Evento di liquidità
Che cos'è un evento di liquidità ?
Un evento di liquidità è un'acquisizione, una fusione, un'offerta pubblica iniziale (IPO) o un'altra azione che consente ai fondatori e ai primi investitori di una società di incassare alcune o tutte le loro quote di proprietà .
Un evento di liquidità è considerato una strategia di uscita per un investimento illiquido,. ovvero per azioni che hanno poco o nessun mercato su cui negoziare. I fondatori di un'azienda spingono verso un evento di liquidità e gli investitori (come società di venture capital ( VC ), investitori angel o società di private equity ) se ne aspettano uno entro un ragionevole lasso di tempo dopo aver inizialmente investito il proprio capitale
Gli eventi di liquidità più comuni sono IP0 e acquisizioni dirette da parte di altre società o società di private equity.
Capire gli eventi di liquiditÃ
Un evento di liquidità è più comunemente associato a fondatori e società di capitali di rischio che incassano i loro investimenti iniziali o iniziali. La prima manciata di dipendenti delle aziende è anche pronta a raccogliere il guadagno inaspettato della quotazione in borsa della propria azienda o dell'acquisizione da parte di un'altra azienda che desidera il loro prodotto o servizio.
In caso di acquisizione,. di norma vengono mantenuti i fondatori e i dipendenti dell'azienda. Ci sarebbe un evento di liquidità iniziale e quindi un compenso aggiuntivo in azioni o contanti mentre scontano i termini contrattuali con i loro nuovi proprietari.
Va notato che in alcuni casi un evento di liquidità non è necessariamente l'obiettivo dei fondatori di un'impresa, sebbene lo sia certamente per gli investitori. I fondatori potrebbero non essere motivati dalle ricchezze conferite da un evento di liquidità . Alcuni fondatori hanno attivamente resistito alle richieste dei primi investitori di rendere pubblica una società per paura di perdere il controllo o di rovinare qualcosa di buono. Nella maggior parte dei casi, la resistenza è una fase temporanea.
I fondatori di società non sono sempre desiderosi di rendere pubblica la loro azienda, in alcuni casi per paura di perdere il controllo.
Considerazioni speciali
Spesso, la tempistica per un'IPO è sotto il controllo dell'azienda. Tuttavia, se una società ha più di 10 milioni di dollari in attività e più di 2.000 investitori (o 500 azionisti che non sono investitori accreditati ), la Securities and Exchange Commission (SEC) le richiede di presentare rapporti finanziari per il consumo pubblico. Questo è noto come limite di 2.000 investitori.
Molti credono che questa regola sia stata una delle ragioni per cui Google (ora Alphabet) ha dichiarato di essere quotata in borsa quando lo ha fatto, poiché la società sarebbe stata comunque costretta a divulgare i suoi dati finanziari alla SEC.
Esempio di un evento di liquiditÃ
Mark Zuckerberg, il suo gruppo di cofondatori e le società di venture capital e gli individui elencati come principali azionisti nel modulo S-1 pre-IPO di Facebook nel 2012 hanno avuto molti complimenti per il suo evento di liquidità . La società ha raccolto $ 16 miliardi nell'IPO e ha iniziato il suo primo giorno come società quotata in borsa con una valutazione di $ 107 miliardi. Zuckerberg, che possedeva il 28,2% di Facebook prima dell'IPO, ha improvvisamente scoperto che il suo patrimonio netto era di circa $ 19,1 miliardi. Questo è stato un vero evento di liquidità per l'allora 27enne.
Mette in risalto
Mentre la maggior parte degli investitori preferisce gli eventi di liquidità , i fondatori potrebbero non essere così ansiosi se l'evento significa diluire le proprie partecipazioni o perdere il controllo della propria azienda.
Gli investitori che sostengono una start-up si aspettano di poter prelevare i propri soldi entro un ragionevole lasso di tempo.
Un evento di liquidità consente ai fondatori di società e ai primi investitori di convertire azioni illiquide in contanti attraverso eventi come un'IPO o l'acquisizione diretta da parte di un'altra società .
