인덱스 펀드

상장지수펀드(ETF)는 지난 20년 동안 가장 뜨거운 투자 트렌드 중 하나입니다. ETF는 2021년에 약 10조 달러로 구성되어 빠르게 성장하는 자산 클래스의 역사적 최고치를 기록했습니다. ETF를 통해 투자자는 하나의 펀드에서 자산 집합을 구매할 수 있으며 주식처럼 거래소에서 거래합니다. 그들은 투자자의 요구를 충족시키고 일반적으로 저렴한 비용으로 인기가 있습니다.

ETF에 대해 알아야 할 사항과 많은 투자자들이 ETF에 관심을 갖는 이유는 다음과 같습니다.

ETF란 무엇이며 어떻게 작동합니까?

ETF는 종종 한 가지 유형의 다양한 종류의 증권을 소유하는 펀드 유형입니다. 예를 들어 주식 ETF는 주식을 보유하고 채권 ETF는 채권을 보유합니다. ETF의 한 몫은 구매자에게 펀드의 모든 주식이나 채권에 대한 소유권을 부여합니다. 예를 들어, ETF가 100개의 주식을 보유하고 있다면 펀드를 소유한 사람들은 100개의 주식 각각에 대해 아주 작은 지분을 소유하게 됩니다.

ETF는 일반적으로 수동적으로 관리됩니다. 즉, 펀드는 일반적으로 미리 설정된 특정 투자 지수에 따라 고정된 수의 증권을 보유합니다. 이에 반해 많은 뮤추얼 펀드는 오르락 내리락 할 투자 상품을 전문 투자자들이 선택하려고 하는 등 적극적으로 운용되고 있다.

예를 들어, Standard & Poor's 500 지수는 아마도 세계에서 가장 잘 알려진 지수이며 많은 ETF의 기초를 형성합니다. 다른 인기 있는 지수로는 다우존스 산업 평균 지수와 나스닥 종합 지수가 있습니다. 이러한 펀드를 기반으로 하는 ETF(인덱스 펀드라고 함)는 지수에 있는 모든 것을 매수 및 보유하고 적극적인 거래 결정을 내리지 않습니다.

ETF는 시장이 마감된 후에만 거래되는 뮤추얼 펀드와 달리 낮 동안 증권 거래소에서 거래됩니다. ETF를 사용하면 시장이 열릴 때마다 거래를 할 수 있고 펀드에 대해 지불하는 가격을 정확히 알 수 있습니다.

이러한 혜택을 위해 ETF는 펀드를 관리하기 위해 투자자가 지불하는 수수료인 비용 비율을 부과합니다. ETF의 출현으로 뮤추얼 펀드와 ETF의 비용 비율이 시간이 지남에 따라 급격히 하락했습니다. 저렴한 수동 관리 ETF가 대중화되면서.

ETF의 주요 유형은 무엇입니까?

ETF는 투자자의 요구를 충족시키는 다양한 맛으로 제공됩니다. ETF는 시장을 산업, 투자 테마, 가치 평가 및 투자자가 관심을 갖는 기타 특성으로 나눕니다.

다음은 가장 인기 있는 ETF 카테고리와 여기에 포함된 항목입니다.

• 가치주 – 수입이나 자산에 비해 상대적으로 저렴해 보이는 주식.

• 배당 주식 – 배당금을 지급하거나 높은 배당 기록을 보유한 주식입니다.

• 산업 – 소비재와 같은 특정 산업에 속한 회사의 증권.

• 주요 지수 – S&P 500 또는 Nasdaq 100과 같은 주요 지수를 기반으로 하는 주식.

• 국가 – 특정 국가에 대한 상당한 노출이 있는 주식.

• 회사 규모 – 일반적으로 소규모, 중간 규모 또는 대규모인 특정 규모의 회사를 소유합니다.

• 채권 – 안전성, 기간 및 발행자를 포함한 다양한 특성에 따라 분할된 채권.

• 상품 – 실물 상품(예: 금) 또는 그 생산자에 투자합니다.

• 인버스 – 보유 주식의 가격이 하락할 때 상승하는 펀드는 투자자가 유가 증권 하락 시 이익을 얻을 수 있도록 합니다.

펀드 매니저는 투자자가 최종 상품을 구매하는 데 관심이 있을 것이라고 생각하면 시장을 거의 모든 특성으로 분류할 수 있습니다.

ETF의 장점은 무엇입니까?

ETF는 특히 투자 선택, 용이성 및 비용 측면에서 투자자에게 여러 가지 중요한 이점을 제공합니다. 그러나 ETF는 투자자들이 투자 영역을 "슬라이스 앤 다이스(slice and dice)"하고 특정 투자 "테마" 또는 산업에 대한 노출을 얻을 수 있기 때문에 가치가 있습니다.

• 투자 선택: ETF는 새로운 증권을 펀드로 생성하기 때문에 투자자에게 새로운 투자 선택을 제공합니다. ETF를 사용하면 각 주식을 조금씩 사지 않고 거래소에서 바로 S&P 500 인덱스 펀드에 투자할 수 있습니다.

• 다각화: ETF를 통해 투자자는 분산화와 같은 목표를 쉽게 달성할 수 있습니다. 하나의 펀드는 산업 전반에 걸쳐 또는 전체 시장에 걸쳐 즉각적인 분산을 제공할 수 있습니다. 투자자는 소유하고 싶은 각 섹터를 대상으로 하는 여러 펀드를 쉽게 구매할 수 있습니다.

• 저비용: ETF도 상대적으로 저렴할 수 있으며 시간이 지남에 따라 더 저렴해졌습니다. Investment Company Institute에 따르면 주식 ETF의 가중 평균 비용 비율은 2020년 0.18%였으며 지난 10년 동안 그 수치가 감소했습니다. 비용 비율이 0.13%에 불과한 채권 ETF의 경우 훨씬 저렴했습니다. 투자자들은 S&P 500에 기반한 ETF와 같은 가장 큰 ETF를 그보다 훨씬 저렴하게 찾을 수 있습니다. 예를 들어 SPDR S&P 500 지수 신탁의 비용은 0.1% 미만입니다.

• 집중 투자: ETF는 투자자가 특정 섹터 또는 투자 테마에 대한 익스포저를 생성할 수 있기 때문에 인기가 있습니다. 예를 들어 ETF는 고수익 주식이나 가치가 높은 주식에 집중할 수 있습니다. 예를 들어, 그들은 바이오테크 주식이나 브라질이나 인도에 노출된 회사를 표적으로 삼을 수 있습니다.

• 세금 효율성 향상: ETF는 자본 이득의 최소한의 분배만 하도록 구성되어 투자자의 세금 부채를 낮춥니다.

ETF에 단점이 있습니까?

ETF에는 몇 가지 단점이 있지만 알아야 할 몇 가지가 있습니다.

• 과대평가될 수 있음: ETF는 개별 보유 자산보다 높은 순자산 가치로 거래할 수 있습니다. 즉, 투자자는 ETF가 실제 소유하는 것보다 더 많은 비용을 ETF에 지불할 수 있습니다. 즉, 이러한 상황은 자주 발생하지 않고 확산이 거의 일어나지 않지만 발생할 수 있습니다. 대조적으로, 뮤추얼 펀드는 항상 순 자산 가치로 거래됩니다.

• 광고만큼 집중되지 않음: ETF는 항상 그들이 주장하는 목표 노출 수준을 제공하지 않습니다. 예를 들어, 일부 ETF는 특정 국가에 대한 노출을 제공하며 해당 지역에 기반을 둔 회사를 소유하게 됩니다. 문제는 펀드의 대부분을 차지하는 대기업이 목표 지역 외부에서 매출의 상당 부분을 벌어들이는 경우가 많다는 것입니다. 예를 들어, 영국에 집중적으로 익스포저를 제공하는 ETF를 상상해 보십시오. 이를 위해 다른 많은 회사들 중에서 증류주 제조업체인 Diageo와 같은 영국 기반 회사의 지분을 소유하고 있습니다. 그러나 Diageo는 또한 해외 매출의 상당 부분을 벌어들입니다. 따라서 ETF는 펀드의 이름과 목표를 감안할 때 당신이 생각하는 것보다 훨씬 덜 특정 틈새 시장에 집중할 수 있습니다. 따라서 실제로 소유하고 있는 것을 이해하기 위해 종종 펀드의 보유 자산을 조사해야 합니다.

ETF와 뮤추얼 펀드

뮤추얼 펀드와 ETF는 하나의 증권에서 다양한 자산을 소유하려는 유사한 목표를 가지고 있지만 많은 주요 차이점이 있으며 이러한 차이점은 특히 지난 10년 동안 ETF가 번창하는 데 도움이 되었습니다. 다음은 이 두 종류의 펀드가 다른 주요 영역 중 일부입니다.

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*** 투자 회사 연구소에 따르면 **

ETF가 주로 사용하는 패시브 전략은 운용 수수료를 낮게 유지하고, 이 낮은 비용은 낮은 비용 비율의 형태로 소비자에게 전가됩니다. 시간이 지남에 따라 뮤추얼 펀드의 비용 비율에 압력이 가해지면서 경쟁을 위해 낮아졌습니다.

ETF 대 주식

ETF와 주식은 모두 하루 종일 거래되지만 두 유형의 증권에는 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다.

주식은 단일 회사의 소유권을 나타내는 반면 ETF는 여러 다른 주식 또는 기타 자산을 보유하고 있습니다. 주식 ETF는 수백 개의 다른 회사의 주식을 보유할 수 있으므로 투자자가 ETF라는 단 하나의 증권을 소유함으로써 다양한 포트폴리오를 보유할 수 있습니다.

ETF는 초보자에게 좋은가요?

ETF는 투자자에게 많은 가치 있는 도구와 특성을 제공하기 때문에 인기가 있습니다. 그리고 이것은 초보 투자자들에게 특히 좋습니다.

• 낮은 최소 투자: ETF의 최소 투자 금액은 일반적으로 단 한 주에 해당하는 비용으로, 아주 적은 금액에서 몇 백 달러까지 다양할 수 있습니다. 수천 달러에 달할 수 있는 뮤추얼 펀드의 최소 초기 투자와 비교해 보십시오. 그리고 일부 중개인은 주식의 일부를 살 수 있도록 허용하므로 전체 주식을 시작하는 데 충분하지 않아도 됩니다.

• 보통 수수료가 없음: 게다가 많은 중개인이 수수료 없이 ETF를 거래할 수 있도록 합니다. Schwab 및 Fidelity가 주목할만한 예이지만 Robinhood는 또한 거래 수수료 없이 플랫폼의 모든 ETF를 제공합니다. 따라서 매우 저렴한 비용으로 게임에 참여할 수 있습니다.

• 주제: ETF를 사용하면 투자자가 특정 투자 주제에 대해 잘 모르더라도 쉽게 구매할 수 있습니다. 생명 공학 전문가가 아닌 경우 집중 생명 공학 ETF는 업계에 대한 노출을 제공하므로 승자가 될 회사를 선택하고 선택할 필요가 없습니다.

• 다각화: ETF는 또한 즉각적인 분산을 제공합니다. 하나의 펀드를 사서 시장의 한 영역에 중점을 둔 특정 회사 집합을 소유하거나 전체 시장을 소유할 수도 있습니다. 어느 경우든 다각화와 그에 따른 위험 감소를 얻을 수 있습니다.

• 시장 소유: 마지막으로 ETF를 사용하면 S&P 500과 같은 인기 있는 지수를 소유할 수 있으므로 "시장을 소유"하고 시간이 지남에 따라 연평균 약 10%의 시장 수익을 얻을 수 있습니다. 투자자가 그러한 ETF를 구매하고 약간의 투자 작업으로 시장 평균을 즐기는 것은 믿을 수 없을 정도로 쉽습니다.

올해 고려해야 할 몇 가지 주요 ETF는 다음과 같습니다.

ETF는 좋은 투자인가요?

ETF의 성과는 전적으로 해당 ETF가 투자한 주식, 채권 및 기타 자산에 따라 다릅니다. 펀드의 투자가 증가하면 ETF도 함께 상승합니다. 투자 가치가 떨어지면 ETF 가격도 하락합니다. 요컨대, ETF의 성과는 모든 보유 자산의 가중 평균일 뿐입니다. 따라서 모든 ETF가 동일하게 생성되는 것은 아니며 ETF가 무엇에 투자되는지 아는 것이 중요합니다.

그러나 ETF의 구조는 주로 낮은 비용으로 인해 투자자에게 좋은 설정입니다.

ETF는 비용 비율이 낮은 경향이 있습니다. 가장 저렴한 펀드는 투자한 $10,000당 비용이 몇 달러에 불과합니다. 대부분 수동적 투자이기 때문입니다. 즉, 가장 좋은 주식을 찾기 위해 시장을 샅샅이 뒤지기 위해 고가의 투자 관리자에게 비용을 지불하는 대신 사전 설정된 지수를 사용하여 자신이 소유한 자산을 결정하기 때문입니다. 패시브 ETF의 목표는 추종하는 지수를 추종하는 것이 아니라 추종하는 지수의 성과를 추적하는 것입니다.

또한 ETF는 낮은 투자 최소 금액, 분산 투자, 집중 투자 또는 주제별 투자, 다양한 펀드 선택 등 위에 나열된 모든 이점을 제공합니다.

결론

ETF는 지난 수십 년 동안 엄청나게 인기가 있는 것으로 입증되었으며 그 인기는 계속될 것입니다. 가장 인기 있는 투자 전략 중 하나인 S&P 500 인덱스 펀드를 사고 보유하는 것은 전설적인 투자자 Warren Buffett이 추천한 것입니다. 이러한 현금 유입은 시장이 변동할 때 딸꾹질을 할 수 있지만 ETF 투자에 대한 장기적 추세는 분명해 보입니다.

하이라이트

• 인덱스 펀드는 액티브 펀드보다 비용과 수수료가 저렴합니다.

• 인덱스 펀드는 장기적으로 시장이 단일 투자를 능가할 것이라는 이론을 바탕으로 시장의 위험과 수익을 일치시키려고 합니다.

• 인덱스 펀드는 패시브 투자 전략을 따릅니다.

• 인덱스 펀드는 금융 시장 지수의 구성과 성과를 모방하도록 설계된 주식 또는 채권 포트폴리오입니다.

자주하는 질문

ETF는 배당금을 지급합니까?

ETF에 포함된 주식이 배당금을 지급하는 경우 해당 ETF는 배당금 지급액을 주주에게 전달해야 합니다. 이러한 배당금은 현금으로 지급되거나 추가 ETF 주식으로 자동 재투자될 수 있습니다. 다른 주식은 다른 빈도와 다른 시간에 배당금을 지급하므로 일반적으로 ETF는 분기 동안 지급된 모든 배당금을 보유하고 분기 말에 주주에게 전달합니다. ETF가 지급하는 배당금은 장기 이자율로 과세됩니다.

누가 ETF를 만들고 관리합니까?

펀드 매니저 또는 "스폰서"는 증권 거래 위원회(SEC)에 제안서를 제출하여 ETF를 만듭니다. "승인된 참가자"로 알려진 다른 당사자는 ETF가 대표할 주식을 차용하여 신탁에 넣은 다음 승인된 참가자가 대중에게 판매할 수 있는 ETF 주식으로 전환합니다. 적극적으로 관리되는 ETF의 경우 이 프로세스는 운용사의 전략적 결정에 따라 펀드에 유가증권이 추가되거나 제거될 때 반복적으로 발생할 수 있습니다.

ETF에는 수수료가 있습니까?

뮤추얼 펀드와 마찬가지로 ETF는 일반적으로 비용 비율로 알려진 수수료를 부과하지만 ETF의 수수료는 뮤추얼 펀드의 수수료보다 낮은 경향이 있습니다. 이 수수료는 펀드의 관리 및 관리와 관련된 비용을 포함합니다. ETF 비용 비율은 매년 평균 약 0.4_{0.5%(또는 $100 투자당 40}50센트)인 경향이 있습니다. 이 수수료는 자동으로 공제되므로 ETF 투자자는 지불을 기억할 필요가 없습니다. 투자에 관심이 있는 ETF(또는 뮤추얼 펀드)의 비용 비율을 살펴보는 것이 중요합니다. 이 수수료는 매년 수익에서 약간의 영향을 미치기 때문에(또는 손실을 약간 증가시킬 것입니다).

ETF 투자자는 실제로 펀드의 구성 증권을 소유하고 있습니까?

ETF 주주는 자신이 투자하는 ETF에 포함된 기초 자산을 소유하지 않습니다. 이러한 이유로 그들은 일반 주식과 같은 의결권을 갖지 못합니다. 그러나 ETF 주주는 자신이 소유한 ETF에 포함된 주식에 의해 지급되는 배당금을 받을 자격이 있습니다. 대조적으로, 뮤추얼 펀드 투자자는 실제로 펀드의 기초 증권을 소유합니다.

ETF는 투자자 세금에 어떤 영향을 미칩니까?

투자자가 매입 이후 가치가 상승한 주식을 매각할 때 자본 이득에 대해 과세됩니다. 이러한 이익은 단기로 간주되며 주식을 1년 미만으로 보유한 경우 더 높은 세율로 과세됩니다. 이익은 장기로 간주되며 주식이 1년 이상 보유된 경우 더 낮은 세율로 과세됩니다. ETF 주식은 주식과 같은 중앙 집중식 거래소에서 거래되기 때문에 이와 동일한 규칙이 적용됩니다. ETF의 생성 및 관리에 들어가는 거래는 "현물"로 간주되어 세금이 면제되므로 개별 ETF 투자자가 걱정해야 하는 유일한 세금 영향은 주식 판매와 함께 발생하는 것입니다.