Jumlah Pulangan Tahunan

Apakah Jumlah Pulangan Tahunan?

Jumlah pulangan tahunan ialah jumlah purata geometrik wang yang diperolehi oleh pelaburan setiap tahun dalam tempoh masa tertentu. Formula pulangan tahunan dikira sebagai purata geometri untuk menunjukkan apa yang pelabur akan perolehi dalam tempoh masa jika pulangan tahunan dikompaun.

Jumlah pulangan tahunan hanya memberikan gambaran prestasi pelaburan dan tidak memberi pelabur sebarang petunjuk tentang turun naik atau turun naik harganya.

Memahami Jumlah Pulangan Tahunan

Untuk memahami jumlah pulangan tahunan, kami akan membandingkan prestasi hipotetikal dua dana bersama. Di bawah ialah kadar pulangan tahunan dalam tempoh lima tahun untuk kedua-dua dana:

Pulangan Reksa Dana A: 3%, 7%, 5%, 12% dan 1%
Pulangan Dana Bersama B: 4%, 6%, 5%, 6% dan 6.7%

Kedua-dua dana bersama mempunyai kadar pulangan tahunan sebanyak 5.5%, tetapi Dana Bersama A adalah lebih tidak menentu. Sisihan piawainya ialah 4.2%, manakala sisihan piawai Mutual Fund B hanya 1%. Walaupun semasa menganalisis pulangan tahunan pelaburan, adalah penting untuk menyemak statistik risiko.

Formula dan Pengiraan Pulangan Tahunan

Formula untuk mengira kadar pulangan tahunan hanya memerlukan dua pembolehubah: pulangan untuk tempoh masa tertentu dan masa pelaburan itu dipegang. Formulanya ialah:

$\begin \text = &\big ( (1 + r_1 ) \times (1 + r_2) \times (1 + r_3) \times \ &\dots \times (1 + r_n) \big ) ^ \frac{1} - 1 \ \ \end$

Sebagai contoh, ambil kadar pulangan tahunan Reksa Dana A di atas. Seorang penganalisis menggantikan setiap pembolehubah "r" dengan pulangan yang sesuai, dan "n" dengan bilangan tahun pelaburan itu dipegang. Dalam kes ini, lima tahun. Pulangan tahunan Mutual Fund A dikira sebagai:

$\begin \ teks &= \big ( (1 + .03) \times (1 + .07) \times (1 + .05) \times \ &\quad \quad (1 + .12) \ kali (1 + .01) \besar ) ^ \frac{1}{5} -1 \ &= 1.309 ^ {0.20} - 1 \ &= 1.0553 - 1 \ &= .0553, \ teks 5.53% \ \end$

Pulangan tahunan tidak semestinya terhad kepada pulangan tahunan. jika pelabur mempunyai pulangan terkumpul untuk tempoh tertentu, walaupun ia adalah bilangan hari tertentu, angka prestasi tahunan boleh dikira; walau bagaimanapun, formula pulangan tahunan mesti diselaraskan sedikit kepada:

$\begin &\text = ( 1 + \text ) ^ \frac {365} { \text } - 1 \ \end$

Sebagai contoh, anggap dana bersama dipegang oleh pelabur selama 575 hari dan memperoleh pulangan terkumpul sebanyak 23.74%. Kadar pulangan tahunan ialah:

$\begin \text &= ( 1 + .2374) ^ \frac{365}{575} - 1 \ &= 1.145 - 1 \ &= .145, \teks 14.5% \ \end</ anotasi>$

Perbezaan Antara Pulangan Tahunan dan Purata Purata

Pengiraan purata mudah hanya berfungsi apabila nombor bebas antara satu sama lain. Pulangan tahunan digunakan kerana jumlah pelaburan yang hilang atau diperoleh pada tahun tertentu adalah saling bergantung dengan jumlah tahun lain yang dipertimbangkan kerana pengkompaunan.

Contohnya, jika pengurus dana bersama kehilangan separuh daripada wang pelanggannya, dia perlu membuat pulangan 100% untuk pulang modal. Menggunakan pulangan tahunan yang lebih tepat juga memberikan gambaran yang lebih jelas apabila membandingkan pelbagai dana bersama atau pulangan saham yang telah didagangkan dalam tempoh masa yang berbeza.

Melaporkan Pulangan Tahunan

Menurut Piawaian Prestasi Pelaburan Global (GIPS), satu set prinsip standard seluruh industri yang membimbing etika pelaporan prestasi, mana-mana pelaburan yang tidak mempunyai rekod prestasi sekurang-kurangnya 365 hari tidak boleh "meningkatkan" prestasinya kepada disetahunkan.

Oleh itu, jika dana hanya beroperasi selama enam bulan dan memperoleh 5%, adalah tidak dibenarkan untuk mengatakan prestasi tahunannya adalah kira-kira 10% kerana ia meramalkan prestasi masa depan dan bukannya menyatakan fakta dari masa lalu. Dalam erti kata lain, pengiraan kadar pulangan tahunan mestilah berdasarkan nombor sejarah.

##Sorotan

Formula pulangan tahunan menunjukkan apa yang akan diperoleh pelabur dalam satu tempoh masa jika pulangan tahunan dikompaun.

Mengira kadar pulangan tahunan hanya memerlukan dua pembolehubah: pulangan untuk tempoh tertentu dan masa pelaburan itu dipegang.

Jumlah pulangan tahunan ialah jumlah purata geometrik wang yang diperolehi oleh pelaburan setiap tahun dalam tempoh masa tertentu.

##Soalan Lazim

Apakah Perbezaan Antara Jumlah Pulangan Tahunan dan Purata Purata?

Perbezaan utama antara Jumlah Pulangan Tahunan dan Pulangan Purata ialah Jumlah Pulangan Tahunan menangkap kesan pengkompaunan, manakala Pulangan Purata tidak. Sebagai contoh, pertimbangkan kes pelaburan yang kehilangan 50% daripada nilainya pada tahun 1 , tetapi mempunyai pulangan 100% pada tahun 2. Hanya dengan purata dua peratusan ini akan memberi anda Pulangan Purata sebanyak 25% setahun. Walau bagaimanapun, akal sehat akan memberitahu anda bahawa pelabur dalam senario ini sebenarnya telah memecahkan wang mereka (kehilangan separuh daripada nilainya pada tahun pertama, kemudian memperoleh semula kerugian itu pada tahun 2). Fakta ini akan lebih baik ditangkap oleh Jumlah Pulangan Tahunan, iaitu 0.00% dalam keadaan ini.

Bagaimanakah Jumlah Pulangan Tahunan Dikira?

Jumlah pulangan tahunan ialah metrik yang menangkap purata prestasi tahunan pelaburan atau portfolio pelaburan. Ia dikira sebagai purata geometri, bermakna ia menangkap kesan pengkompaunan dari semasa ke semasa. Jumlah pulangan tahunan kadangkala dirujuk sebagai Kadar Pertumbuhan Tahunan Kompaun (CAGR).

Apakah Perbezaan Antara Jumlah Pulangan Tahunan dan Kadar Pertumbuhan Tahunan Kompaun (CAGR)

Jumlah Pulangan Tahunan secara konsepnya sama dengan CAGR, kerana kedua-dua formula berusaha untuk menangkap pulangan geometri pelaburan dari semasa ke semasa. Perbezaan utama antara mereka ialah CAGR selalunya dibentangkan hanya menggunakan nilai permulaan dan akhir, manakala Jumlah Pulangan Tahunan biasanya dikira menggunakan pulangan dari beberapa tahun. Ini, bagaimanapun, lebih kepada perkara konvensyen. Pada dasarnya, kedua-dua ukuran adalah sama.