Media del costo del dollaro (DCA)
Qual è la media del costo in dollari?
La media del costo del dollaro è una strategia di investimento che prevede l'investimento di una specifica quantità di denaro in una particolare attività a intervalli regolari per un periodo di tempo, indipendentemente dalle variazioni del prezzo di tale attività , per ridurre l'impatto della volatilità dei prezzi sul costo medio dell'investitore.
Ad esempio, invece di investire $ 1.000 in Tesla in una sola volta, qualcuno che utilizza la media del costo in dollari potrebbe investire $ 50 in Tesla alla stessa ora ogni settimana per 20 settimane. Scegliendo di investire importi piccoli e uguali della somma forfettaria che hanno deciso di investire in azioni Tesla nel tempo, questo investitore può proteggere il proprio investimento dalla volatilità a breve termine del prezzo delle azioni Tesla.
Come funziona la media del costo del dollaro come strategia di investimento?
Con la media del costo in dollari, viene speso lo stesso importo a ogni intervallo, indipendentemente dal prezzo corrente di un titolo. Ciò significa che quando il prezzo di un titolo è inferiore, vengono acquistate più azioni totali e quando il prezzo di un titolo è più alto, vengono acquistate meno azioni totali. Ciò elimina le congetture degli investimenti periodici garantendo che un investitore acquisti più di qualcosa quando è economico e meno quando è costoso.
In che modo la media del costo in dollari protegge dalla volatilità ?
Questa strategia consente agli investitori di ridurre al minimo il rischio associato alla volatilità a breve termine di un titolo. Acquistando regolarmente lo stesso importo in dollari, gli investitori possono ridurre le loro possibilità di "pagare in eccesso" accidentalmente per un asset mettendo la loro somma forfettaria in esso tutto in una volta in un momento inopportuno.
Per questo motivo, la media del costo in dollari è una buona strategia per gli investitori passivi che hanno una buona idea di dove vogliono allocare i loro soldi ma non hanno necessariamente il tempo o le risorse per studiare costantemente il mercato ed effettuare operazioni frequenti e opportunistiche. base. È anche una buona strategia per gli investitori che sanno come identificare il valore nelle imprese ma non credono necessariamente che il mercato azionario sia prevedibile a breve termine.
Quali tipi di investitori utilizzano la media del costo in dollari?
Molti diversi tipi di investitori utilizzano la media del costo in dollari come un modo per mitigare gli effetti della volatilità sui loro portafogli. Detto questo, la strategia è probabilmente più adatta agli investitori value a lungo termine e agli investitori passivi che preferiscono ridurre al minimo il rischio mentre cercano rendimenti moderati ma relativamente coerenti.
conti 401 (k) forniti dal datore di lavoro per risparmiare per la pensione investono utilizzando la media dei costi in dollari senza nemmeno saperlo. Sia che tu scelga i tuoi investimenti o che selezioni una delle opzioni predefinite offerte dal tuo datore di lavoro, purché la stessa percentuale della tua busta paga sia allocata allo stesso paniere di titoli in ogni periodo di paga, stai facendo la media dei costi in dollari semplicemente contribuendo al tuo 401(k).
Dollar-Cost Averaging vs. Investimento in forfait (AKA Timing the Market o "Buying the Dip")
Perché un investitore dovrebbe scegliere di utilizzare la media del costo in dollari? Non è meglio comprare basso e vendere alto? Se un titolo aumentasse di prezzo mentre un investitore utilizza la media del costo in dollari per acquistarlo, non guadagnerebbe meno che se avesse investito l'intera somma forfettaria all'inizio?
In teoria, sì, un investitore potrebbe guadagnare di più acquistando a un prezzo basso e vendendo a un valore elevato rispetto all'acquisto periodico di un asset man mano che il prezzo aumenta. Detto questo, nessuno può sapere con certezza quando un titolo aumenterà o diminuirà di prezzo, specialmente a breve termine.
D'altra parte, è relativamente sicuro presumere che i prezzi delle azioni della maggior parte delle società grandi, sane e quotate in borsa aumenteranno, in generale, a lungo termine (diciamo 3+ anni). Ecco perché DCA è una buona strategia per gli investitori più passivi interessati alle plusvalenze a lungo termine.
Nessuna delle due strategie è intrinsecamente migliore dell'altra, ma ciascuna è più adatta a un diverso tipo di investitore. I day trader esperti e altri investitori attenti al rischio e attenti al mercato che acquistano e vendono titoli quotidianamente per trarre vantaggio dalle variazioni di prezzo a breve termine potrebbero preferire l'investimento forfettario nonostante i rischi che comporta.
Gli investitori avversi al rischio che intendono acquistare e detenere per ottenere rendimenti a lungo termine, d'altra parte, possono utilizzare la media del costo in dollari per ridurre al minimo gli effetti della volatilità a breve termine sui loro portafogli, investendo costantemente in attività che probabilmente avranno buone prestazioni col tempo. Forse la cosa più importante, possono farlo senza guardare costantemente il mercato.
Esempio di media del costo in dollari: AAPL
Diciamo che un investitore aveva $ 1.000 che voleva investire in Apple (AAPL) nell'ottobre del 2020. Se utilizzasse la media del costo in dollari per distribuire il proprio investimento su 10 mesi, comprerebbe $ 100 dollari AAPL alla volta. Vedi la tabella qui sotto.
TTT
Informazioni storiche sui prezzi AAPL da Yahoo Finance
In base alla media del costo in dollari, un investitore che ha speso $ 1.000 in AAPL in 10 mesi investendo $ 100 a metà di ogni mese a partire dal 15/10/20 e terminando il 15/7/21 finirebbe con 7,80 azioni a un costo medio di 128,20 per azione. Ciò significa che a partire dal 15/07/21, questo investitore avrebbe guadagnato circa $ 164.
Se lo stesso investitore spendesse tutti i $ 1.000 in AAPL il 15/10/20, avrebbe 8,42 azioni di AAPL a un costo medio di 118,72 per azione. Ciò significa che l'investitore in questione avrebbe più azioni di AAPL e un costo medio inferiore se avesse investito $ 1.000 come somma forfettaria all'inizio. Ciò significa che a partire dal 15/07/21, questo investitore avrebbe guadagnato circa $ 256.
Se spendessero $ 1.000 il 15/02/21, tuttavia, avrebbero 7,3 azioni a un costo medio di 135,49 per azione. Ciò significa che l'investitore avrebbe meno azioni e un costo medio più elevato se avesse investito $ 1.000 come somma forfettaria nel febbraio del 2021. Ciò significa che a partire dal 15/7/21 questo investitore avrebbe perso circa $ 11.
Questo esempio illustra bene la natura della media del costo in dollari. Non è sempre il modo migliore per massimizzare i rendimenti, ma elimina le congetture dai tempi di mercato. Il senno di poi è 20/20, quindi è facile guardare questo esempio e dire che l'ipotetico investitore avrebbe dovuto mettere la propria somma forfettaria in AAPL nell'ottobre del 2020, ma a causa della volatilità dei prezzi a breve termine di AAPL, questo investitore non avrebbe avuto certezza modo per sapere come si sarebbe comportato il titolo AAPL nei prossimi 10 mesi. Inoltre, se questo investitore fosse una persona reale, potrebbe non aver avuto $ 1.000 in giro nell'ottobre del 2020.
Quali sono i rischi e gli svantaggi associati alla media del costo del dollaro?
Sebbene la media del costo in dollari sia un buon modo per mitigare il rischio, potrebbe non essere la migliore strategia di investimento quando si tratta di massimizzare i rendimenti. Il mercato tende ad aumentare di valore nel tempo a lungo termine e le aziende sane tendono ad aumentare di valore con esso. In un mercato sano, gli investitori che utilizzano la media del costo in dollari possono perdere i rendimenti aumentando il loro costo medio per azione con ogni investimento incrementale invece di investire una somma forfettaria il prima possibile.
Alcune piattaforme di investimento addebitano una commissione per ogni operazione. Mentre un investitore forfettario dovrebbe pagare questa commissione di trading solo una volta, un investitore che utilizza la media del costo in dollari dovrebbe pagare questa commissione con ogni investimento incrementale. In questi giorni, molte piattaforme di trading popolari offrono scambi senza commissioni, quindi questo non è un grosso problema.
Il denaro detenuto in contanti o equivalenti (conti correnti, ecc.) in genere non guadagna interessi. Infatti, potrebbe perdere valore a causa dell'inflazione. Mantenendo del denaro in contanti in modo che possa essere investito in modo incrementale, un investitore rinuncia all'opportunità di consentire a quel denaro di crescere mettendolo in un'azione, un fondo o un'obbligazione.
Pro e contro della media del costo del dollaro
TTT
La media del costo in dollari è giusta per me?
Se un investitore avesse una grande quantità di capitale disponibile e scegliesse di utilizzare la media del costo in dollari invece di investire in una somma forfettaria, perderebbe dei rendimenti se il mercato aumentasse mantenendo parte del proprio denaro in contanti invece di permettergli di guadagnare buttando tutto al mercato per cominciare.
Detto questo, se il mercato subisse una flessione, un investitore che utilizza la media del costo in dollari perderebbe meno denaro di qualcuno che ha investito una somma forfettaria prima del crollo, e sarebbe in una posizione migliore per recuperare le perdite e realizzare plusvalenze una volta che il mercato si è capovolto.
Inoltre, molti investitori non hanno una grande quantità di capitale disponibile in un dato momento. Per coloro che hanno bisogno di investire in modo incrementale man mano che guadagnano il reddito disponibile, l'investimento forfettario, almeno in grandi quantità , può essere fuori questione.
Molti investitori che investono periodicamente lo fanno tramite conti 401 (k) o conti di investimento simili mentre guadagnano denaro. Questi investitori possono scegliere di impegnarsi in una media del costo in dollari lasciando le percentuali di ciascun titolo nei loro portafogli da soli, oppure possono tenere d'occhio il mercato e riallocare fondi su titoli diversi man mano se credono di poter massimizzare i loro rendimenti così facendo.
In definitiva, il fatto che tu debba o meno utilizzare la media del costo in dollari dovrebbe dipendere da quanto sei tollerante al rischio, da quanti soldi hai a disposizione per investire in una volta e da quanto tempo e attenzione puoi dedicare allo studio delle azioni e del mercato in generale.
Molti investitori mantengono più portafogli in modo da poter testare diverse strategie di investimento contemporaneamente. Mantenere portafogli immaginari per giocare con diverse strategie di investimento può essere un buon modo per capire cosa funziona per te e con cosa ti senti a tuo agio.
Mette in risalto
La media del costo in dollari mira a evitare di commettere l'errore di fare un investimento forfettario con tempistiche sfavorevoli per quanto riguarda il prezzo degli asset.
La media del costo in dollari si riferisce alla pratica di investire sistematicamente importi uguali, distanziati su intervalli regolari, indipendentemente dal prezzo.
L'obiettivo della media del costo in dollari è ridurre l'impatto complessivo della volatilità sul prezzo dell'attività target; poiché il prezzo probabilmente varierà ogni volta che viene effettuato uno degli investimenti periodici, l'investimento non è così fortemente soggetto a volatilità .
FAQ
La media del costo in dollari è una buona strategia di investimento per le criptovalute?
Proprio come nel mercato azionario, la media del costo in dollari può essere utilizzata nel mercato delle criptovalute per mitigare gli effetti della volatilità dei prezzi. Il mercato delle criptovalute è notoriamente volatile, quindi la media del costo in dollari potrebbe essere una buona strategia per gli investitori di criptovalute a lungo termine e per coloro che vogliono investire in criptovalute in modo passivo. La maggior parte degli scambi di criptovalute (come Coinbase e Robinhood) consente agli utenti di impostare investimenti ricorrenti, quindi la media del costo in dollari può essere facilmente automatizzata. Detto questo, la volatilità del mercato delle criptovalute rende anche gli investimenti forfettari interessanti per alcuni osservatori del mercato, poiché è possibile realizzare enormi guadagni se cali e picchi sono adeguatamente programmati.
La media del costo in dollari funziona davvero?
La media del costo del dollaro funziona in quanto di solito fa ciò che dovrebbe fare: ridurre al minimo l'impatto delle fluttuazioni dei prezzi a breve termine sul costo medio di un investitore. Detto questo, la minimizzazione del rischio non è l'obiettivo di tutti gli investitori. Gli investitori attenti al rischio e attenti al mercato che cercano i rendimenti più alti possibili farebbero probabilmente meglio con investimenti di somma forfettaria accuratamente programmati.
Quando dovresti interrompere la media del costo in dollari?
La media del costo in dollari può essere eseguita per un determinato periodo o in perpetuo. Coloro che costano in media il dollaro utilizzando i loro conti pensionistici spesso continuano a farlo fino al pensionamento, anche se possono cambiare periodicamente ciò in cui investono. Se ritieni che l'attività o il fondo in cui hai investito continuerà ad aumentare di valore a lungo termine, sarebbe prudente continuare a investire il più a lungo possibile in modo da sfruttare i cali di prezzo che si verificano il tuo costo medio D'altra parte, se ritieni che l'attività o il fondo in cui hai investito abbia raggiunto il suo valore massimo, interrompere l'investimento e vendere le tue azioni sarebbe prudente. Questo è più facile a dirsi che a farsi, tuttavia, poiché la maggior parte delle aziende mira a crescere indefinitamente e capire quando un'azienda ha raggiunto il suo picco in termini di valore non è un compito facile.
La media del costo in dollari funziona in un mercato rialzista?
In un mercato rialzista,. la media del costo in dollari potrebbe non essere altrettanto efficace. Se un'azione, un fondo o il mercato in generale sale costantemente per un po' di tempo, la media del costo in dollari comporterebbe rendimenti minimi rispetto all'investimento di una somma forfettaria verso l'inizio della corsa al rialzo.
La media del costo in dollari funziona in un mercato ribassista?
Un mercato ribassista è in realtà uno degli scenari migliori in cui impiegare la media del costo in dollari se si prevede di acquistare e mantenere. Man mano che le azioni scendono di prezzo, il tuo investimento settimanale o mensile te ne acquista di più, riducendo il costo medio. Più basso è il tuo costo medio, più guadagni quando il mercato cambia e le azioni tornano di valore. Mediante la media del costo in dollari, ti assicuri che le perdite che subisci durante un mercato ribassista siano ridotte al minimo perché continui ad acquistare mentre i prezzi scendono. In altre parole, la media del costo in dollari durante un mercato ribassista è un modo relativamente sicuro e sensato per "comprare il calo".
Quanto spesso dovresti investire quando il costo medio del dollaro?
Più frequentemente investi, minore è la volatilità dei prezzi che influisce sul tuo costo medio. In altre parole, più sei preoccupato per la volatilità , più piccolo dovrebbe essere il tuo intervallo di investimento. Investire quotidianamente, tuttavia, non è necessariamente la strada migliore per la maggior parte delle persone. Supponendo che tu abbia $ 300 da investire al mese, investire $ 10 al giorno manterrebbe il tuo costo medio molto vicino al prezzo medio del tuo titolo target nel periodo durante il quale stai investendo. Ciò significa che le tue plusvalenze (e/o perdite) sarebbero probabilmente molto limitate. Investire $ 300 una volta al mese, d'altra parte, ti consentirebbe di acquistare molte più azioni quando i prezzi scendono e significativamente meno quando salgono, quindi i tuoi potenziali guadagni (e/o perdite) sarebbero più evidenti. La maggior parte delle persone che utilizzano questa strategia di investimento non investono quotidianamente. Investire una o due volte al mese è molto più comune. Coloro che impiegano DCA tramite un 401 (k) o IRA tendono a contribuire una volta ogni due settimane con ogni busta paga che ricevono.
