Rischio On Rischio Off
Che cos'è Risk-On Risk-Off?
Risk-on risk-off è un'impostazione di investimento in cui il comportamento dei prezzi risponde ed è guidato dai cambiamenti nella tolleranza al rischio degli investitori. Risk-on risk-off si riferisce ai cambiamenti nell'attività di investimento in risposta ai modelli economici globali.
Durante i periodi in cui il rischio è percepito come basso, la teoria risk-on risk-off afferma che gli investitori tendono a impegnarsi in investimenti ad alto rischio. Quando il rischio è percepito come alto, gli investitori tendono a gravitare verso investimenti a basso rischio.
Capire Risk-On Risk-Off
La propensione al rischio degli investitori aumenta e diminuisce nel tempo. A volte, gli investitori sono più propensi a investire in strumenti ad alto rischio rispetto ad altri periodi, come durante il periodo di ripresa economica del 2009. La crisi finanziaria del 2008 è stata considerata un anno risk -off, quando gli investitori hanno tentato di ridurre il rischio vendendo posizioni rischiose esistenti e spostando denaro su posizioni liquide o posizioni a basso/nessun rischio, come i buoni del Tesoro USA.
Non tutte le classi di attività comportano lo stesso rischio. Gli investitori tendono a cambiare le classi di attività a seconda del rischio percepito nei mercati. Ad esempio, le azioni sono generalmente considerate attività più rischiose delle obbligazioni. Pertanto, si dice che un mercato in cui le azioni sovraperformano le obbligazioni sia un ambiente di rischio. Quando le azioni si stanno svendendo e gli investitori corrono per ripararsi dalle obbligazioni o dall'oro, si dice che l'ambiente sia privo di rischi.
Gli investitori investono in un rischio ambientale quando investono i loro soldi in attività più rischiose.
Sentimento di rischio
Sebbene i prezzi delle attività in definitiva descrivano in dettaglio il sentimento di rischio del mercato, gli investitori possono spesso trovare segnali di cambiamento del sentimento attraverso gli utili aziendali, i dati macroeconomici,. l'azione e le dichiarazioni delle banche centrali globali e altri fattori.
Gli ambienti di rischio sono spesso caratterizzati da una combinazione di utili aziendali in espansione, prospettive economiche ottimistiche, politiche accomodanti delle banche centrali e speculazioni. Possiamo anche supporre che un aumento del mercato azionario sia un segno che il rischio è attivo. Poiché gli investitori ritengono che il mercato sia supportato da fondamentali forti e influenti, percepiscono meno rischi sul mercato e sulle sue prospettive.
Al contrario, gli ambienti di avversione al rischio possono essere causati da diffusi declassamenti degli utili aziendali, contrazione o rallentamento dei dati economici, politica incerta della banca centrale, corsa verso investimenti sicuri e altri fattori. Proprio come il mercato azionario aumenta in relazione a un rischio per l'ambiente, un calo del mercato azionario equivale a un ambiente di rischio. Questo perché gli investitori vogliono evitare il rischio e sono contrari ad esso.
Resi e Risk-On Risk-Off
Man mano che il rischio percepito aumenta nei mercati, gli investitori saltano da attività rischiose e si accumulano in obbligazioni di qualità elevata,. buoni del Tesoro USA, oro, contanti e altri beni rifugio. Sebbene non si preveda che i rendimenti di queste attività siano eccessivi, forniscono protezione dai ribassi ai portafogli durante i periodi di difficoltà .
Quando i rischi diminuiscono nel mercato, le attività a basso rendimento e i rifugi sicuri vengono scaricate per obbligazioni,. azioni, materie prime e altre attività ad alto rendimento che comportano un rischio elevato. Poiché i rischi di mercato complessivi rimangono bassi, gli investitori sono più disposti ad assumersi il rischio di portafoglio per la possibilità di rendimenti più elevati.
Mette in risalto
In situazioni di avversione al rischio, gli investitori diventano più avversi al rischio e vendono asset, facendo scendere i loro prezzi.
Risk-on risk-off è un paradigma di investimento in base al quale i prezzi delle attività sono dettati dai cambiamenti nella tolleranza al rischio degli investitori.
In situazioni di rischio, gli investitori hanno un'elevata propensione al rischio e aumentano i prezzi delle attività sul mercato.
