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¿Qué es Whipsaw?

Whipsaw describe el movimiento de un valor cuando, en un momento determinado, el precio del valor se mueve en una dirección pero luego gira rápidamente para moverse en la dirección opuesta. Hay dos tipos de patrones de sierra circular. El primero implica un movimiento ascendente en el precio de una acción, que luego es seguido por un movimiento descendente drástico que hace que el precio de la acción caiga en relación con su posición original. El segundo tipo ocurre cuando el precio de una acción cae en valor por un corto tiempo y luego repentinamente sube a una ganancia positiva en relación con la posición original de la acción.

Entendiendo Whipsaw

El origen del término sierra se deriva de la acción de empujar y tirar de los leñadores al cortar madera con una sierra del mismo nombre. Se considera que un comerciante está "asombrado" cuando el precio de un valor en el que acaba de invertir se mueve abruptamente en la dirección opuesta e inesperada.

Los patrones irregulares se producen sobre todo en un mercado volátil en el que las fluctuaciones de precios son impredecibles. Los comerciantes de día u otros inversores a corto plazo están acostumbrados a ser azotados. Aquellos que tienen un enfoque de inversión a largo plazo, comprar y mantener,. a menudo pueden superar la volatilidad del mercado y emerger con ganancias positivas.

Por ejemplo, cuando un inversionista va largo en una acción, la expectativa es que el precio aumentará su valor con el tiempo. Sin embargo, hay muchas ocasiones en las que un inversor compra acciones de una empresa en lo más alto de un repunte del mercado. El inversionista compra una acción en su punto máximo asumiendo que continuará registrando ganancias significativas. Casi inmediatamente después de comprar las acciones, la compañía publica un informe trimestral que sacude la confianza de los inversionistas y hace que las acciones pierdan valor en más del 10%, para nunca recuperarse. El inversionista mantiene las acciones con pérdidas, sin opción de venderlas, efectivamente azotado.

Por el contrario, algunos inversores, específicamente aquellos que venden en corto,. pueden enfrentarse a un látigo en la parte inferior de un mercado. Por ejemplo, un inversionista puede anticipar una recesión en la economía y comprar opciones de venta en el S&P 500. El inversionista se beneficia si el mercado continúa cayendo. Sin embargo, casi inmediatamente después de comprar las opciones de venta,. el mercado se recupera inesperadamente y las opciones del inversionista rápidamente se vuelven "fuera del dinero" o sin valor. En este caso, el látigo se produce durante una fase de recuperación y el inversor pierde la inversión.

Los mercados financieros cambian abruptamente. Muchos analistas buscan modelos que expliquen los patrones de los mercados para que un inversor pueda seleccionar las clases de activos adecuadas. Un estudio de Sonam Srivastava y Ritabrata Bhattacharyya, titulado Evaluación de los componentes básicos de una estrategia comercial sistemática adaptable dinámicamente, explica que los patrones de acciones varían debido a cambios fundamentales en las variables, políticas o regulaciones macroeconómicas .

Los autores afirman que un comerciante necesita adaptar su estilo de negociación para aprovechar las diferentes fases en los mercados de valores. También sugieren que los inversores seleccionen clases de activos en diferentes regímenes de mercado para garantizar un perfil estable de rendimiento ajustado al riesgo. Sin embargo, diferentes expertos ofrecerán diferentes consejos .

Una sierra circular hace referencia a cualquier movimiento de precios que esté en la dirección opuesta a la apuesta prevista de un operador, lo que a menudo resulta en una pérdida o, si es posible, en superar las fluctuaciones en el precio para mantener la inversión e incluso obtener una ganancia.

Ejemplo del mundo real

El 6 de diciembre de 2018, CNBC informó que las acciones se dispararon ante la noticia del deterioro de las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China, y la posibilidad de una desaceleración económica llegó a los inversores. Los consejos de los expertos fueron variados .

Para capear la volatilidad, un experto recomendó que los inversores elijan una estrategia a largo plazo que aproveche sus fortalezas y sigan esa estrategia independientemente de los movimientos bruscos. En cuanto a la inversión, otro experto recomendó invertir en sectores más estables como el sanitario y evitar sectores más volátiles como el inmobiliario. La mayoría de los expertos esperaban una volatilidad significativa a corto plazo, y uno recomendó asumir una posición defensiva. Sin embargo, también afirmó que ganaría una cartera a largo plazo basada en acciones .

Reflejos

• La sierra circular en el comercio de valores a menudo resulta en pérdidas comerciales.

• Los comerciantes diarios esperan movimientos bruscos y, a menudo, asumen posiciones de compra y mantenimiento a largo plazo para superar las fluctuaciones en el precio y evitar una pérdida.

• Whipsaw describe el movimiento de acciones en un mercado volátil cuando el precio de una acción cambia repentinamente de dirección.

• No existe una regla establecida sobre cómo gestionar los movimientos de sierra en un mercado volátil, ya que es un movimiento inesperado.