Sega a frusta

Cos'è Whipsaw?

Whipsaw descrive il movimento di un titolo quando, in un determinato momento, il prezzo del titolo si muove in una direzione ma poi ruota rapidamente per muoversi nella direzione opposta. Esistono due tipi di modelli di sega a frusta. Il primo comporta un movimento al rialzo del prezzo di un'azione, seguito da un drastico movimento al ribasso che provoca un calo del prezzo dell'azione rispetto alla sua posizione originale. Il secondo tipo si verifica quando il prezzo di un'azione scende di valore per un breve periodo e poi improvvisamente sale verso un aumento positivo rispetto alla posizione originale del titolo.

Capire sega a frusta

L'origine del termine sega a frusta deriva dall'azione di spinta e trazione dei boscaioli quando tagliano il legno con una sega con lo stesso nome. Un trader è considerato "segato a colpi di frusta" quando il prezzo di un titolo in cui ha appena investito si sposta bruscamente nella direzione opposta e inaspettata.

I modelli Whipsaw si verificano in particolare in un mercato volatile in cui le fluttuazioni dei prezzi sono imprevedibili. I day trader o altri investitori a breve termine sono abituati a essere presi di mira. Coloro che hanno un approccio di investimento a lungo termine, compra e mantieni,. possono spesso superare la volatilità del mercato ed emergere con guadagni positivi.

Ad esempio, quando un investitore va long su un'azione, l'aspettativa è che il prezzo aumenterà di valore nel tempo. Tuttavia, ci sono molte occasioni in cui un investitore acquista azioni di una società al culmine di un rally di mercato. L'investitore acquista un'azione al suo apice presumendo che continuerà a registrare guadagni significativi. Quasi immediatamente dopo l'acquisto del titolo, la società pubblica un rapporto trimestrale che scuote la fiducia degli investitori e fa sì che il titolo diminuisca di valore di oltre il 10%, senza mai riprendersi. L'investitore sta tenendo il titolo in perdita, senza alcuna opzione per vendere il titolo, in modo efficace.

Al contrario, alcuni investitori, in particolare quelli che vendono allo scoperto, possono trovarsi di fronte a un colpo di frusta nella parte inferiore di un mercato. Ad esempio, un investitore può anticipare una flessione dell'economia e acquistare opzioni put sull'S&P 500. L'investitore guadagna se il mercato continua a diminuire. Tuttavia, quasi immediatamente dopo l'acquisto delle opzioni put,. il mercato si rafforza inaspettatamente e le opzioni dell'investitore diventano rapidamente "out of the money" o prive di valore. In questo caso, il seghetto si verifica durante una fase di recupero e l'investitore perde l'investimento.

I mercati finanziari cambiano bruscamente. Molti analisti cercano modelli che spieghino i modelli nei mercati in modo che un investitore possa selezionare le classi di attività giuste. Uno studio di Sonam Srivastava e Ritabrata Bhattacharyya, intitolato Evaluating the Building Blocks of a Dynamically Adaptive Systematic Trading Strategy, spiega che i modelli azionari variano a causa di cambiamenti fondamentali nelle variabili macroeconomiche, nelle politiche o nei regolamenti .

Gli autori affermano che un trader deve adattare il proprio stile di trading per sfruttare le diverse fasi dei mercati azionari. Suggeriscono inoltre agli investitori di selezionare classi di attività in diversi regimi di mercato per garantire un profilo di rendimento aggiustato per il rischio stabile. Tuttavia, diversi esperti offriranno consigli diversi .

Un seghetto a frusta fa riferimento a qualsiasi movimento di prezzo che è nella direzione opposta alla scommessa prevista di un trader, che spesso provoca una perdita o, se è in grado, di superare le fluttuazioni di prezzo per mantenere l'investimento e persino realizzare un profitto.

Esempio del mondo reale

Il 6 dicembre 2018, la CNBC ha riferito che le azioni sono state colpite dalla notizia del deterioramento delle relazioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e la possibilità di un rallentamento economico ha raggiunto gli investitori. I consigli degli esperti variavano .

Per resistere alla volatilità, un esperto ha raccomandato agli investitori di scegliere una strategia a lungo termine che sfrutti i loro punti di forza e di seguire tale strategia indipendentemente dai movimenti a frusta. In termini di investimento, un altro esperto ha raccomandato di investire in settori più stabili come quello sanitario ed evitare settori più volatili come quello immobiliare. La maggior parte degli esperti si aspettava una volatilità significativa a breve termine e uno ha raccomandato di assumere una posizione difensiva. Tuttavia, ha anche affermato che un portafoglio a lungo termine basato sul titolo avrebbe vinto .

Mette in risalto

• Il colpo di frusta nel trading di titoli spesso si traduce in perdite di trading.

• I day trader si aspettano movimenti a frusta e spesso assumono posizioni a lungo termine, acquistano e mantengono posizioni per superare le fluttuazioni di prezzo ed evitare perdite.

• Whipsaw descrive il movimento delle azioni in un mercato volatile quando il prezzo di un'azione cambia improvvisamente direzione.

• Non esiste una regola fissa su come gestire i movimenti a frusta in un mercato volatile in quanto si tratta di un movimento inaspettato.