Peitsche

Was ist Whipsaw?

Whipsaw beschreibt die Bewegung eines Wertpapiers,. wenn sich der Kurs des Wertpapiers zu einem bestimmten Zeitpunkt in eine Richtung bewegt, sich dann aber schnell in die entgegengesetzte Richtung bewegt. Es gibt zwei Arten von Whipsaw-Mustern. Die erste beinhaltet eine Aufwärtsbewegung des Aktienkurses, der dann eine drastische Abwärtsbewegung folgt, die dazu führt, dass der Aktienkurs im Verhältnis zu seiner ursprünglichen Position fällt. Der zweite Typ tritt auf, wenn ein Aktienkurs für kurze Zeit an Wert verliert und dann plötzlich zu einem positiven Gewinn relativ zur ursprünglichen Position der Aktie nach oben schnellt.

Whipsaw verstehen

Der Ursprung des Begriffs Peitschensäge leitet sich von der Schub- und Zugbewegung von Holzfällern ab, die Holz mit einer gleichnamigen Säge schneiden. Ein Trader gilt als „whipsawed“, wenn sich der Preis eines Wertpapiers, in das er gerade investiert hat, abrupt in die entgegengesetzte und unerwartete Richtung bewegt.

Whipsaw-Muster treten vor allem in einem volatilen Markt auf, in dem Preisschwankungen unvorhersehbar sind. Day-Trader oder andere kurzfristig orientierte Anleger sind daran gewöhnt, von einem Peitschenschlag getroffen zu werden. Diejenigen, die beim Investieren einen langfristigen Buy-and-Hold - Ansatz verfolgen, können oft die Volatilität des Marktes überstehen und mit positiven Gewinnen daraus hervorgehen.

Wenn ein Anleger beispielsweise bei einer Aktie long geht,. erwartet er, dass der Preis im Laufe der Zeit an Wert gewinnt. Es gibt jedoch viele Gelegenheiten, in denen ein Anleger Aktien eines Unternehmens am Höhepunkt einer Marktrallye kauft. Der Anleger kauft eine Aktie auf ihrem Höhepunkt in der Annahme, dass sie weiterhin erhebliche Gewinne verzeichnen wird. Fast unmittelbar nach dem Kauf der Aktie veröffentlicht das Unternehmen einen Quartalsbericht, der das Vertrauen der Anleger erschüttert und dazu führt, dass die Aktie um mehr als 10 % an Wert verliert und sich nie wieder erholt. Der Anleger hält die Aktie mit Verlust, ohne die Option, die Aktie zu verkaufen, effektiv gepeitscht.

Umgekehrt können einige Anleger, insbesondere diejenigen, die Leerverkäufe tätigen, am Boden eines Marktes mit einem Peitschenhieb konfrontiert werden. Beispielsweise kann ein Anleger einen Konjunkturabschwung antizipieren und Put-Optionen auf den S&P 500 kaufen. Der Anleger profitiert, wenn der Markt weiter fällt. Fast unmittelbar nach dem Kauf der Put-Optionen erholt sich der Markt jedoch unerwartet und die Optionen des Anlegers werden schnell „aus dem Geld“ oder wertlos. In diesem Fall tritt der Peitschenhieb während einer Erholungsphase auf und der Anleger verliert die Investition.

Finanzmärkte verändern sich abrupt. Viele Analysten suchen nach Modellen, die Muster auf den Märkten erklären, damit ein Anleger die richtigen Anlageklassen auswählen kann. Eine Studie von Sonam Srivastava und Ritabrata Bhattacharyya mit dem Titel Evaluating the Building Blocks of a Dynamically Adaptive Systematic Trading Strategy erklärt, dass Aktienmuster aufgrund grundlegender Änderungen makroökonomischer Variablen , Richtlinien oder Vorschriften variieren

Die Autoren geben an, dass ein Händler seinen Handelsstil anpassen muss, um die verschiedenen Phasen an den Aktienmärkten zu nutzen. Sie schlagen auch vor, dass Anleger Anlageklassen in unterschiedlichen Marktregimen auswählen, um ein stabiles risikobereinigtes Renditeprofil sicherzustellen. Verschiedene Experten bieten jedoch unterschiedliche Ratschläge an .

Ein Whipsaw bezieht sich auf jede Preisbewegung, die der beabsichtigten Wette eines Händlers entgegengesetzt ist, was häufig zu einem Verlust führt, oder wenn er in der Lage ist, die Preisschwankungen zu überwinden, um die Investition aufrechtzuerhalten und sogar einen Gewinn zu erzielen.

Beispiel aus der realen Welt

Am 6. Dezember 2018 berichtete CNBC, dass die Aktien abstürzten, als die Nachricht von einer Verschlechterung der Handelsbeziehungen zwischen den Vereinigten Staaten und China und der Möglichkeit einer wirtschaftlichen Verlangsamung die Anleger erreichte. Die Ratschläge der Experten waren unterschiedlich .

Um die Volatilität zu überstehen, empfahl ein Experte den Anlegern, eine langfristige Strategie zu wählen, die ihre Stärken ausspielt, und dieser Strategie unabhängig von Peitschenbewegungen zu folgen. In Bezug auf die Anlage empfahl ein anderer Experte, in stabilere Sektoren wie das Gesundheitswesen zu investieren und volatilere Sektoren wie Immobilien zu meiden. Die meisten Experten erwarteten kurzfristig eine erhebliche Volatilität, und einer empfahl, eine defensive Position einzunehmen. Er erklärte jedoch auch, dass sich ein langfristiges Portfolio auf Basis der Aktie durchsetzen würde .

Höhepunkte

• Whipsaw beim Wertpapierhandel führt oft zu Handelsverlusten.

• Daytrader erwarten Peitschenbewegungen und gehen oft langfristige Buy-and-Hold-Positionen ein, um Kursschwankungen zu überstehen und Verluste zu vermeiden.

• Whipsaw beschreibt die Bewegung von Aktien in einem volatilen Markt, wenn ein Aktienkurs plötzlich die Richtung wechselt.

• Es gibt keine festgelegte Regel, wie man mit Peitschenbewegungen in einem volatilen Markt umgeht, da es sich um eine unerwartete Bewegung handelt.