Perolehan Kongsi

Apakah Itu Perolehan Saham?

Pusing ganti saham ialah ukuran kecairan saham,. dikira dengan membahagikan jumlah bilangan saham yang didagangkan dalam tempoh tertentu dengan purata bilangan saham tertunggak untuk tempoh yang sama. Semakin tinggi perolehan saham, semakin banyak saham syarikat yang cair.

Pusing ganti saham tidak boleh dikelirukan dengan kadar pusing ganti dana bersama atau dana dagangan bursa (ETF), yang mengukur sejauh mana portfolio diuruskan secara aktif.

Memahami Pusing Ganti Saham

Nisbah pusing ganti saham menunjukkan betapa mudah, atau sukar, untuk menjual saham saham tertentu di pasaran. Ia membandingkan bilangan saham yang bertukar tangan dalam tempoh tertentu dengan jumlah bilangan saham yang boleh didagangkan dalam tempoh yang sama. Pelabur mungkin tidak mahu meletakkan wang mereka pada risiko dengan memperoleh saham syarikat dengan perolehan saham yang rendah. Yang berkata, perolehan saham adalah menarik sebagai ukuran kerana korelasi tidak selalu bertahan.

Pelabur sering menganggap bahawa syarikat yang lebih kecil akan melihat perolehan saham yang kurang kerana mereka, secara teori, kurang cair daripada syarikat besar. Walau bagaimanapun, syarikat-syarikat ini sering melihat bahagian perolehan saham yang lebih besar berbanding syarikat besar.

Sebahagian daripada ini adalah harga. Beberapa syarikat besar mempunyai harga saham dalam ratusan dolar. Walaupun apungan besar mereka bermakna ratusan ribu saham boleh berdagang sehari, peratusan sebenar jumlah terkumpul adalah kecil. Sebaliknya, syarikat yang lebih kecil biasanya mempunyai saham yang lebih murah; kos peluang memuat dan memunggah berdasarkan prospek pertumbuhan adalah lebih kecil dari segi komitmen modal. Satu sebab syarikat membahagikan saham mereka adalah untuk cuba memastikan saham mereka mampu milik dan, oleh itu, lebih cair.

Kadangkala syarikat yang besar dan berkualiti tinggi mempunyai perolehan saham yang kurang berbanding syarikat yang lebih kecil dan berkualiti rendah kerana harga saham syarikat yang lebih besar adalah sangat tinggi sehingga menghalang perdagangan yang kerap.

Mengira Nisbah Pusing Ganti Saham

Untuk mengira nisbah pusing ganti saham syarikat, anda memerlukan dua nombor. Formula bagi perolehan saham ialah:

Perolehan Saham = Jumlah Dagangan / Purata Saham Tertunggak

Nombor pertama ialah volum dagangan. Jumlah dagangan ialah purata bilangan saham yang didagangkan dalam tempoh tertentu. Banyak pertukaran atau laman web maklumat kewangan akan menyediakan maklumat ini untuk sebarang keselamatan tertentu.

Nombor kedua ialah purata saham tertunggak. Ini ialah jumlah bilangan saham saham yang dikeluarkan oleh syarikat. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa ini bukan jumlah bilangan saham dibenarkan yang dimiliki oleh syarikat; bilangan saham tertunggak selalunya kurang (tetapi mungkin sama dengan) jumlah saham yang dibenarkan untuk dikeluarkan.

Mentafsir Pusing Ganti Saham

Malangnya, tiada peraturan praktikal tentang nisbah pusing ganti saham yang sihat kerana ia bergantung kepada syarikat dan sektor yang diceburinya. Selain itu, saham dengan jumlah bermusim yang besar akan menyaksikan nisbah pusing ganti saham mereka melonjak bersama-sama dengan permintaan untuk saham pada masa ini.

Selalunya, syarikat dengan harga saham yang lebih tinggi akan mempunyai perolehan yang lebih rendah kerana satu saham saham lebih mahal untuk dibeli, mengehadkan kecairannya. Ini mungkin malangnya menjadikan stok kelihatan kurang diingini; apabila syarikat menunjukkan prestasi yang lebih baik dan harga sahamnya meningkat, kecairannya mungkin jatuh.

Satu lagi aspek perolehan saham ialah menentukan matlamat kecairan yang dikehendaki pelabur. Semasa kemelesetan ekonomi di mana lebih mudah untuk berdagang mengikut emosi, pelabur mungkin mahukan saham yang lebih sukar untuk dibeli atau dijual. Jenis aset tidak cair ini boleh membantu mengekalkan nilainya semasa turun naik kerana ia tidak boleh dibeli atau dijual dengan cepat. Oleh itu, walaupun kebanyakan pelabur secara amnya mahukan aset cair, saham dengan perolehan saham yang lebih rendah mungkin masih sesuai dengan matlamat pelaburan sesetengah pelabur.

Contoh Perolehan Saham

Nisbah pusing ganti saham hanya memberitahu anda betapa mudahnya pelabur boleh mendapatkan perdagangan saham. Ia tidak semestinya memberitahu anda apa-apa tentang prestasi syarikat di belakang saham. Sebagai contoh, pada penghujung tahun 2021, Apple mempunyai kira-kira 16.4 bilion saham yang diterbitkan dan belum dijelaskan. Pada 31 Dis. 2021, purata volum harian 30 hari Apple ialah 110.78 juta saham. Oleh itu, pada akhir tahun 2021, nisbah pusing ganti saham Apple untuk bulan Disember ialah:

Perolehan Saham Apple = 110.78 juta / 16.4 bilion = 0.68%

Sebagai alternatif, pada penghujung 2021, Microsoft mempunyai 7.547 bilion saham terkumpul, dan purata volum harian 30 hari pada hari terakhir 2021 ialah 28.31 juta

Perolehan Saham Microsoft = 28.31 juta / 7.547 bilion = 0.38%

Sekali imbas, nampaknya saham Apple menunjukkan prestasi hampir dua kali ganda. Walau bagaimanapun, peratusan ini hanyalah ukuran kecairan. Pelabur memperdagangkan lebih banyak saham saham Apple berbanding bilangan saham tertunggak yang tersedia untuk didagangkan berbanding Microsoft.

Had Pusing Ganti Saham

Walaupun ia masih merupakan ukuran yang berguna, perolehan saham mempunyai hadnya. Perolehan saham tidak bergantung pada prestasi kewangan sebenar; saham hanya boleh memulakan dan menamatkan tempoh dagangan dengan nisbah pusing ganti yang sangat tinggi tetapi berakhir pada harga yang sama seperti sebelumnya.

Nisbah pusing ganti saham juga gagal menunjukkan arah yang mungkin dituju oleh sesuatu saham. Sebagai contoh, bayangkan berita bahawa peraturan kerajaan tidak lagi membenarkan rakyat AS membeli kenderaan berkuasa gas. Saham syarikat yang terjejas mungkin akan jatuh kerana pelabur akan berusaha untuk menjual saham mereka. Apabila saham dibeli pada harga yang dikurangkan secara material, perolehan saham saham mungkin akan tinggi. Walaupun perolehan saham yang lebih tinggi selalunya lebih baik, itu mungkin tidak selalu berlaku.

Pembetulan—22 Jun 2022: Versi sebelumnya artikel ini tersilap mengenal pasti saham Apple sebagai tidak cair.

Sorotan

Perolehan saham tidak memberi isyarat apa-apa tentang kualiti saham atau mengapa, untuk tempoh yang diukur, ia mungkin lebih atau kurang cair daripada saham lain.
Perolehan saham yang lebih tinggi juga mungkin menunjukkan momentum; jika berita baik atau berita buruk mendorong aktiviti perdagangan, nisbah pusing ganti saham saham mungkin akan lebih tinggi untuk tempoh tertentu.
Kerana ia hanya bercakap mengenai kuantiti dan bukan kualiti, perolehan saham tidak boleh digunakan sebagai kriteria pelaburan utama.
Saham dengan nisbah pusing ganti saham yang lebih tinggi dianggap lebih cair dan lebih mudah untuk dibeli atau dijual, manakala saham dengan nisbah pusing ganti saham yang lebih rendah menunjukkan stok lebih tidak cair.
Pusing ganti saham mencerminkan kecairan pasaran dengan membahagikan volum dagangan ke atas bekalan tertunggak untuk tempoh tertentu.

Soalan Lazim

Adakah Nisbah Pusing Ganti Saham Rendah atau Tinggi Lebih Baik?

Secara amnya, nisbah pusing ganti saham yang tinggi adalah lebih baik jika pelabur ingin membeli atau menjual sekuriti dengan lebih mudah. Pengiraan pusing ganti saham yang tinggi bermakna stok lebih cair. Jika pelabur sengaja mencari saham yang lebih sukar untuk dijual (yang mungkin menstabilkan nilainya semasa tempoh perdagangan yang penuh emosi), maka adalah lebih baik untuk mencari syarikat yang mempunyai pengiraan pusing ganti saham yang rendah.

Mengapa Perolehan Saham Penting?

Perolehan saham menyampaikan kepada pelabur kecairan saham yang mereka pegang. Sesetengah pelabur lebih selesa mengetahui mereka boleh membeli atau menjual saham syarikat tertentu dengan mudah. Sebagai alternatif, sesetengah pelabur mungkin mahukan kecairan yang lebih rendah, kerana ini menyukarkan peniaga untuk menjual saham mereka secara emosi. Walaupun perolehan saham tidak menunjukkan apa-apa tentang pergerakan harga saham, ia hanya memberitahu pelabur tentang betapa mudahnya saham mereka boleh dijual pada masa hadapan.

Bagaimana Anda Mengira Perolehan Saham?

Pusing ganti saham dikira dengan membahagikan purata bilangan saham yang didagangkan dalam tempoh tertentu dengan purata jumlah saham tertunggak untuk tempoh yang sama. Keputusan peratusan mewakili berapa peratus daripada semua saham yang ada yang boleh didagangkan sebenarnya telah didagangkan.

Bagaimanakah Syarikat Boleh Meningkatkan Nisbah Pusing Ganti Sahamnya?

Syarikat tidak boleh secara langsung meningkatkan nisbah pusing ganti sahamnya, kerana pusing ganti saham hanyalah gambaran bagaimana pasaran berinteraksi dengan saham syarikat. Jika syarikat mahukan kecairan yang lebih tinggi, ia boleh melakukan beberapa perkara. Pertama, syarikat boleh melakukan pembahagian saham. Walaupun ini akan meningkatkan bilangan saham terkumpul, pembahagian saham akan membahagikan harga saham syarikat dan menjadikannya lebih mudah untuk pelabur baharu membeli saham penuh. Kedua, syarikat boleh berprestasi baik. Sekiranya syarikat meningkatkan keuntungannya dan mula menunjukkan prestasi yang sangat baik, lebih ramai pelabur akan menuntut saham itu, memacu bilangan orang yang berdagang saham dan meningkatkan perolehan saham.