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Was ist der Aktienumsatz?
Der Aktienumsatz ist ein Maß für die Aktienliquidität,. die berechnet wird, indem die Gesamtzahl der während eines bestimmten Zeitraums gehandelten Aktien durch die durchschnittliche Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien für denselben Zeitraum dividiert wird. Je höher der Aktienumsatz, desto liquider sind die Unternehmensanteile.
Der Aktienumsatz sollte nicht mit der Umschlagshäufigkeit eines Investmentfonds oder eines börsengehandelten Fonds (ETF) verwechselt werden, die misst, wie aktiv das Portfolio verwaltet wird.
Aktienumsatz verstehen
Die Aktienumschlagsquote gibt an, wie einfach oder schwierig es ist, Aktien einer bestimmten Aktie auf dem Markt zu verkaufen. Es vergleicht die Anzahl der Aktien, die während eines bestimmten Zeitraums den Besitzer wechseln, mit der Gesamtzahl der Aktien, die im selben Zeitraum hätten gehandelt werden können. Anleger sind möglicherweise nicht bereit, ihr Geld durch den Erwerb von Aktien eines Unternehmens mit geringem Aktienumsatz aufs Spiel zu setzen. Allerdings ist der Aktienumsatz als Maß interessant, weil die Korrelationen nicht immer stimmen.
Anleger gehen oft davon aus, dass kleinere Unternehmen weniger Aktienumsätze verzeichnen werden, weil sie theoretisch weniger liquide sind als große Unternehmen. Allerdings verzeichnen diese Unternehmen im Vergleich zu Großunternehmen oft einen größeren Anteil an Aktienumsätzen.
Ein Teil davon ist die Preisgestaltung. Einige große Unternehmen haben Aktienkurse in Hunderten von Dollar. Obwohl ihre riesigen Floats bedeuten, dass Hunderttausende von Aktien pro Tag gehandelt werden können, ist der tatsächliche Prozentsatz des gesamten Umlaufs gering. Kleinere Unternehmen haben dagegen meist entsprechend günstigere Aktien; die Opportunitätskosten des Be- und Entladens auf Basis der Wachstumsaussichten sind in Bezug auf die Kapitalbindung geringer. Ein Grund, warum Unternehmen ihre Aktien aufteilen, ist der Versuch, ihre Aktien erschwinglich und damit liquider zu halten.
Manchmal haben große, qualitativ hochwertige Unternehmen weniger Aktienumsätze als kleinere, minderwertige Unternehmen, weil der Aktienkurs des größeren Unternehmens so hoch ist, dass er häufigen Handel verhindert.
Berechnung der Aktienumsatzquote
Um die Aktienumsatzquote eines Unternehmens zu berechnen, benötigen Sie zwei Zahlen. Die Formel für den Aktienumsatz lautet:
Aktienumsatz = Handelsvolumen / Durchschnittlich ausstehende Aktien
Die erste Zahl ist das Handelsvolumen. Das Handelsvolumen ist die durchschnittliche Anzahl der in einem bestimmten Zeitraum gehandelten Aktien. Viele Börsen oder Websites mit Finanzinformationen stellen diese Informationen für ein bestimmtes Wertpapier zur Verfügung.
Die zweite Zahl sind die durchschnittlich ausstehenden Aktien. Dies ist die Gesamtzahl der Aktien einer Aktie, die ein Unternehmen ausgegeben hat. Es ist wichtig zu beachten, dass dies nicht die Gesamtzahl der genehmigten Aktien eines Unternehmens ist; Die Anzahl der ausstehenden Aktien ist oft geringer (kann aber gleich sein) als die, zu deren Ausgabe sie berechtigt sind.
Dolmetscheraktienumsatz
Leider gibt es keine Faustregel für eine gesunde Aktienumschlagsquote, da dies vom Unternehmen und der Branche abhängt, in der es sich befindet. Darüber hinaus werden Aktien mit starker Saisonalität ihre Aktienumschlagsquoten mit der Nachfrage nach oben steigen sehen die Aktie zu diesen Zeiten.
Unternehmen mit höheren Aktienkursen haben häufig einen geringeren Umsatz, da der Kauf einer einzelnen Aktie teurer ist, was ihre Liquidität einschränkt. Dies kann leider dazu führen, dass eine Aktie weniger wünschenswert erscheint; Wenn ein Unternehmen besser abschneidet und sein Aktienkurs steigt, kann seine Liquidität sinken.
Ein weiterer Aspekt des Aktienumsatzes ist die Definition des gewünschten Liquiditätsziels eines Investors. In wirtschaftlichen Abschwüngen, in denen es einfacher ist, mit Emotionen zu handeln, möchten Anleger möglicherweise Aktien, die schwerer zu kaufen oder zu verkaufen sind. Diese Arten von illiquiden Vermögenswerten können dazu beitragen, ihren Wert während der Volatilität zu erhalten, da sie nicht so schnell gekauft oder verkauft werden können. Obwohl die meisten Anleger im Allgemeinen liquide Mittel wünschen, können daher Aktien mit geringerem Aktienumsatz dennoch zu den Anlagezielen einiger Anleger passen.
Beispiel eines Aktienumsatzes
Die Aktienumschlagsquote sagt Ihnen nur, wie einfach ein Investor mit Aktien handeln kann. Es sagt dir nicht unbedingt etwas über die Performance eines Unternehmens hinter der Aktie aus. Beispielsweise hatte Apple Ende 2021 etwa 16,4 Milliarden ausgegebene und ausstehende Aktien. Am 31. Dezember 2021 betrug das durchschnittliche Tagesvolumen von Apple über 30 Tage 110,78 Millionen Aktien. Daher betrug Ende 2021 die Aktienumschlagsquote von Apple für den Monat Dezember:
Umsatz mit Apple-Aktien = 110,78 Millionen / 16,4 Milliarden = 0,68 %
Alternativ hatte Microsoft Ende 2021 7,547 Milliarden ausstehende Aktien und sein durchschnittliches Tagesvolumen von 30 Tagen am letzten Tag des Jahres 2021 betrug 28,31 Millionen
Aktienumsatz von Microsoft = 28,31 Millionen / 7,547 Milliarden = 0,38 %
Auf den ersten Blick mag es scheinen, als habe sich die Apple-Aktie fast doppelt so gut entwickelt. Diese Prozentsätze sind jedoch lediglich Maßzahlen für die Liquidität. Die Anleger handelten mehr Aktien von Apple im Verhältnis zur Anzahl der ausstehenden Aktien, die zum Handel zur Verfügung stehen, als im Vergleich zu Microsoft.
Beschränkungen des Aktienumsatzes
Obwohl es immer noch ein nützliches Maß ist, hat der Aktienumsatz seine Grenzen. Der Aktienumsatz hängt nicht von der tatsächlichen finanziellen Leistung ab; Eine Aktie kann eine Handelsperiode einfach mit einer sehr hohen Umschlagshäufigkeit beginnen und beenden, aber zum exakt gleichen Preis wie zuvor enden.
Auch die Aktienumschlagsquote zeigt nicht an, in welche Richtung sich eine Aktie entwickeln könnte. Stellen Sie sich zum Beispiel die Nachricht vor, dass staatliche Vorschriften es US-Bürgern nicht mehr erlauben, gasbetriebene Fahrzeuge zu kaufen. Die Aktien der betroffenen Unternehmen würden wahrscheinlich fallen, da die Anleger versuchen würden, ihre Aktien zu verkaufen. Da die Aktie zu einem wesentlich reduzierten Preis aufgekauft wird, wird der Aktienumsatz der Aktie wahrscheinlich hoch sein. Obwohl ein höherer Aktienumsatz oft besser ist, ist dies möglicherweise nicht immer der Fall.
Korrektur – 22. Juni 2022: In einer früheren Version dieses Artikels wurden Apple-Aktien fälschlicherweise als illiquide identifiziert.
Höhepunkte
Der Aktienumsatz sagt nichts über die Qualität der Aktie aus oder warum sie für den gemessenen Zeitraum mehr oder weniger liquide sein kann als andere Aktien.
Ein höherer Aktienumschlag kann auch auf Momentum hindeuten; Wenn gute oder schlechte Nachrichten die Handelsaktivität antreiben, wird die Umschlagshäufigkeit einer Aktie für einen bestimmten Zeitraum wahrscheinlich höher sein.
Da es nur um die Quantität und nicht um die Qualität geht, sollte der Aktienumsatz nicht als primäres Anlagekriterium herangezogen werden.
Aktien mit höheren Aktienumschlagsquoten gelten als liquider und leichter zu kaufen oder zu verkaufen, während Aktien mit niedrigeren Aktienumschlagsquoten zeigen, dass Aktien illiquider sind.
Der Aktienumsatz spiegelt die Liquidität eines Marktes wider, indem das Handelsvolumen über das ausstehende Angebot für einen bestimmten Zeitraum geteilt wird.
FAQ
Ist eine niedrige oder hohe Aktienumschlagsquote besser?
Im Allgemeinen ist eine hohe Aktienumschlagsquote besser, wenn Anleger Wertpapiere leichter kaufen oder verkaufen möchten. Eine hohe Aktienumsatzberechnung bedeutet, dass die Aktie liquider ist. Wenn ein Anleger absichtlich Aktien sucht, die schwieriger zu verkaufen sind (was seinen Wert in emotionalen Handelsphasen stabilisieren kann), wäre es besser, nach Unternehmen mit niedrigen Aktienumschlagsberechnungen zu suchen.
Warum ist der Aktienumsatz wichtig?
Der Aktienumsatz teilt den Anlegern die Liquidität der von ihnen gehaltenen Aktien mit. Einige Anleger fühlten sich wohler, weil sie wussten, dass sie die Aktien eines bestimmten Unternehmens leicht kaufen oder verkaufen konnten. Alternativ möchten einige Anleger möglicherweise eine geringere Liquidität, da dies es Händlern erschwert, ihre Aktien emotional zu verkaufen. Obwohl der Aktienumsatz nichts über die Kursbewegung einer Aktie aussagt, informiert er die Anleger lediglich darüber, wie leicht ihre Aktien in Zukunft verkauft werden können.
Wie berechnet man den Aktienumsatz?
Der Aktienumsatz wird berechnet, indem die durchschnittliche Anzahl der über einen bestimmten Zeitraum gehandelten Aktien durch die durchschnittliche Anzahl der insgesamt im Umlauf befindlichen Aktien für denselben Zeitraum dividiert wird. Das prozentuale Ergebnis gibt an, wie viel Prozent aller verfügbaren Aktien, die hätten gehandelt werden können, tatsächlich gehandelt wurden.
Wie kann ein Unternehmen seine Aktienumsatzquote verbessern?
Ein Unternehmen kann seine Aktienumsatzquote nicht direkt verbessern, da der Aktienumsatz lediglich widerspiegelt, wie der Markt mit den Aktien eines Unternehmens interagiert. Wenn ein Unternehmen eine höhere Liquidität wünscht, kann es mehrere Dinge tun. Erstens kann ein Unternehmen einen Aktiensplit durchführen. Obwohl dies die Anzahl der ausstehenden Aktien erhöhen wird, wird ein Aktiensplit den Aktienkurs des Unternehmens teilen und es für neue Investoren leichter zugänglich machen, ganze Aktien zu kaufen. Zweitens kann ein Unternehmen gute Leistungen erbringen. Sollte ein Unternehmen sein Endergebnis verbessern und sich enorm gut entwickeln, werden mehr Investoren die Aktie nachfragen, was die Anzahl der gehandelten Aktien und den Aktienumsatz erhöht.
