연간 총 수익

연간 총 수익률이란 무엇입니까?

연간 총 수익은 주어진 기간 동안 매년 투자로 얻은 기하학적 평균 금액입니다. 연간 수익률 공식은 기하 평균으로 계산되어 연간 수익률이 복리된 경우 투자자가 일정 기간 동안 벌어들일 금액을 보여줍니다.

연간 총 수익률은 투자 성과의 스냅샷만을 제공하며 투자자에게 변동성이나 가격 변동에 대한 표시를 제공하지 않습니다.

연간 총 수익률 이해

연간 총 수익률을 이해하기 위해 두 뮤추얼 펀드의 가상 성과를 비교할 것입니다. 아래는 두 펀드에 대한 5년 동안의 연간 수익률입니다.

뮤추얼 펀드 A 수익률: 3%, 7%, 5%, 12% 및 1%
뮤추얼 펀드 B 수익률: 4%, 6%, 5%, 6% 및 6.7%

두 뮤추얼 펀드 모두 연간 수익률이 5.5%이지만 뮤추얼 펀드 A는 훨씬 더 변동성이 높습니다. 표준편차 는 4.2%인데 반해 뮤추얼펀드 B의 표준편차는 1%에 불과하다 . 투자의 연간 수익을 분석할 때도 위험 통계를 검토하는 것이 중요합니다.

연간 수익률 공식 및 계산

연간 수익률을 계산하는 공식에는 주어진 기간 동안의 수익률과 투자가 유지된 시간이라는 두 가지 변수만 필요합니다. 공식은 다음과 같습니다.

$\begin \text{연간 수익} = &\big ( (1 + r_1 ) \times (1 + r_2) \times (1 + r_3) \times \ &\dots \times (1 + r_n) \big ) ^ \frac{1} - 1 \ \ \end$ ⋯ ×(1+rn)</s 팬>)n</ 스팬>1− 1<< /스팬>

예를 들어, 위의 뮤추얼 펀드 A의 연간 수익률을 살펴보겠습니다. 분석가는 각 "r" 변수를 적절한 수익으로 대체하고 "n"을 투자 기간으로 대체합니다. 이 경우 5년입니다. 뮤추얼 펀드 A의 연간 수익률은 다음과 같이 계산됩니다.

$\begin{정렬} \ text{연간 수익률} &= \big ( (1 + .03) \times (1 + .07) \times (1 + .05) \times \ &\quad \quad (1 + .12) \ 시간 (1 + .01) \big ) ^ \frac{1}{5} -1 \ &= 1.309 ^ {0.20} - 1 \ &= 1.0553 - 1 \ &= .0553, \ 텍스트{또는 } 5.53% \ \end{정렬}$ ~~=1.0553− 1</ 스팬>=.0553,또는 5.5 3%<</ 스팬>~~

연간 수익률은 연간 수익률로 제한될 필요는 없습니다. 투자자가 일정 기간 동안 누적 수익률 이 있으면 특정 일수라도 연간 성과 수치를 계산할 수 있습니다. 그러나 연간 수익 공식은 다음과 같이 약간 조정되어야 합니다.

$\begin{정렬} &\text{연간 수익률} = ( 1 + \text{누적 수익률} ) ^ \frac {365} { \text{유지 일수} } - 1 \ \end{정렬}$ 

예를 들어, 투자자가 575일 동안 뮤추얼 펀드를 보유하고 23.74%의 누적 수익을 얻었다고 가정합니다. 연간 수익률은 다음과 같습니다.

$\begin \text{연간 수익} &= ( 1 + .2374) ^ \frac{365}{575} - 1 \ &= 1.145 - 1 \ &= .145, \text{또는 } 14.5% \ \end{정렬}</ 주석>$ − 1<스팬 스타일 ="top:-3.08201em;">= 1.14</ 스팬>5−1=.145,또는 14 .5%

연간 수익률과 평균 수익률의 차이점

단순 평균 계산은 숫자가 서로 독립적인 경우에만 작동합니다. 연환산 수익은 주어진 연도에 손실되거나 얻은 투자 금액이 복리로 인해 고려 중인 다른 연도의 금액과 상호 의존하기 때문에 사용됩니다.

예를 들어, 뮤추얼 펀드 매니저가 고객 돈의 절반을 잃으면 손익분기점을 맞추기 위해 100% 수익을 내야 합니다. 보다 정확한 연간 수익률을 사용하면 다양한 뮤추얼 펀드 또는 다른 기간 동안 거래된 주식의 수익률을 비교할 때 더 명확한 그림을 얻을 수 있습니다.

연간 수익률 보고

글로벌 투자 성과 기준 (GIPS) 에 따르면 , 최소 365일의 실적이 없는 투자는 성과를 "급상승"할 수 없습니다. 연간화한다.

따라서 펀드를 운용한 지 6개월 만에 5%의 수익을 올렸다면 과거의 사실을 말하는 것이 아니라 미래의 성과를 예측하는 것이기 때문에 연간 수익률이 약 10%라고 할 수 없습니다. 다시 말해, 연간 수익률을 계산하려면 과거 수치를 기반으로 해야 합니다.

##하이라이트

연간 수익률 공식은 연간 수익률을 복리로 계산할 경우 투자자가 일정 기간 동안 벌어들일 수익을 보여줍니다.

연환산 수익률 계산에는 주어진 기간 동안의 수익률과 투자가 유지된 시간이라는 두 가지 변수만 필요합니다.

연간 총 수익은 주어진 기간 동안 매년 투자로 얻은 기하학적 평균 금액입니다.

##자주하는 질문

연간 총 수익률과 평균 수익률의 차이점은 무엇입니까?

연간 총 수익률과 평균 수익률의 주요 차이점은 연간 총 수익률은 복리 효과를 포착하는 반면 평균 수익률은 그렇지 않다는 것입니다. 예를 들어, 1년차에 가치의 50%를 잃는 투자의 경우를 생각해 보십시오. 하지만 2년차에는 100%의 수익률을 기록합니다. 단순히 이 두 퍼센트의 평균을 구하면 연간 평균 수익률이 25%가 됩니다. 그러나 상식에 따르면 이 시나리오의 투자자는 실제로 돈이 없어도 파산했습니다(첫 해에 가치의 절반을 잃었다가 2년에 그 손실을 되찾음). 이 사실은 이 경우 0.00%가 되는 연간 총 수익률로 더 잘 파악할 수 있습니다.

연간 총 수익률은 어떻게 계산됩니까?

연간 총 수익률은 투자 또는 투자 포트폴리오의 연간 평균 성과를 포착하는 메트릭입니다. 이는 기하 평균으로 계산되며, 이는 시간 경과에 따른 복합 효과를 포착함을 의미합니다. 연간 총 수익률은 때로 복합 연간 성장률 (CAGR)이라고 합니다.

연간 총 수익률과 복합 연간 성장률(CAGR)의 차이점은 무엇입니까

연간 총 수익률은 개념적으로 CAGR과 동일합니다. 두 공식 모두 시간 경과에 따른 투자의 기하학적 수익률을 포착하려고 한다는 점입니다. 이들 간의 주요 차이점은 CAGR이 시작 및 종료 값만 사용하여 표시되는 경우가 많은 반면 연간 총 수익은 일반적으로 몇 년의 수익을 사용하여 계산된다는 것입니다. 그러나 이것은 관례의 문제입니다. 실제로 두 가지 조치는 동일합니다.