Beni di prima necessità

Cosa sono i beni di prima necessità?

Il termine beni di prima necessità si riferisce a un insieme di prodotti essenziali utilizzati dai consumatori. Questa categoria include cose come cibi e bevande, articoli per la casa e prodotti per l'igiene, nonché alcol e tabacco. Questi beni sono quei prodotti che le persone non sono in grado, o non vogliono, di tagliare fuori dai loro budget indipendentemente dalla loro situazione finanziaria.

I beni di prima necessità sono considerati non ciclici, il che significa che sono sempre richiesti, tutto l'anno, indipendentemente dall'andamento o meno dell'economia. In quanto tali, i beni di prima necessità sono impermeabili ai cicli economici. Inoltre, le persone tendono a richiedere i beni di prima necessità a un livello relativamente costante, indipendentemente dal loro prezzo.

Le basi dei beni di prima necessità

Composto da quasi il 70% del prodotto nazionale lordo (PNL) della nazione, la spesa dei consumatori ha molta influenza sull'economia. La crescita e il declino economici sono in genere guidati dalla spesa per consumi, che è ciclica. Ciclico significa che ci sono flussi e riflussi, o periodi in cui il consumatore spende di più e periodi in cui ha abitudini di spesa più conservatrici.

Tuttavia, la spesa per beni prodotti e venduti dal settore dei beni di prima necessità tende ad essere molto meno ciclica a causa della minore elasticità della domanda al prezzo. L'elasticità del prezzo è un concetto economico che descrive la variazione della domanda di quantità dei consumatori al variare dei prezzi. La domanda di beni di consumo di base rimane abbastanza costante indipendentemente dallo stato dell'economia o dal costo del prodotto.

Il trucco del settore dei beni di prima necessità

Le aziende che vendono farmaci, come le farmacie, sono incluse nel settore, così come le aziende che producono e coltivano colture. All'interno dell'indice S&P 500, i beni di prima necessità sono suddivisi in sei settori:

• Bevande

• Vendita al dettaglio di generi alimentari e di prima necessità

• Prodotti alimentari

• Prodotti per la casa

• Prodotti personali

• Tabacco

Sebbene non ci siano sostituti per i beni di consumo di base, i consumatori hanno molte opzioni quando acquistano i prodotti più economici. Ciò rende la concorrenza tra i fornitori molto impegnativa in un ambiente in cui i prezzi delle materie prime sono in aumento. Per competere sul prezzo dei beni di prima necessità i produttori devono essere in grado di contenere i propri costi adottando nuove tecnologie e processi, oppure devono differenziarsi introducendo prodotti innovativi.

Performance finanziaria dei beni di prima necessità

Il settore dei beni di prima necessità ha sovraperformato tutti i settori tranne uno dal 1962. Secondo gli indici S&P Dow Jones, per la maggior parte dei 10 anni terminati il 26 aprile 2021, il settore dei beni di prima necessità ha restituito l'8,20% annuo. Confrontalo con il rendimento dell'11,86% dell'S&P 500 nello stesso periodo. Ma i due generalmente si muovono in linea l'uno con l'altro.

Ancora più importante, il settore dei beni di prima necessità ha sovraperformato l'S&P 500 negli ultimi tre periodi di recessione, o periodi di crescita negativa del prodotto interno lordo (PIL). A causa della loro bassa volatilità, si ritiene che i titoli dei beni di prima necessità svolgano un ruolo chiave nelle strategie difensive .

Investire in beni di prima necessità

Sostenuto dalla domanda persistente dei loro prodotti, le aziende di beni di prima necessità generano ricavi consistenti, anche in periodi di recessione. Di conseguenza, le azioni dei beni di prima necessità diminuiscono molto meno durante i mercati ribassisti rispetto alle azioni di altri settori. Con alcuni prodotti, come cibo, alcol e tabacco, la domanda a volte aumenta effettivamente durante le recessioni economiche.

Il settore dei beni di prima necessità attira anche gli investitori con i ricchi rendimenti dei dividendi dei suoi componenti, che tendono ad essere maggiori di quelli generati in altri settori. A causa della loro natura lenta e costante, le azioni dei beni di prima necessità non solo possono continuare a pagare dividendi durante i periodi di recessione, ma spesso continuano ad aumentare i loro pagamenti. Secondo "Dividend.com", il tasso di dividendo annuale è aumentato dell'8% nei 20 anni terminati nel 2015.

Man mano che le azioni aumentano di prezzo, i rendimenti dei dividendi diminuiranno se anche la dimensione del dividendo non aumenta. Al contrario, se le azioni scendono di prezzo e se il pagamento del dividendo non cambia, il rendimento del dividendo aumenta. Ad esempio, quando i prezzi delle azioni sono scesi drasticamente sulla scia della crisi economica e del blocco del 2020, il rendimento dell'ETF (XLP) dell'indice del settore dei beni di consumo di State Street è aumentato dal 2,74% al 3,00%, principalmente a causa delle azioni a basso prezzo che producono lo stesso importo del dividendo.

Inoltre, i beni di prima necessità sono importanti per la diversificazione del portafoglio. Inoltre, poiché questi titoli tendono a comportarsi in modo contrario al settore dei beni voluttuari durante le recessioni del mercato,. possono aiutare a riportare l'equilibrio in un portafoglio. Tendono a generare guadagni coerenti che supportano i loro rendimenti da dividendi a differenza dei cicli di boom e bust dei titoli ad alta crescita più rischiosi, sebbene sia disponibile una maggiore crescita per i beni di prima necessità man mano che si espandono a livello globale.

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Le azioni dei beni di prima necessità possono essere una buona opzione per gli investitori che cercano una crescita costante, dividendi solidi e bassa volatilità. Si può investire in beni di prima necessità acquistando le azioni delle singole società di beni di consumo di base – i leader del settore includono Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) e Phillip Morris (PM) – oppure acquistando fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) specializzati nel settore.

Esempio nel mondo reale di beni di prima necessità

Molte delle principali società di investimento offrono alcuni beni di prima necessità. Vanguard, ad esempio, offre VDC, un ETF sui beni di prima necessità e un fondo comune di investimento di beni di prima necessità. Invesco ha PBJ, il suo ETF dinamico su alimenti e bevande, insieme a un più generale ETF S&P SmallCap Consumer Staples.

Inoltre, se vuoi provare a investire a livello internazionale, dopotutto, le persone hanno bisogno di prodotti di base in tutto il mondo, WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) e iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) sono due opzioni.

Mette in risalto

• Caratterizzato da una crescita costante anche se non spettacolare, il settore dei beni di prima necessità è un rifugio per gli investitori in tempi di recessione.

• I titoli di consumo di base rappresentano società non cicliche perché producono o vendono beni o servizi sempre richiesti.

• Le azioni dei beni di prima necessità possono essere una buona opzione per gli investitori che cercano una crescita costante, dividendi solidi e bassa volatilità.