Whipsaw
Mikä on Whipsaw?
Whipsaw kuvaa arvopaperin liikettä, kun arvopaperin hinta liikkuu tiettynä ajankohtana yhteen suuntaan, mutta sitten nopeasti kääntyy liikkuakseen vastakkaiseen suuntaan. Piiskakuvioita on kahdenlaisia. Ensimmäinen liittyy osakkeen hinnan nousuun, jota seuraa jyrkkä laskuliike, joka saa osakkeen hinnan laskemaan suhteessa alkuperäiseen asemaansa. Toinen tyyppi tapahtuu, kun osakkeen arvo laskee lyhyeksi ajaksi ja nousee sitten yhtäkkiä ylöspäin positiiviseen nousuun suhteessa osakkeen alkuperäiseen asemaan.
Whipsawn ymmärtäminen
Termi whipsaw on peräisin metsurien työntö- ja vetotoiminnasta sahattaessa puuta samannimisellä sahalla. Elinkeinonharjoittajan katsotaan olevan "sahattu", kun arvopaperin, johon hän on juuri sijoittanut, hinta liikkuu äkillisesti päinvastaiseen ja odottamattomaan suuntaan.
Whipsaw-kuvioita esiintyy eniten epävakailla markkinoilla, joilla hintavaihtelut ovat arvaamattomia. Päiväkauppiaat tai muut lyhytaikaiset sijoittajat ovat tottuneet piiskaukseen . Ne, joilla on pitkäaikainen, osta ja pidä -lähestymistapa sijoittamiseen, voivat usein selviytyä markkinoiden epävakaudesta ja saavuttaa positiivisia voittoja.
Esimerkiksi kun sijoittaja ostaa osakkeen pitkäksi aikaa,. odotetaan, että hinta nousee ajan myötä. On kuitenkin monia tilanteita, joissa sijoittaja ostaa yrityksen osakkeita markkinarallin huipulla. Sijoittaja ostaa osakkeen huipussaan olettaen, että se jatkaa merkittäviä voittoja. Melkein välittömästi osakkeen ostamisen jälkeen yhtiö julkaisee neljännesvuosittaisen raportin,. joka horjuttaa sijoittajien luottamusta ja saa osakkeen arvoa laskemaan yli 10 %, eikä se koskaan toivu. Sijoittaja pitää osakkeensa tappiolla, ilman mahdollisuutta myydä osakkeita, ja se on tosiasiallisesti sahattu.
Päinvastoin, jotkut sijoittajat, erityisesti lyhyeksi myyvät,. voivat kohdata piiskansa markkinoiden pohjalla. Sijoittaja voi esimerkiksi ennakoida talouden laskusuhdanteen ja ostaa myyntioptioita S&P 500 -indeksistä. Sijoittaja hyötyy, jos markkinat jatkavat laskuaan. Kuitenkin lähes välittömästi myyntioptioiden ostamisen jälkeen markkinat alkavat yllättäen kohota,. ja sijoittajan vaihtoehdoista tulee nopeasti "rahat pois" tai arvottomiksi. Tässä tapauksessa piisasaha tapahtuu toipumisvaiheessa ja sijoittaja menettää sijoituksen.
Rahoitusmarkkinat muuttuvat äkillisesti. Monet analyytikot etsivät malleja, jotka selittävät markkinoiden kuvioita, jotta sijoittaja voi valita oikeat omaisuusluokat. Sonam Srivastavan ja Ritabrata Bhattacharyyan tutkimus, jonka otsikko on Dynaamisesti mukautuvan systemaattisen kaupankäyntistrategian rakennuspalikoiden arviointi, selittää, että osakemallit vaihtelevat makrotaloudellisten muuttujien, politiikkojen tai säännösten perustavanlaatuisten muutosten vuoksi .
Kirjoittajat toteavat, että elinkeinonharjoittajan on mukautettava kaupankäyntityyliään hyödyntääkseen osakemarkkinoiden eri vaiheita. He ehdottavat myös, että sijoittajat valitsevat omaisuusluokat eri markkinajärjestelyissä varmistaakseen vakaan riskikorjatun tuottoprofiilin. Eri asiantuntijat antavat kuitenkin erilaisia neuvoja
Piiskasaha viittaa mihin tahansa hintaliikkeeseen, joka on päinvastainen kuin elinkeinonharjoittajan suunnittelema veto ja joka usein johtaa tappioon, tai jos he pystyvät selviytymään hintojen vaihteluista sijoituksen ylläpitämiseksi ja jopa voiton saavuttamiseksi.
Esimerkki tosimaailmasta
CNBC raportoi 6.12.2018, että osakkeet piippasivat uutisena Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten kauppasuhteiden heikkenemisestä ja mahdollisesta talouden hidastumisesta saavuttivat sijoittajat. Asiantuntijoiden neuvot vaihtelivat .
Eräs asiantuntija suositteli volatiliteetin selvittämiseksi, että sijoittajien tulisi valita pitkän aikavälin strategia, joka vastaa heidän vahvuuksiaan, ja noudattaa tätä strategiaa piippausliikkeistä riippumatta. Sijoittamisen suhteen toinen asiantuntija suositteli sijoittamista vakaampiin sektoreihin, kuten terveydenhuoltoon, ja epävakaampien alojen, kuten kiinteistöjen, välttämistä. Useimmat asiantuntijat odottivat merkittävää volatiliteettia lyhyellä aikavälillä, ja yksi suositteli puolustavaan asemaan. Hän totesi kuitenkin myös , että osakkeisiin perustuva pitkän aikavälin salkku voittaisi
Kohokohdat
Arvopapereiden kaupankäynti johtaa usein kaupankäyntitappioihin.
Päiväkauppiaat odottavat piippausliikkeitä ja ottavat usein pitkän aikavälin osto- ja säilytyspositiot, jotta he voivat välttää hintojen vaihtelut tappion välttämiseksi.
Whipsaw kuvaa osakkeiden liikettä epävakailla markkinoilla, kun osakekurssi muuttaa yhtäkkiä suuntaa.
Ei ole olemassa tiettyä sääntöä, kuinka hallita whipsaw-liikkeitä epävakailla markkinoilla, koska se on odottamaton liike.
