Yıllıklandırılmış Toplam Getiri

Yıllık Toplam Getiri Nedir?

Yıllık toplam getiri, belirli bir zaman diliminde her yıl bir yatırım tarafından kazanılan geometrik ortalama para miktarıdır. Yıllık getiri formülü, yıllık getiri birleştirilirse bir yatırımcının belirli bir süre boyunca ne kazanacağını göstermek için geometrik bir ortalama olarak hesaplanır.

Yıllık toplam getiri, bir yatırımın performansının yalnızca bir anlık görüntüsünü sağlar ve yatırımcılara, oynaklığı veya fiyat dalgalanmaları hakkında herhangi bir gösterge vermez.

Yıllık Toplam Getiriyi Anlama

Yıllık toplam getiriyi anlamak için iki yatırım fonunun varsayımsal performanslarını karşılaştıracağız. Aşağıda, iki fon için beş yıllık bir süre boyunca yıllık getiri oranı verilmiştir:

Yatırım Fonu A Getirileri: %3, %7, %5, %12 ve %1
Yatırım Fonu B Getirileri: %4, %6, %5, %6 ve %6,7

Her iki yatırım fonunun da yıllık getiri oranı %5,5'tir, ancak Yatırım Fonu A çok daha değişkendir. Standart sapması %4.2, Yatırım Fonu B'nin standart sapması ise sadece %1'dir . Bir yatırımın yıllık getirisini analiz ederken bile risk istatistiklerini gözden geçirmek önemlidir.

Yıllık Getiri Formülü ve Hesaplama

Yıllık getiri oranını hesaplamak için kullanılan formül sadece iki değişkene ihtiyaç duyar: belirli bir süre için getiriler ve yatırımın yapıldığı zaman. Formül:

$\begin \text{Yıllıklandırılmış Dönüş} = &\big ( (1 + r_1 ) \times (1 + r_2) \times (1 + r_3) \times \ &\dots \times (1 + r_n) \big ) ^ \frac{1} - 1 \ \ \end$

Örneğin, yukarıdaki Yatırım Fonu A'nın yıllık getiri oranlarını alın. Bir analist, "r" değişkenlerinin her birini uygun getiri ile ve "n" değişkenini yatırımın tutulduğu yıl sayısı ile değiştirir. Bu durumda, beş yıl. Yatırım Fonu A'nın yıllık getirisi şu şekilde hesaplanır:

$\begin \ text{Yıllıklandırılmış Dönüş} &= \big ( (1 + .03) \times (1 + .07) \times (1 + .05) \times \ &\quad \quad (1 + .12) \ çarpı (1 + .01) \big ) ^ \frac{1}{5} -1 \ &= 1.309 ^ {0.20} - 1 \ &= 1.0553 - 1 \ &= .0553, \ metin 5,53% \ \end{hizalanmış}$

Yıllıklandırılmış bir getiri, yıllık getirilerle sınırlı olmak zorunda değildir. bir yatırımcının belirli bir süre için kümülatif getirisi varsa, belirli bir gün sayısı olsa bile, yıllık performans rakamı hesaplanabilir; ancak, yıllık getiri formülü biraz şu şekilde ayarlanmalıdır:

$\begin &\text{Yıllıklandırılmış Getiri} = ( 1 + \text{Kümülatif Getiri} ) ^ \frac {365} { \text{Tutulan Günler} } - 1 \ \end{hizalanmış}$ < /span>

Örneğin, bir yatırım fonunun 575 gün boyunca bir yatırımcı tarafından tutulduğunu ve %23,74 kümülatif getiri elde ettiğini varsayalım. Yıllık getiri oranı şöyle olacaktır:

$\begin \text{Yıllıklandırılmış Getiri} &= ( 1 + .2374) ^ \frac{365}{575} - 1 \ &= 1.145 - 1 \ &= .145, \text 14.5% \ \end{hizalı}</ annotation>$

Yıllık Getiri ve Ortalama Getiri Arasındaki Fark

Basit ortalamaların hesaplanması, yalnızca sayılar birbirinden bağımsız olduğunda çalışır. Yıllık getiri kullanılır, çünkü belirli bir yılda kaybedilen veya kazanılan yatırım miktarı, bileşik oluşturma nedeniyle incelenen diğer yıllardaki miktarla birbirine bağlıdır.

Örneğin, bir yatırım fonu yöneticisi müşterisinin parasının yarısını kaybederse, başa baş için %100'lük bir getiri elde etmesi gerekir. Daha doğru yıllık getiriyi kullanmak, çeşitli yatırım fonlarını veya farklı zaman dilimlerinde işlem görmüş hisse senetlerinin getirisini karşılaştırırken daha net bir resim verir.

Yıllık Getiri Raporlama

olan Küresel Yatırım Performansı Standartlarına (GIPS) göre, en az 365 günlük bir geçmişe sahip olmayan herhangi bir yatırım, performansını "hızlandıramaz". yıllıklandırılmalıdır.

Bu nedenle, bir fon sadece altı aydır faaliyet gösteriyorsa ve %5 kazanıyorsa, geçmişten gelen gerçekleri belirtmek yerine gelecekteki performansı öngördüğü için yıllık performansının yaklaşık %10 olduğunu söylemek mümkün değildir. Başka bir deyişle, yıllık getiri oranının hesaplanması tarihsel sayılara dayanmalıdır.

##Öne çıkanlar

Yıllık getiri formülü, yıllık getiri birleştirilirse bir yatırımcının belirli bir süre boyunca ne kazanacağını gösterir.

Yıllık getiri oranının hesaplanması sadece iki değişkene ihtiyaç duyar: belirli bir dönemin getirileri ve yatırımın yapıldığı zaman.

Yıllık toplam getiri, belirli bir zaman diliminde her yıl bir yatırım tarafından kazanılan geometrik ortalama para miktarıdır.

##SSS

Yıllık Toplam Getiri ile Ortalama Getiri Arasındaki Fark Nedir?

Yıllık Toplam Getiri ile Ortalama Getiri arasındaki temel fark, Yıllık Toplam Getirinin bileşik etkileri yakalamasına karşın Ortalama Getirinin içermemesidir. Örneğin, 1. yılda değerinin %50'sini kaybeden bir yatırım durumunu düşünün. , ancak 2. yılda %100 getirisi vardır. Bu iki yüzdenin ortalamasını almak size yılda %25 Ortalama Getiri verir. Bununla birlikte, sağduyu size bu senaryodaki yatırımcının aslında parasını bile kırdığını söyleyecektir (birinci yılda değerinin yarısını kaybeder, ardından bu kaybı 2. yılda geri alır). Bu gerçek, bu durumda %0,00 olacak olan Yıllık Toplam Getiri ile daha iyi anlaşılacaktır.

Yıllık Toplam Getiri Nasıl Hesaplanır?

Yıllık toplam getiri, bir yatırımın veya yatırım portföyünün ortalama yıllık performansını yakalayan bir ölçümdür. Geometrik bir ortalama olarak hesaplanır, yani zaman içinde bileşik oluşturmanın etkilerini yakalar. Yıllık toplam getiri, bazen Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) olarak adlandırılır.

Yıllık Toplam Getiri ile Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) Arasındaki Fark Nedir?

Yıllık Toplam Getiri, kavramsal olarak CAGR ile aynıdır, çünkü her iki formül de bir yatırımın zaman içindeki geometrik getirisini yakalamaya çalışır. Aralarındaki temel fark, CAGR'nin genellikle yalnızca başlangıç ve bitiş değerleri kullanılarak sunulması, Yıllık Toplam Getiri'nin ise tipik olarak birkaç yılın getirileri kullanılarak hesaplanmasıdır. Ancak bu daha çok bir konvansiyon meselesidir. Özünde, iki önlem aynıdır.