Modulo SEC 19b-4
Che cos'è il modulo SEC 19b-4?
Il modulo SEC 19b-4 è un modulo utilizzato per informare la Securities and Exchange Commission (SEC) di una proposta di modifica del regolamento da parte di un'organizzazione di autoregolamentazione (SRO) ai sensi della regola 19b-4 ai sensi del Securities Exchange Act del 1934 .
Un SRO è un organismo non governativo che esercita un certo grado di autorità di regolamentazione su un settore o una professione. Esempi di SRO nel settore finanziario includono borse valori come la Borsa di New York (NYSE) o il Nasdaq, agenzie di compensazione registrate come la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) e il Municipal Securities Rulemaking Board.
Come funziona il modulo SEC 19b-4
Le organizzazioni di autoregolamentazione (SRO) sono tenute a presentare il modulo SEC 19b-4 alla SEC prima di apportare modifiche alle sue regole, in particolare per quanto riguarda le regole commerciali. Nel deposito, l'OAD deve giustificare le nuove regole al personale della SEC, chiarendo che la modifica delle regole sostiene mercati del commercio equo e fornisce tutele agli investitori e le necessarie procedure di supervisione .
sistema EDGAR ( Electronic Document Gathering, Analysis and Retrieval ) della SEC . Una volta che il modulo è stato ufficialmente archiviato, la revisione e l'approvazione o il rifiuto della SEC possono richiedere 90 giorni. Il personale della SEC rifiuterà i documenti 19b-4 se una qualsiasi delle informazioni richieste è esclusa dal deposito finale .
La SEC invita anche il pubblico a dire la propria. Un periodo di commento pubblico segue ogni deposito 19b-4 in base al quale altri scambi e il pubblico possono esprimere sostegno o opposizione al cambiamento di regola proposto. Durante questo periodo, le persone interessate sono invitate a presentare per iscritto le loro opinioni e argomentazioni, compreso se la norma proposta è coerente con il Securities Exchange Act del 1934.
La SEC pubblica sul proprio sito web tutti i commenti relativi alle modifiche alle regole proposte nel modulo SEC 19b-4.
Considerazioni speciali
Comprendere le organizzazioni di autoregolamentazione (SRO)
Sebbene le SRO siano organizzazioni private,. sono ancora soggette in una certa misura alla regolamentazione imposta dal governo. Il governo delega alcuni aspetti della supervisione del settore agli SRO. Eventuali leggi o regolamenti governativi applicabili si applicheranno e saranno primari mentre quelli stabiliti dall'OAD diventeranno supplementari.
Poiché l'SRO ha una certa influenza normativa su un settore o una professione, può spesso fungere da guardia contro frodi o pratiche non professionali. La capacità di un SRO di esercitare l'autorità di regolamentazione, tuttavia, non deriva da una concessione di poteri da parte del governo.
Invece, gli SRO spesso realizzano il controllo attraverso meccanismi interni che regolano il flusso delle operazioni aziendali. L'autorità può anche provenire da un accordo esterno tra imprese simili. Lo scopo di queste organizzazioni è governare dall'interno evitando legami con la governance di un paese.
Esempi di organizzazioni di autoregolamentazione (SRO)
Alcuni esempi di SRO che potrebbero presentare un modulo 19b-4 includono:
Borsa di New York (NYSE)
Il Chicago Board of Trade (CBOT)
L' American Council of Life Insurers (ACLI)
L' Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA)
The Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
The Options Clearing Corporation (OCC)
Mette in risalto
Molte borse valori e organismi di regolamentazione finanziaria sono SRO, quindi i loro statuti, regole e regolamenti devono essere depositati presso la SEC per la tenuta dei registri pubblici.
Il modulo SEC 19b-4 viene utilizzato dalle organizzazioni di autoregolamentazione (SRO) coperte per registrare una modifica alle regole presso la SEC.
Questo modulo, comprese le mostre pertinenti, ha lo scopo di raccogliere le informazioni necessarie al pubblico per fornire un commento significativo sulla modifica proposta alle regole.
