E-mini
Cos'è una E-mini?
Il termine E-mini si riferisce a un contratto future negoziato elettronicamente che è una frazione delle dimensioni di un contratto standard. Gli E-minis sono usati per negoziare una varietà di asset, come materie prime e valute, ma gli asset più comunemente scambiati usando gli E-minis sono gli indici.
Il Chicago Mercantile Exchange (CME) ha lanciato il primo contratto future E-mini nel 1997 per offrire ai singoli investitori, per i quali le dimensioni dei contratti standard erano spesso troppo costose, l'accesso al mercato dei futures. Come altri contratti future, gli E-mini sono negoziati sul CME e su altre borse e consentono agli investitori di coprire le proprie scommesse o speculare sui movimenti di prezzo dell'attività sottostante.
Capire gli E-mini
Tutti i futures sono contratti finanziari che obbligano il detentore ad acquistare o vendere un'attività, come una merce fisica o uno strumento finanziario, a una data e un prezzo futuri predeterminati. I contratti future descrivono in dettaglio la qualità e la quantità dell'attività sottostante e sono standardizzati per facilitare la negoziazione su una borsa dei futures. Alcuni contratti future possono richiedere la consegna fisica dell'attività, mentre altri sono regolati in contanti.
I contratti future erano generalmente accessibili solo agli investitori istituzionali a causa delle loro dimensioni, spesso troppo grandi per i piccoli investitori. La CME ha lanciato il primo contratto E-mini nel 1997 per attirare i trader medi desiderosi di prendere parte a questo investimento alternativo. Questo primo contratto E-mini ha consentito ai trader di negoziare future S&P 500. Il suo valore è stato fissato a un quinto del contratto full size.
La E-mini divenne rapidamente un successo e portò ad altri contratti simili. Ora ci sono contratti E-mini che coprono una varietà di risorse, tra cui:
Indici: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA),. Nasdaq 100, S&P MidCap 400 e Russell 2000
Commodities: Olio, grano, mais, semi di soia, oro, rame
Valute
L'E-mini S&P 500,. tuttavia, rimane il contratto E-mini più attivamente scambiato al mondo.
Proprio come altri contratti futures, i trader possono utilizzare un singolo contratto E-mini per coprire o speculare su ampi movimenti di mercato. Poiché sono negoziati elettronicamente, i contratti future E-mini vengono scambiati quasi 24 ore al giorno tra domenica e venerdì. Gli investitori sono tenuti ad aprire un conto con una società di intermediazione per iniziare a fare trading di E-mini futures.
Il CME ha ritirato dalla quotazione i future e le opzioni sull'indice S&P 500 di dimensioni standard (su cui si basava il contratto E-mini) nel settembre 2021. Questo contratto valeva $ 250 volte il valore dell'indice S&P 500. Quindi se l'indice fosse 2.100, il contratto varrebbe $ 525.000.
E-mini contro future a grandezza naturale
I contratti E-mini non sono molto diversi dai contratti futures full-size. Questi contratti più piccoli consentono inoltre agli investitori di coprire o speculare sui movimenti di prezzo dell'attività sottostante, che si tratti di un indice, di una merce o di una valuta.
In quanto tali, gli investitori possono realizzare le loro strategie di trading con E-minis, incluso lo spread trading. E gli E-mini sono così popolari che i loro volumi di scambio eclissano quelli dei contratti futures a grandezza naturale.
Specifiche del contratto future E-mini S&P 500
Come notato sopra, il contratto E-mini è stato creato per essere un quinto della dimensione del contratto di dimensioni standard. La dimensione del contratto è il valore del contratto basato sul prezzo del contratto future moltiplicato per un moltiplicatore specifico del contratto.
Ad esempio, l'E-mini S&P 500 ha una dimensione del contratto di $ 50 volte il valore dell'S&P 500. Se l'S&P 500 viene scambiato a 2.580, il valore del contratto è $ 129.000 ($ 50 x 2.580). Ciò significa che una variazione di 0,25 punti nell'indice S&P 500 ha un valore monetario di $ 12,50.
L'E-mini S&P 500 viene scambiato con il ticker Globex ES. Come notato sopra, è disponibile sul CME quasi 24 ore su 24, 7 giorni su 7, da domenica a venerdì, dalle 18:00 alle 17:00 ET con una sospensione temporanea delle negoziazioni tra le 17:00 e le 18:00 ET. I contratti sono trimestrali (marzo, giugno, settembre, dicembre) e sono elencati per nove trimestri consecutivi oltre a tre mesi contrattuali aggiuntivi di dicembre.
Il modulo IRS 6781 stabilisce che tutti i guadagni derivanti da contratti future negoziati su una borsa valori statunitense, contratti in valuta estera, opzioni su azioni del rivenditore, contratti future su titoli del rivenditore o contratti di opzioni non su azioni sono tassati in una combinazione di lungo termine e breve termine tassi di plusvalenza. Il 60% viene considerato come guadagno a lungo termine e il 40% come guadagno a breve termine, indipendentemente dalla durata del contratto.
Vantaggi e svantaggi di E-mini
Vantaggi
Gli e-mini sono strumenti di trading ideali per i trader attivi perché offrono trading 24 ore su 24, tassi di margine bassi, volatilità, liquidità e maggiore convenienza rispetto ai contratti standard.
Un altro vantaggio è che le commissioni associate al trading di E-mini sono generalmente inferiori a quelle legate all'acquisto e alla vendita di titoli normali.
Svantaggi
Come con qualsiasi strumento finanziario, anche gli E-mini hanno i loro lati negativi. Ad esempio, a causa della loro componente di trading elettronico 24 ore su 24, il prezzo degli E-mini può variare molto rapidamente.
Un altro aspetto negativo di questi investimenti alternativi è la loro portata limitata. La selezione di contratti e-mini disponibili può essere limitata e non abbraccia necessariamente una vasta gamma di attività come, ad esempio, un fondo negoziato in borsa (ETF) o un fondo comune di investimento.
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Mette in risalto
Questi contratti sono negoziati prevalentemente sul Chicago Mercantile Exchange e sono disponibili su un'ampia gamma di indici, materie prime e valute.
Gli E-mini sono contratti future negoziati elettronicamente che sono una frazione del valore dei corrispondenti contratti future standard.
I trader utilizzano E-minis come strumento di copertura o per speculare sui movimenti di prezzo degli asset sottostanti.
Sebbene gli E-mini siano prontamente disponibili e facilmente negoziabili, hanno una portata limitata e possono essere altamente volatili.
Il primo contratto E-mini è stato lanciato nel settembre 1997 e si basava sull'S&P 500.
FAQ
Quanto costa un contratto E-mini S&P 500?
L'E-mini S&P 500 ha un prezzo di $ 50 volte il valore dell'S&P 500. Ciò significa che se l'S&P 500 è a 2.500, il valore del contratto è $ 50 x 2.500 o $ 125.000.
Di quanti soldi hai bisogno per fare trading di future su E-mini?
Non esiste un minimo legale su quale saldo devi mantenere per il trading giornaliero di futures, anche se devi avere abbastanza sul conto per coprire i margini di trading di tutto il giorno e le fluttuazioni che derivano dalle tue posizioni. Questi possono variare in base al broker, tuttavia alcuni richiedono un minimo di $ 500 per aprire un conto.
Quanto costa un contratto Futures Micro E-mini?
Come suggerisce il nome, i futures micro E-mini offrono agli investitori un contratto future ancora più conveniente rispetto agli E-mini. Mentre l'E-mini S&P 500 ha un prezzo contrattuale di $ 50 volte l'S&P 500, il prezzo del contratto della micro E-mini è $ 5 volte l'indice.
Che cos'è un S&P 500 E-mini?
L'E-mini S&P 500 è un contratto future negoziato elettronicamente che è un quinto delle dimensioni dei future S&P standard ora cancellati. I suoi futures e opzioni si basano sull'indice azionario S&P 500 sottostante. Composto da 500 singoli titoli che rappresentano le capitalizzazioni di mercato delle grandi società, l'S&P 500 è un indicatore anticipatore delle azioni statunitensi a grande capitalizzazione. Il contratto E-mini S&P 500 è negoziato con il codice Globex ES.
