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O que é Whisaw?

Whipsaw descreve o movimento de um título quando, em um determinado momento, o preço do título está se movendo em uma direção, mas rapidamente gira para se mover na direção oposta. Existem dois tipos de padrões de whipsaw. O primeiro envolve um movimento ascendente no preço da ação, que é seguido por um movimento drástico descendente, fazendo com que o preço da ação caia em relação à sua posição original. O segundo tipo ocorre quando o preço de uma ação cai de valor por um curto período de tempo e, de repente, sobe para um ganho positivo em relação à posição original da ação.

Entendendo o Chicote

A origem do termo whipsaw é derivada da ação de empurrar e puxar dos lenhadores ao cortar madeira com uma serra de mesmo nome. Um trader é considerado “chicoteado” quando o preço de um título no qual ele acabou de investir se move abruptamente na direção oposta e inesperada.

Os padrões Whipsaw ocorrem principalmente em um mercado volátil em que as flutuações de preços são imprevisíveis. Os comerciantes do dia ou outros investidores de curto prazo estão acostumados a ser chicoteados. Aqueles que têm uma abordagem de compra e retenção de longo prazo para investir muitas vezes podem enfrentar a volatilidade do mercado e emergir com ganhos positivos.

Por exemplo, quando um investidor compra uma ação, a expectativa é que o preço aumente de valor ao longo do tempo . No entanto, há muitas ocasiões em que um investidor compra ações de uma empresa no topo de uma alta do mercado. O investidor compra uma ação em seu pico, assumindo que ela continuará apresentando ganhos significativos. Quase imediatamente após a compra das ações, a empresa divulga um relatório trimestral que abala a confiança dos investidores e faz com que as ações desvalorizem mais de 10%, para nunca mais se recuperar. O investidor está segurando o estoque com prejuízo, sem opção de venda do estoque, efetivamente chicoteado.

Por outro lado, alguns investidores, especificamente aqueles que vendem a descoberto, podem enfrentar uma serra no fundo do mercado. Por exemplo, um investidor pode antecipar uma desaceleração na economia e comprar opções de venda no S&P 500. O investidor lucra se o mercado continuar em declínio. No entanto, quase imediatamente após a compra das opções de venda,. o mercado inesperadamente sobe e as opções do investidor rapidamente se tornam "fora do dinheiro", ou sem valor. Nesse caso, o whipsaw ocorre durante uma fase de recuperação e o investidor perde o investimento.

Os mercados financeiros mudam abruptamente. Muitos analistas buscam modelos que expliquem padrões nos mercados para que um investidor possa selecionar as classes de ativos corretas. Um estudo de Sonam Srivastava e Ritabrata Bhattacharyya, intitulado Evaluating the building blocks of a Dynamically Adaptive Systematic Trading Strategy, explica que os padrões de ações variam devido a mudanças fundamentais nas variáveis macroeconômicas, políticas ou regulamentações .

Os autores afirmam que um trader precisa adaptar seu estilo de negociação para alavancar as diferentes fases dos mercados de ações. Eles também sugerem que os investidores selecionem classes de ativos em diferentes regimes de mercado para garantir um perfil de retorno ajustado ao risco estável. No entanto, diferentes especialistas oferecerão conselhos diferentes .

Um whipsaw faz referência a qualquer movimento de preço que esteja na direção oposta da aposta pretendida de um trader, muitas vezes resultando em uma perda ou, se for capaz, de superar as flutuações de preço para manter o investimento e até obter lucro.

Exemplo do mundo real

Em dezembro Em 6 de outubro de 2018, a CNBC informou que as ações desabaram com as notícias da deterioração das relações comerciais entre os Estados Unidos e a China, e a possibilidade de uma desaceleração econômica atingiu os investidores. Os conselhos dos especialistas variaram .

Para resistir à volatilidade, um especialista recomendou que os investidores escolham uma estratégia de longo prazo que aproveite seus pontos fortes e sigam essa estratégia, independentemente dos movimentos de serra. Em termos de investimento, outro especialista recomendou investir em setores mais estáveis, como saúde, e evitar setores mais voláteis, como imobiliário. A maioria dos especialistas esperava uma volatilidade significativa no curto prazo, e um deles recomendou assumir uma posição defensiva. No entanto, ele também afirmou que uma carteira de longo prazo baseada nas ações venceria .

##Destaques

• Whipsaw na negociação de títulos muitas vezes resulta em perdas comerciais.

• Os day traders esperam movimentos de serra e muitas vezes assumem posições de longo prazo, compram e mantêm posições para enfrentar as flutuações de preço para evitar uma perda.

• Whipsaw descreve o movimento de ações em um mercado volátil quando o preço de uma ação muda repentinamente de direção.

• Não existe uma regra definida sobre como gerenciar movimentos de whipsaw em um mercado volátil, pois é um movimento inesperado.