomsättning inte användas som ett primärt investeringskriterium.
Aktier med högre aktieomsättningskvot anses vara mer likvida och lättare att köpa eller sälja, medan aktier med lägre omsättningskvoter visar att aktier är mer illikvida.
Aktieomsättning speglar likviditeten på en marknad genom att dela handelsvolymen över utestående utbud under en given period.
##FAQ
Är en låg eller hög andel omsättningskvot bättre?
Generellt sett är en hög aktieomsättningskvot bättre om investerare vill lättare köpa eller sälja värdepapper. En hög aktieomsättningsberäkning innebär att aktien är mer likvid. Om en investerare avsiktligt letar efter aktier som är svårare att sälja (vilket kan stabilisera dess värde under känslomässiga perioder av handel), skulle det då vara bättre att söka upp företag med låg aktieomsättningsberäkning.
Varför är aktieomsättning viktigt?
Aktieomsättningen kommunicerar till investerarna likviditeten i aktien de har. Vissa investerare var mer bekväma med att veta att de lätt kunde köpa eller sälja ett specifikt företags aktier. Alternativt kan vissa investerare vilja ha lägre likviditet, eftersom det gör det svårare för handlare att känslomässigt sälja sina aktier. Även om aktieomsättningen inte indikerar något om kursrörelsen på en aktie, informerar den helt enkelt investerare om hur lätt deras aktier kan säljas i framtiden.
Hur beräknar du aktieomsättning?
Aktieomsättningen beräknas genom att dividera det genomsnittliga antalet omsatta aktier under en given period med det genomsnittliga antalet utestående aktier för samma period. Det procentuella resultatet representerar hur många procent av alla tillgängliga aktier som kunde ha handlats som faktiskt omsattes.
Hur kan ett företag förbättra sin omsättningskvot?
Ett företag kan inte direkt förbättra sin aktieomsättningskvot, eftersom aktieomsättningen helt enkelt är en återspegling av hur marknaden interagerar med ett företags aktie. Om ett företag vill ha högre likviditet kan det göra flera saker. För det första kan ett företag genomföra en aktiesplit. Även om detta kommer att öka antalet utestående aktier, kommer en aktiesplit att dela upp bolagets aktiekurs och göra det mer tillgängligt för nya investerare att köpa hela aktier. För det andra kan ett företag prestera bra. Skulle ett företag förbättra sitt resultat och börja prestera oerhört bra, kommer fler investerare att efterfråga aktien, vilket driver upp antalet aktier som människor handlar och ökar aktieomsättningen.
