Whipsaw

Hvað er Whipsaw?

Whipsaw lýsir hreyfingu verðbréfs þegar, á ákveðnum tíma, er verð verðbréfsins að færast í eina átt en snýst síðan fljótt til að fara í gagnstæða átt. Það eru tvær tegundir af whipsaw mynstrum. Hið fyrra felur í sér hreyfingu á hlutabréfaverði upp á við, sem síðan er fylgt eftir af harkalegri lækkun sem veldur því að gengi hlutarins lækkar miðað við upphaflega stöðu. Önnur tegundin á sér stað þegar hlutabréfaverð lækkar í stuttan tíma og hækkar síðan skyndilega upp á við til jákvæðs hagnaðar miðað við upphaflega stöðu hlutabréfsins.

Að skilja Whipsaw

Uppruni hugtaksins whipsaw er dregið af því að ýta og draga skógarhöggsmenn þegar þeir skera við með samnefndri sög. Kaupmaður er talinn vera „whipsawed“ þegar verð á verðbréfi sem þeir hafa nýlega fjárfest í færist skyndilega í gagnstæða og óvænta átt.

Sveiflumynstur eiga sér einkum stað á óstöðugum markaði þar sem verðsveiflur eru ófyrirsjáanlegar. Dagkaupmenn eða aðrir skammtímafjárfestar eru vanir því að láta svipa sig. Þeir sem hafa langtíma, kaupa og halda nálgun við fjárfestingar geta oft rekið sveifluna á markaðnum út og komið fram með jákvæðum ávinningi.

Til dæmis, þegar fjárfestir heldur lengi á hlutabréfum, er búist við því að verð hækki í verðmæti með tímanum. Hins vegar eru mörg tilefni þegar fjárfestir kaupir hlutabréf í fyrirtæki á toppi markaðsupphlaups. Fjárfestirinn kaupir hlutabréf í hámarki miðað við að það muni halda áfram að skila umtalsverðum hagnaði. Næstum strax eftir kaup á hlutnum gefur fyrirtækið út ársfjórðungsskýrslu sem vekur traust fjárfesta og veldur því að hlutabréfið lækkar í verði um meira en 10%, jafnar sig aldrei. Fjárfestirinn heldur hlutabréfunum með tapi, án möguleika á að selja hlutabréfið, í raun og veru.

Á hinn bóginn geta sumir fjárfestar, sérstaklega þeir sem skortselja,. staðið frammi fyrir svipsög neðst á markaði. Til dæmis gæti fjárfestir gert ráð fyrir niðursveiflu í hagkerfinu og keypt sölurétt á S&P 500. Fjárfestirinn hagnast ef markaðurinn heldur áfram að lækka. Hins vegar, næstum strax eftir kaup á söluréttunum , hækkar markaðurinn óvænt og valkostir fjárfesta verða fljótt "út af peningunum" eða einskis virði. Í þessu tilviki kemur svipusögin fram á batastigi og fjárfestirinn tapar fjárfestingunni.

Fjármálamarkaðir breytast skyndilega. Margir sérfræðingar leita eftir líkönum sem útskýra mynstur á mörkuðum þannig að fjárfestir geti valið rétta eignaflokka. Rannsókn Sonam Srivastava og Ritabrata Bhattacharyya, sem ber titilinn, Evaluating the Building Blocks of a Dynamically Adaptive Systematic Trading Strategy, útskýrir að hlutabréfamynstur eru mismunandi vegna grundvallarbreytinga á þjóðhagslegum breytum, stefnum eða reglugerðum .

Höfundarnir segja að kaupmaður þurfi að aðlaga viðskiptastíl sinn til að nýta mismunandi stig á hlutabréfamörkuðum. Þeir leggja einnig til að fjárfestar velji eignaflokka í mismunandi markaðsfyrirkomulagi til að tryggja stöðugt áhættuleiðrétt ávöxtunarsnið. Hins vegar munu mismunandi sérfræðingar gefa mismunandi ráð

Whipsaw vísar til hvers kyns verðhreyfingar sem eru í gagnstæða átt við fyrirhugaða veðmál kaupmanns, sem leiðir oft til taps, eða ef þeir geta, losað sig við sveiflur í verði til að viðhalda fjárfestingunni og jafnvel ná hagnaði.

Raunverulegt dæmi

Þann 6. desember, 2018, greindi CNBC frá því að hlutabréf þyrptust sem fréttir af versnandi viðskiptatengslum milli Bandaríkjanna og Kína og möguleiki á efnahagssamdrætti náði til fjárfesta. Ráðleggingar sérfræðinga voru margvíslegar

Til að standast sveiflur mælti einn sérfræðingur með því að fjárfestar ættu að velja langtímastefnu sem spilar á styrkleika þeirra og fylgja þeirri stefnu óháð svipuhreyfingum. Hvað varðar fjárfestingu, mælti annar sérfræðingur með því að fjárfesta í stöðugri geirum eins og heilsugæslu og forðast sveiflukenndari geira eins og fasteignir. Flestir sérfræðingar bjuggust við verulegum sveiflum til skamms tíma og einn mælti með því að taka varnarstöðu. Hins vegar sagði hann einnig að langtíma eignasafn byggt á hlutabréfum myndi vinna út

Hápunktar

• Whipsaw í viðskiptum með verðbréf leiðir oft til viðskiptataps.

• Dagkaupmenn búast við sveifluhreyfingum og gera oft ráð fyrir langtíma, kaupa og halda stöðu til að losa sig við sveiflur í verði til að forðast tap.

• Whipsaw lýsir hreyfingu hlutabréfa á óstöðugum markaði þegar hlutabréfaverð mun skyndilega skipta um stefnu.

• Það er engin ákveðin regla um hvernig eigi að stjórna svipusagarhreyfingum á sveiflukenndum markaði þar sem það er óvænt hreyfing.