Gjöf

Hvað er styrkur?

Fjárveiting er fjárframlag eða eign til sjálfseignarstofnunar,. sem notar fjárfestingartekjurnar sem afleiddar eru í ákveðnum tilgangi. Fjárveiting getur einnig átt við heildarfjármagn eigna sjálfseignarstofnunar, einnig þekkt sem „ aðal “ eða „heild“ hennar, sem er ætlað að nota fyrir aðgerðir eða áætlanir sem eru í samræmi við óskir gjafans/gjafanna. Flestar fjárveitingar eru hannaðar til að halda höfuðstólnum ósnortinni meðan fjárfestingartekjurnar eru notaðar til góðgerðarmála.

Skilningur á styrkjum

Styrkir eru venjulega skipulagðir sem sjóður , sjálfseignarstofnun eða opinber góðgerðarstarfsemi . Margir styrkir eru í umsjón menntastofnana, svo sem framhaldsskóla og háskóla. Aðrir hafa umsjón með menningarstofnunum, svo sem listasöfnum, bókasöfnum, trúfélögum, einkareknum framhaldsskólum og þjónustumiðuðum samtökum, svo sem elliheimilum eða sjúkrahúsum.

Í sumum tilfellum er heimilt að nota ákveðið prósent af eignum fjárveitinga á hverju ári þannig að upphæðin sem tekin er út úr fjárveitingunni gæti verið sambland af vaxtatekjum og höfuðstól. Hlutfall höfuðstóls af tekjum myndi breytast ár frá ári miðað við ríkjandi markaðsvexti.

Reglur um styrki

Flestir styrktarsjóðir hafa eftirfarandi þrjá þætti, sem stjórna fjárfestingum, úttektum og notkun fjármunanna.

Fjárfestingarstefna

Fjárfestingarstefnan kveður á um hvers konar fjárfestingar stjórnanda er heimilt að gera og kveður á um hversu árásargjarn stjórnandi getur verið þegar hann leitast við að ná ávöxtunarmarkmiðum. Margir styrktarsjóðir eru með sérstakar fjárfestingarstefnur innbyggðar í lagalega uppbyggingu þeirra svo að stjórna þarf fjársjóðnum til langs tíma.

Styrktarsjóðir stærri háskóla geta haft hundruð, ef ekki þúsundir, smærri sjóða sem fjárfesta peningapottana í ýmsum verðbréfum eða eignaflokkum. Sjóðirnir hafa venjulega langtímafjárfestingarmarkmið, svo sem ákveðna ávöxtun eða ávöxtun. Sem afleiðing af fjárfestingarmarkmiðunum er eignaúthlutun (eða tegundir fjárfestinga innan sjóðsins) hönnuð til að mæta langtímaávöxtun sem sett er fram í markmiðum sjóðsins.

###Afturköllunarstefna

Í úttektarstefnunni er kveðið á um þá upphæð sem stofnuninni eða stofnuninni er heimilt að taka úr sjóðnum á hverju tímabili eða afborgun. Úttektarstefnan getur byggt á þörfum stofnunarinnar og fjárhæð í sjóðnum. Hins vegar hafa flestar fjárveitingar árleg úttektarmörk. Til dæmis gæti fjárveiting takmarkað úttektir við 5% af heildarupphæð í sjóðnum. Ástæðan fyrir því að hlutfall afturköllunar er venjulega svo lágt er sú að flestar háskólastyrkir eru stofnaðir til að endast að eilífu og hafa því árleg útgjaldamörk.

###Notkunarstefna

Notkunarstefnan útskýrir í hvaða tilgangi hægt er að nota sjóðinn og þjónar einnig til að tryggja að allt fjármagn sé í samræmi við þessa tilgangi og sé notað á viðeigandi og skilvirkan hátt. Styrkir, hvort sem þeir eru settir upp af stofnun eða gefnir að gjöf af gefendum, geta haft margvísleg not. Þetta felur í sér að tryggja fjárhagslega heilsu tiltekinna deilda, veita námsstyrki eða styrki á grundvelli verðleika til nemenda, eða veita aðstoð til nemenda úr efnahagslegum erfiðleikum.

Hægt er að greiða formannsstöður eða prófessorsembætti með tekjum af fjárveitingum og losa fjármagn sem stofnanir geta notað til að ráða fleiri kennara, sem lækkar hlutfall prófessors og nemenda. Þessar formannsstöður þykja virtar og eru fráteknar eldri deildum.

Einnig er hægt að stofna styrki fyrir sérstakar greinar, deildir eða námsbrautir innan háskóla. Smith College, til dæmis, hefur styrki fyrir grasagarða sína og Harvard háskóli hefur meira en 14.000 aðskilda styrktarsjóði.

Tegundir styrkja

Það eru fjórar mismunandi gerðir af styrkjum:

• Ótakmörkuð fjárveiting - Þetta samanstendur af eignum sem hægt er að eyða, vista, fjárfesta og dreifa að eigin vali stofnunarinnar sem fær gjöfina.

• Tímagjafar - Þessi uppsetning kveður venjulega á um að aðeins eftir ákveðinn tíma eða ákveðinn atburð sé hægt að eyða höfuðstólnum.

• Quasi Endowment - Þetta er framlag frá einstaklingi eða stofnun og gefið í þeim tilgangi að láta þann sjóð þjóna ákveðnum tilgangi. Höfuðstólnum er venjulega haldið eftir, en tekjur eru eytt eða dreift í samræmi við forskriftir gjafa. Þessar fjárveitingar eru venjulega hafnar af stofnunum sem njóta þeirra með innri millifærslu eða með því að nota ótakmarkaða fjárveitingu sem þegar hefur verið veitt stofnuninni.

• Takmörkuð fjárveiting - Þetta er með höfuðstól sínum til frambúðar, en tekjur af fjárfestum eignum er varið samkvæmt forskrift gjafa.

Nema í nokkrum tilvikum er ekki hægt að brjóta skilmála styrkveitinga. Ef stofnun er nálægt gjaldþroti eða hefur lýst því yfir en á samt eignir í fjárveitingum getur dómstóll gefið út cy pres kenningu,. sem heimilar stofnuninni að nota þær eignir til betri fjárhagslegrar heilsu en samt virða óskir gefanda eins vel og hægt er.

Að draga saman sjóðinn til að greiða skuldir eða rekstrarkostnað er þekkt sem „innrás“ eða „innrás í sjóði“ og þarf stundum samþykki dómstóla.

Kröfur um styrki

Stjórnendur styrktarsjóða verða að takast á við að ýta og draga hagsmuni til að nýta eignir til að koma málefnum sínum á framfæri eða efla á sjálfbæran hátt viðkomandi stofnun, stofnun eða háskóla. Markmið hvers hóps sem fær það verkefni að stýra fjárveitingum háskóla, til dæmis, er að stækka sjóðina á sjálfbæran hátt með því að endurfjárfesta tekjur styrksins ásamt því að leggja sitt af mörkum til rekstrarkostnaðar stofnunarinnar og markmiðum hennar.

Stjórnun styrks er fræðigrein út af fyrir sig. Yfirlit yfir hugleiðingar sem settar eru saman af leiðandi stjórnendum felur í sér að setja markmið, þróa útgreiðslustefnu, byggja upp eignaúthlutunarstefnu, velja stjórnendur, stjórna áhættu kerfisbundið, draga úr kostnaði og skilgreina ábyrgð.

Góðgerðarsjóðir, eða nánar tiltekið einkareknar stofnanir, flokkur sem inniheldur meirihluta styrkveitandi sjóða, þurfa samkvæmt alríkislögum að greiða út 5% af fjárfestingareignum sínum af fjárveitingum sínum á hverju ári í góðgerðarskyni til að halda sínum sjóðum. skattfrelsi. Stofnanir í einkarekstri verða að greiða nánast allt — 85% eða meira — af fjárfestingartekjum sínum. Samfélagsstofnanir hafa engar kröfur.

Samkvæmt lögum um skattalækkanir og störf frá 2017 verða verulega stórir háskólastyrkir að greiða 1,4% skatt af hreinum fjárfestingartekjum. Þessi skattur er lagður á styrki í eigu einkarekinna háskóla og háskóla með að minnsta kosti 500 nemendur og hrein eign upp á $500.000 á hvern nemanda.

Styrkir og æðri menntun

Styrkir eru svo órjúfanlegur hluti af vestrænum akademískum stofnunum að stærð styrks skóla getur verið sanngjarn mælikvarði á velferð hans. Þeir veita framhaldsskólum og háskólum möguleika á að fjármagna rekstrarkostnað sinn með öðrum heimildum en kennslu og tryggja stöðugleika með því að nota þá sem hugsanlegan rigningardagasjóð. Eldri menntastofnanir, eins og Ivy League skólarnir í Bandaríkjunum, hafa náð sérlega góðum árangri í að byggja upp afar öfluga styrktarsjóði, sem hafa kost á áframhaldandi framlögum frá auðugum útskriftarnema og góðri sjóðastýringu.

Marcus Aurelius stofnaði fyrsta skráða styrkinn, um 176 e.Kr., fyrir helstu heimspekiskólana í Aþenu, Grikklandi.

Gagnrýni á styrki

Harvard og aðrar úrvalsháskólastofnanir hafa sætt gagnrýni vegna stærðar styrks þeirra. Gagnrýnendur hafa efast um gagnsemi stórra, margra milljarða dollara fjárveitinga og líkt því við söfnun. Stórar fjárveitingar höfðu verið hugsaðar sem regndagasjóðir fyrir menntastofnanir, en í kreppunni miklu lækkuðu margar styrkir útborganir sínar. Rannsókn frá 2014 sem birt var í American Economic Review skoðaði vel hvatana á bak við þessa hegðun og fann tilhneigingu til að leggja ofuráherslu á heilsu styrks frekar en stofnunarinnar í heild.

Það er ekki óeðlilegt að aktívistar stúdenta horfi með gagnrýnum augum á hvar framhaldsskólar þeirra og háskólar fjárfesta fjármuni sína. Árið 1977 losaði Hampshire College sig frá fjárfestingum í Suður-Afríku í mótmælaskyni við aðskilnaðarstefnuna, aðgerð sem fjöldi menntastofnana í Bandaríkjunum fylgdi. Talsmenn fyrir losun frá atvinnugreinum og löndum sem nemendum finnst siðferðilega í hættu er enn ríkjandi meðal aktívista stúdenta, þó að aðferðin sé að þróast til að bæta skilvirkni, samkvæmt frétt The New Yorker.

Nýlega neituðu þrír áberandi háskólar með margmilljarða dollara styrki - Harvard, Princeton og Stanford - að taka við milljónum sem þeim var ætlað að fá sem hluta af 14 milljarða dala alríkishjálparpakka fyrir æðri menntun sem er innifalinn í CARES lögum, samkvæmt skýrslu frá New York Times. Reyndar hefur Harvard háskóli nú þrisvar afþakkað COVID-19 neyðarfé frá alríkisstjórninni, síðast 25,5 milljónir Bandaríkjadala frá bandarískri björgunaráætlun Biden forseta.

Raunveruleg dæmi um styrki

Elstu styrkirnir sem enn eru starfandi í dag voru stofnaðir af Hinrik VIII konungi og ættingjum hans. Amma hans, greifynja af Richmond, setti á laggirnar guðdómlega stóla bæði í Oxford og Cambridge, en Hinrik VIII kom á fót prófessorsstöðum í ýmsum greinum í Oxford og Cambridge.

Samkvæmt grein National Center for Education Statistics frá 2020 voru 10 bestu háskólarnir í Bandaríkjunum eftir styrktarstærð í lok reikningsársins 2020:

1. Harvard háskóli - $41.894.380.000

2. Yale háskóli - $31.201.686.000

3. Kerfisskrifstofa háskólans í Texas - $30.522.120.000

1 Stanford háskóli - $28.948.111.000

1. Princeton háskóli - $25.944.283.000

2. Massachusetts Institute of Technology (MIT) - $18.381.518.000

3. Háskólinn í Pennsylvaníu - $14.877.363.000

4. Texas A&M háskólinn - $12.720.530.000

5. Háskólinn í Notre Dame (IN) - $12.319.422.000

6. Háskólinn í Michigan—Ann Arbor - $12.308.473.000

Harvard University Endowment

Embættismenn Harvard höfðu búist við að fjárveitingin myndi dragast saman árið 2020 vegna áhrifa heimsfaraldursins á hagkerfið og fjármálamarkaði. Þeir höfðu hins vegar rangt fyrir sér þar sem það skilaði 7,3% ávöxtun af fjárfestingum sínum og jókst reyndar aðeins. Svipaður ótti um 2021 reyndist enn ástæðulausari. Knúið af hækkandi hlutabréfamarkaði skilaði styrkurinn heilum 33,6% af fjárfestingum sínum og stækkaði um 11,3 milljarða dala í 53,2 milljarða dala. Þetta gerði það að mestu magni í sögu styrksins. Og það er að segja eitthvað, þar sem, samkvæmt The New York Times, var Harvard árið 2020 þegar "velhæsti háskóli í heimi."

Það eru þúsundir sérstakra sjóða innan heildarstyrkjasjóðsins fyrir Harvard. Eignaskiptingu sjóðanna var dreift með ýmsum tegundum fjárfestinga, m.a.:

• Hlutabréf: 14%

• Vogunarsjóðir: 33%

• Séreignarfjárfestingar: 34%

• Fasteignir: 5%

• Skuldabréf: 4%

Árlegt útborgunarhlutfall sjóðsins er venjulega háð. Útborgunarhlutfall Harvard var 5,2% árið 2021, sem nam 2,0 milljörðum dala. Dreifingar veittu 35% af heildartekjum fyrir árið 2021 og önnur 10% tekna komu frá núverandi gjöfum góðgerðarstarfsemi. Gjöf í reiðufé til styrktarsjóðsins námu alls 541 milljón dala. Um það bil 70% af árlegri dreifingu er bundin við sérstakar deildir, forrit eða annan tilgang. Með öðrum orðum þarf að verja fjármunum samkvæmt þeim skilmálum sem gefendur setja. Aðeins 30% af sjóðnum getur verið notað af Harvard til sveigjanlegrar útgjalda.

Árið 2021 greiddi Harvard tæplega 161 milljón dala úr styrkjum til grunnnema fyrir námsstyrki. Um það bil 55% nemenda fá námsstyrki eftir þörfum og greiða að meðaltali $ 12,700 á ári fyrir að fara í Harvard. Af þeim nemendum sem fá styrki borga 20% ekkert fyrir að fara í Harvard College.

Frá sjónarhóli fjárfestinga hefur styrktarsjóður Harvard stöðugt skilað sterkri ávöxtun til lengri tíma litið, þó að áframhaldandi innstreymi fjármagns í formi nýrra fjárveitinga knýi einnig á heildarvöxt.

##Hápunktar

• Styrkir hafa tilhneigingu til að vera skipulagðir sem traust, sjálfseignarstofnun eða opinber góðgerðarstarfsemi.

• Menntastofnanir, menningarstofnanir og þjónustumiðuð samtök annast venjulega styrki.

• Flestar fjárveitingar eru hannaðar til að halda höfuðstólnum óbreyttum meðan fjárfestingartekjurnar eru notaðar til góðgerðarmála.