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O que é Rotatividade de Ações?
giro das ações é uma medida da liquidez das ações,. calculada dividindo o número total de ações negociadas durante algum período pelo número médio de ações em circulação no mesmo período. Quanto maior o giro das ações, mais líquidas são as ações da empresa.
A rotatividade de ações não deve ser confundida com a taxa de rotatividade de um fundo mútuo ou de um fundo negociado em bolsa (ETF), que mede o quanto a carteira é gerenciada ativamente.
Entendendo a Rotatividade de Ações
O índice de rotatividade de ações indica quão fácil ou difícil é vender ações de uma determinada ação no mercado. Ele compara o número de ações que mudam de mãos durante um determinado período com o número total de ações que poderiam ter sido negociadas durante esse mesmo período. Os investidores podem não estar dispostos a colocar seu dinheiro em risco ao adquirir as ações de uma empresa com baixa rotatividade de ações. Dito isso, a rotatividade de ações é uma medida interessante porque as correlações nem sempre se sustentam.
Os investidores geralmente assumem que as empresas menores terão menos rotatividade de ações porque são, em teoria, menos líquidas do que as grandes empresas. No entanto, essas empresas costumam ver uma parcela maior do volume de negócios em comparação com as grandes empresas.
Parte disso é o preço. Algumas grandes empresas têm preços de ações na casa das centenas de dólares. Embora seus enormes floats signifiquem que centenas de milhares de ações podem ser negociadas por dia, a porcentagem real do total em circulação é pequena. Em contraste, as empresas menores geralmente têm ações correspondentemente mais baratas; o custo de oportunidade de carga e descarga com base nas perspectivas de crescimento é menor em termos de comprometimento de capital. Uma das razões pelas quais as empresas dividem suas ações é tentar manter suas ações acessíveis e, portanto, mais líquidas.
Às vezes, empresas grandes e de alta qualidade têm menos rotatividade de ações do que empresas menores e de qualidade inferior, porque o preço das ações da empresa maior é tão alto que inibe as negociações frequentes.
Calculando o Índice de Rotatividade de Ações
Para calcular o índice de rotatividade de ações de uma empresa, você precisa de dois números. A fórmula para o giro de ações é:
Giro de Ações = Volume de Negociação / Média de Ações em Circulação
O primeiro número é o volume de negociação. O volume negociado é o número médio de ações negociadas em um determinado período. Muitas bolsas ou sites de informações financeiras fornecerão essas informações para qualquer segurança.
O segundo número é a média de ações em circulação. Este é o número total de ações de uma ação que uma empresa emitiu. É importante observar que este não é o número total de ações autorizadas que uma empresa possui; o número de ações em circulação é geralmente menor (mas pode ser igual) ao que eles estão autorizados a emitir.
Interpretando o Giro de Ações
Infelizmente, não existe uma regra para o que é um índice de rotatividade de ações saudável, pois depende da empresa e do setor em que está . o estoque nessas horas.
Muitas vezes, as empresas com preços de ações mais altos terão menor volume de negócios, pois uma única ação é mais cara para comprar, limitando sua liquidez. Infelizmente, isso pode fazer com que uma ação pareça menos desejável; à medida que uma empresa apresenta melhor desempenho e o preço de suas ações aumenta, sua liquidez pode cair.
Outro aspecto da rotatividade de ações é definir a meta de liquidez desejada pelo investidor. Durante crises econômicas, onde é mais fácil negociar com base nas emoções, os investidores podem querer ações mais difíceis de comprar ou vender. Esses tipos de ativos ilíquidos podem ajudar a preservar seu valor durante a volatilidade, pois não podem ser comprados ou vendidos tão rapidamente. Portanto, enquanto a maioria dos investidores geralmente deseja ativos líquidos, ações com menor giro de ações ainda podem se encaixar nas metas de investimento de alguns investidores.
Exemplo de Rotatividade de Ações
O índice de rotatividade de ações apenas informa a facilidade com que um investidor pode negociar ações. Não necessariamente diz nada sobre o desempenho de uma empresa por trás das ações. Por exemplo, no final de 2021, a Apple tinha aproximadamente 16,4 bilhões de ações emitidas e em circulação. Em 31 de dezembro de 2021, o volume diário médio de 30 dias da Apple era de 110,78 milhões de ações. Portanto, no final de 2021, o índice de rotatividade das ações da Apple para o mês de dezembro era:
Giro de Ações da Apple = 110,78 milhões / 16,4 bilhões = 0,68%
Alternativamente, no final de 2021, a Microsoft tinha 7,547 bilhões de ações em circulação e seu volume diário médio de 30 dias no último dia de 2021 foi de 28,31 milhões
Giro de Ações da Microsoft = 28,31 milhões / 7,547 bilhões = 0,38%
À primeira vista, pode parecer que as ações da Apple tiveram um desempenho quase duas vezes melhor. No entanto, essas porcentagens são simplesmente medidas de liquidez. Os investidores negociaram mais ações da Apple em relação ao número de ações em circulação disponíveis para negociação do que em comparação com a Microsoft.
Limitações de Rotatividade de Ações
Embora ainda seja uma medida útil, a rotatividade de ações tem suas limitações. O giro das ações não depende de nenhum desempenho financeiro real; uma ação pode simplesmente começar e terminar um período de negociação com uma taxa de rotatividade muito alta, mas terminar exatamente no mesmo preço de antes.
O índice de rotatividade de ações também não indica a direção que uma ação pode estar tomando. Por exemplo, imagine a notícia de que a regulamentação do governo não permitirá mais que os cidadãos dos EUA comprem veículos movidos a gasolina. As ações das empresas afetadas provavelmente cairiam, pois os investidores tentariam vender suas ações. À medida que as ações são compradas a um preço substancialmente reduzido, o giro das ações provavelmente será alto. Embora uma rotatividade de ações mais alta geralmente seja melhor, isso nem sempre pode ser o caso.
Correção: 22 de junho de 2022: uma versão anterior deste artigo identificou erroneamente as ações da Apple como ilíquidas.
Destaques
O giro das ações não sinaliza nada sobre a qualidade do estoque ou porque, para o período a ser medido, ele pode ser mais ou menos líquido do que outros estoques.
Um maior giro de ações também pode indicar impulso; se boas ou más notícias impulsionam a atividade de negociação, o índice de rotatividade de ações de uma ação provavelmente será maior em um determinado período.
Por se referir apenas à quantidade e não à qualidade, o giro de ações não deve ser utilizado como critério primário de investimento.
Ações com índices de rotatividade de ações mais altos são considerados mais líquidos e mais fáceis de comprar ou vender, enquanto ações com índices de rotatividade de ações mais baixos mostram que o estoque é mais ilíquido.
O giro das ações reflete a liquidez de um mercado, dividindo o volume negociado pela oferta pendente em um determinado período.
PERGUNTAS FREQUENTES
Um índice de rotatividade de ações baixo ou alto é melhor?
Geralmente, uma alta taxa de rotatividade de ações é melhor se os investidores quiserem comprar ou vender títulos com mais facilidade. Um cálculo de alta rotatividade de ações significa que o estoque é mais líquido. Se um investidor está procurando intencionalmente ações mais difíceis de vender (o que pode estabilizar seu valor durante períodos emocionais de negociação), seria melhor procurar empresas com cálculos de baixa rotatividade de ações.
Por que a rotatividade de ações é importante?
O giro das ações comunica aos investidores a liquidez das ações que eles detêm. Alguns investidores ficaram mais à vontade sabendo que poderiam facilmente comprar ou vender ações de uma empresa específica. Alternativamente, alguns investidores podem querer menor liquidez, pois isso torna mais difícil para os traders venderem emocionalmente suas ações. Embora o giro das ações não indique nada sobre o movimento do preço de uma ação, ele simplesmente informa os investidores sobre a facilidade com que suas ações podem ser vendidas no futuro.
Como você calcula o faturamento das ações?
O giro de ações é calculado dividindo-se o número médio de ações negociadas em um determinado período pelo número médio de ações totais em circulação no mesmo período. O resultado percentual representa qual porcentagem de todas as ações disponíveis que poderiam ter sido negociadas foram realmente negociadas.
Como uma empresa pode melhorar seu índice de rotatividade de ações?
Uma empresa não pode melhorar diretamente seu índice de rotatividade de ações, pois a rotatividade de ações é simplesmente um reflexo de como o mercado interage com as ações de uma empresa. Se uma empresa deseja maior liquidez, ela pode fazer várias coisas. Primeiro, uma empresa pode realizar um desdobramento de ações. Embora isso aumente o número de ações em circulação, um desdobramento de ações dividirá o preço das ações da empresa e tornará mais acessível para novos investidores comprar ações completas. Em segundo lugar, uma empresa pode ter um bom desempenho. Se uma empresa melhorar seus resultados e começar a ter um desempenho tremendamente bom, mais investidores exigirão as ações, aumentando o número de ações que as pessoas negociam e aumentando o giro das ações.
