年間トータルリターン
##年間トータルリターンとは何ですか？
年間トータルリターンは、特定の期間に投資によって毎年得られる幾何学的な平均金額です。年間収益率の式は、年間収益率が複合された場合に投資家が一定期間に獲得するものを示すために幾何平均として計算されます。
年間トータルリターンは、投資のパフォーマンスのスナップショットのみを提供し、投資家にそのボラティリティや価格変動の兆候を与えるものではありません。
##年間トータルリターンを理解する
年間トータルリターンを理解するために、2つのミューチュアルファンドの仮想的なパフォーマンスを比較します。以下は、2つのファンドの5年間の年間収益率です。
-ミューチュアルファンドAのリターン：3％、7％、5％、12％、1％
-投資信託Bのリターン：4％、6％、5％、6％、および6.7％
両方の投資信託の年間収益率は5.5％ですが、投資信託Aははるかに不安定です。その標準偏差は4.2％ですが、投資信託Bの標準偏差はわずか1％です。投資の年間収益を分析する場合でも、リスク統計を確認することが重要です。
##年間収益の計算式と計算
年間収益率を計算する式に必要な変数は、特定の期間の収益と投資が行われた時間の2つだけです。式は次のとおりです。
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たとえば、上記の投資信託Aの年間収益率を考えてみましょう。アナリストは、各「r」変数を適切なリターンに置き換え、「n」を投資が行われた年数に置き換えます。この場合、5年です。投資信託Aの年間収益は次のように計算されます。
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年間収益は、年間収益に限定される必要はありません。投資家が特定の期間の累積リターンを持っている場合、それが特定の日数であっても、年間のパフォーマンス数値を計算できます。ただし、年間収益計算式は次のようにわずかに調整する必要があります。
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たとえば、投資信託が575日間投資家によって保有され、23.74％の累積リターンを獲得したと仮定します。年間収益率は次のようになります。
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##年間収益と平均収益の違い
単純平均の計算は、数値が互いに独立している場合にのみ機能します。ある年に失われた、または得られた投資の金額は、複利のために検討中の他の年の金額と相互依存しているため、年間収益が使用されます。
たとえば、ミューチュアルファンドマネージャーがクライアントのお金の半分を失った場合、彼女は損益分岐点まで100％の利益を上げなければなりません。より正確な年換算リターンを使用すると、さまざまな投資信託やさまざまな期間で取引された株式のリターンを比較するときにも、より明確な状況がわかります。
##年間収益の報告
グローバル投資パフォーマンス基準（GIPS）によると、少なくとも365日の実績がない投資は、パフォーマンスを「ラチェット」することはできません。年に1回。
したがって、ファンドの運用期間が6か月で、収益が5％の場合、過去の事実を述べるのではなく、将来のパフォーマンスを予測するため、年間パフォーマンスが約10％であるとは言えません。言い換えれば、年間収益率の計算は、過去の数値に基づいている必要があります。
##ハイライト
-年間収益の計算式は、年間収益が複合された場合に投資家が一定期間に獲得する金額を示しています。
-年間収益率の計算に必要な変数は、特定の期間の収益と投資が行われた時間の2つだけです。
-年間トータルリターンは、特定の期間に投資によって毎年得られる幾何平均金額です。
＃＃よくある質問
###年間トータルリターンと平均リターンの違いは何ですか？
年換算総収益と平均収益の主な違いは、年換算総収益は複利の効果をキャプチャするのに対し、平均収益はキャプチャしないことです。たとえば、1年目にその価値の50％を失う投資の場合を考えてみます。 、ただし2年目には100％の収益があります。これら2つのパーセンテージを単純に平均すると、年間平均収益は25％になります。しかし、常識的に言えば、このシナリオの投資家は実際には彼らのお金でさえ壊れています（1年目にその価値の半分を失い、2年目にその損失を取り戻します）。この事実は、この場合は0.00％になる年間トータルリターンによってより適切に把握されます。
###年間トータルリターンはどのように計算されますか？
年間トータルリターンは、投資または投資ポートフォリオの平均年間パフォーマンスをキャプチャするメトリックです。これは幾何平均として計算されます。つまり、時間の経過に伴う複利の影響をキャプチャします。年平均総収益は、複合年間成長率（CAGR）と呼ばれることもあります。
###年間トータルリターンと複合年間成長率（CAGR）の違いは何ですか
年平均総収益は、両方の式が時間の経過に伴う投資の幾何学的収益を取得しようとするという点で、概念的にCAGRと同じです。それらの主な違いは、CAGRは多くの場合、開始値と終了値のみを使用して表示されるのに対し、年間総収益は通常、数年の収益を使用して計算されることです。ただし、これは慣例の問題です。実質的に、2つの測定値は同じです。
