Dividendo Aristocratico
Che cos'è un aristocratico da dividendo?
Un aristocratico dei dividendi è una società nell'indice S&P 500 che non solo paga costantemente un dividendo agli azionisti, ma aumenta ogni anno l'entità del suo pagamento.
Una società sarà considerata aristocratica dei dividendi se aumenta i dividendi in modo coerente per almeno gli ultimi 25 anni. Alcuni appassionati di aristocratici dei dividendi li classificano in base a fattori aggiuntivi come le dimensioni e la liquidità dell'azienda, ad esempio con una capitalizzazione di mercato superiore a $ 3 miliardi.
Capire l'aristocratico dividendo
Le aziende in grado di mantenere alti rendimenti da dividendi sono relativamente rare e le loro attività sono generalmente molto stabili. Tendono ad avere prodotti a prova di recessione, che consentono loro di continuare a incassare profitti e pagare dividendi anche mentre altre società sono in difficoltà .
Di solito ci sono meno di 100 aristocratici dei dividendi in un dato momento. Nel 2021, solo 65 aristocratici del dividendo sono stati inseriti negli Standard & Poor's 500. Possono essere trovati in molti settori, tra cui assistenza sanitaria, vendita al dettaglio, petrolio e gas e costruzioni.
Le start-up e gli high flyer tecnologici raramente offrono dividendi. I loro team di gestione preferiscono reinvestire tutti i guadagni nelle operazioni per aiutare a sostenere una crescita superiore alla media. Alcune società alle prime armi girano addirittura in perdita netta e non hanno i soldi a disposizione per pagare i dividendi.
Le società grandi e consolidate con profitti prevedibili sono in generale migliori pagatori di dividendi. Molti non godono di una crescita regolare e robusta o di un prezzo delle azioni in costante aumento. Queste società tendono a emettere dividendi regolari come un modo alternativo per premiare i propri azionisti.
Esempi di Dividend Aristocrats
Gli analisti hanno molti modi per valutare gli aristocratici dei dividendi come investimenti. Includono la crescita dei prezzi delle azioni delle società nel tempo, la loro resilienza a una flessione del mercato azionario e le loro aspettative di prosperità futura. Ciò significa che esiste una gerarchia in continua evoluzione tra gli aristocratici dei dividendi.
Forbes ha selezionato i suoi migliori aristocratici dividendi per il 2021 in base alle sue aspettative sui rendimenti futuri totali delle società . Si noti che queste scelte, in particolare Exxon Mobil, sono state fatte prima del crollo dei prezzi del petrolio del 2021 innescato dalla diffusione del nuovo coronavirus. 65 titoli soddisfano i criteri richiesti per essere un aristocratico dei dividendi nel 2021. Alcuni esempi includono:
AT&T (T)
Exxon Mobile (XOM)
Walgreens Boots Alliance (WBA)
AbbVie (ABBV)
IBM (IBM)
3M (MMM)
Bruco (CAT)
Due modi per tracciare la performance di questi titoli includono l'indice S&P Dividend Aristocrats e l'indice S&P High-Yield Dividend Aristocrats.
Vantaggi e svantaggi dei dividendi aristocratici
Una società che paga un dividendo sempre crescente è l'ideale per gli investitori che cercano un reddito stabile, ed essere una società del genere è un segnale positivo che l'azienda ha solide basi finanziarie. Ricorda, tuttavia, che un dividendo è una parte dei profitti di un'azienda che sta pagando ai suoi proprietari (azionisti) sotto forma di contanti: qualsiasi denaro pagato in un dividendo non viene reinvestito nell'azienda.
Se un'azienda sta pagando agli azionisti una percentuale troppo alta dei suoi profitti,. può essere un segno che il management preferisce non reinvestire nell'azienda data la mancanza di opportunità di crescita. Pertanto, un aristocratico dei dividendi potrebbe sperperare opportunità di crescita o non avere tali opportunità per reindirizzare i profitti.
Inoltre, la direzione aziendale può utilizzare i dividendi per placare gli investitori frustrati quando il titolo non si apprezza. Detto questo, se un aristocratico dei dividendi è in grado di aumentare il payout che dà agli azionisti su base regolare, implica un certo livello di crescita organica per finanziare quei pagamenti.
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Dividend Aristocrats contro Dividend Kings
Simili agli aristocratici dei dividendi, i "re dei dividendi" sono società note per distribuire dividendi in modo coerente nel tempo. Mentre un aristocratico dei dividendi deve essere un membro dell'S&P 500 e avere un dividendo crescente nell'arco di 25 anni o più, per qualificarsi come re dei dividendi un'azienda deve soddisfare solo un ostacolo: pagare un dividendo crescente in modo coerente per almeno 50 anni.
Alcuni re dei dividendi saranno anche aristocratici dei dividendi e non tutti gli aristocratici saranno re dei dividendi (ad esempio, non sono in circolazione da 50 anni o non sono nell'S&P 500). È meno comune per le aziende aumentare costantemente i propri dividendi per oltre mezzo secolo, quindi il numero dei re dei dividendi tende a essere inferiore rispetto ai loro cugini aristocratici.
54+ anni
Dividend King, The Tootsie Roll Co. (TR) ha aumentato il suo dividendo annuale in contanti per 54 anni consecutivi e ha pagato dividendi trimestrali continui ancora più a lungo.
Identificazione di altri pagatori di dividendi di qualitÃ
In generale, le società hanno politiche sui dividendi che rientrano in tre categorie: una politica dei dividendi stabile, una politica dei dividendi costanti o una politica dei dividendi residui.
Se una società ha una politica dei dividendi stabile, l'azionista può aspettarsi pagamenti di dividendi costanti e prevedibili ogni anno, indipendentemente dalle fluttuazioni degli utili della società .
Se ha una politica dei dividendi costante, la società paga una percentuale dei suoi profitti agli azionisti ogni anno, in modo che gli investitori sperimentino la piena volatilità degli utili della società .
Se ha una politica dei dividendi residui, la società distribuisce in dividendi tutto il denaro rimasto dopo che si è occupata delle sue spese in conto capitale e del capitale circolante.
Domande frequenti su Dividend Aristocrat
Come puoi costruire un portafoglio aristocratico con dividendi?
Tutte le società aristocratiche dei dividendi sono membri dell'S&P 500, quindi è possibile identificare quei titoli e costruire un portafoglio incentrato sui dividendi. Nel 2021 c'erano 65 titoli di questo tipo, che possono essere trovati cercando in Internet, poiché diversi siti finanziari mantengono elenchi aggiornati degli aristocratici dei dividendi, come quelli offerti da Dogs of the Dow o Sure Dividend.
Quanto di un portafoglio dovresti dedicare a dividendi aristocratici?
Il peso assegnato alle azioni con dividendi dipenderà da diversi fattori, tra cui la tolleranza al rischio, l'orizzonte temporale, la necessità di reddito corrente e la situazione fiscale. Poiché gli aristocratici dei dividendi tendono ad essere società grandi e mature con minori prospettive di crescita, possono essere meno volatili ma anche generare rendimenti attesi inferiori. Gli individui in pensione possono trarre vantaggio in particolare dal rischio relativamente basso e dal reddito aggiuntivo fornito da questi titoli.
Gli aristocratici dei dividendi superano il mercato?
Ciò dipenderà dal periodo di tempo esaminato. A partire dal 2021, il Dividend Aristocrats Index si è comportato in modo quasi identico al mercato in generale nell'ultimo decennio, con un rendimento annuo totale del 14,3% per gli aristocratici dei dividendi rispetto al 14,2% per l'indice S&P 500. Tuttavia, su base corretta per il rischio, gli aristocratici dei dividendi hanno mostrato una volatilità leggermente inferiore rispetto al mercato più ampio.
È bene investire in dividendi aristocratici durante una recessione?
Dal momento che queste società sono mature e hanno già resistito a flessioni economiche, aumentando i dividendi durante le recessioni non meno, può avere senso cercare questi titoli come rifugi sicuri mentre i titoli in crescita stentano.
Mette in risalto
Gli aristocratici dei dividendi sono simili ai re dei dividendi, che sono aziende che aumentano i dividendi ogni anno per più di 50 anni.
Una società è aristocratica dei dividendi se aumenta il dividendo che paga agli azionisti per almeno 25 anni consecutivi.
Un aristocratico dei dividendi deve anche essere un membro dell'S&P 500 e alcuni investitori possono aggiungere criteri di screening aggiuntivi.
Molti sono in gran parte a prova di recessione, godono di profitti costanti e dividendi crescenti nei periodi buoni e cattivi.
Tendono ad essere aziende grandi e consolidate che non godono più di una crescita sovraccarica.
