資産-軽い負債

##アセットライトデットとは何ですか？

アセットライトデットは、担保の額が通常の基準を下回っている社債の一種です。企業は、ローンの担保として転記する資産を持っていない可能性があり、ローンの資格を得るためにキャッシュフローを使用してキャッシュフローファイナンスを探す可能性があります。これにより、ローンはほとんどまたはまったく資産なしで担保されたままになります。

##資産の理解-軽い負債

アセットライト債務は、担保がほとんどまたはまったくない状態で発行されます。借り手は、代わりに、信用の質または安定した収益を使用して、支払い能力を示すことができます。しかし、資産が少ない債務は、市場が低迷し、収益が減少した場合、ローンを返済できなくなり、破産に直面する可能性があるため、企業にとってリスクがあります。

企業は、いくつかの理由から、主に資産が少ない債務構造を持っているか、資産が少ないローンを求めている可能性があります。資産が少ない債務を抱える人々は、通常、ローンの資格を得るためにキャッシュフローに依存しています。資産担保証券はまた、借り手が資産担保ローンよりも優れた信用の質と安定した収益を持っていることを要求します。

これらの企業は、担保が不足していることを考えると、全体的な負債が少なくなる可能性があります。リボルバーやクレジットラインなどの無担保ローンは、資産の軽い債務の一種です。

資産の軽い負債を使用している会社は持ち株会社である可能性があります。これらの会社は、実質的に資産を所有していないか、特定の資産を1つだけ所有しており、ローンを提供するという特定の目的のために設立されています。典型的なアセットライトの場合、その目的は親会社の負債を保持することかもしれません。その場合、会社の資産とローンはゼロになる可能性があります。

##資産-軽債務の例

銀行や貸し手は通常、会社にローンの担保として資産を提供することを要求します。これによりローンが確保され、デフォルトが発生した場合に銀行が資産を使用してローン損失の一部をカバーできるようになります。

たとえば、銀行は通常、担保の価値の70％のローンを提供します。 ABC社は$100,000の機器を使用して、$70,000のローンを確保しています。銀行が設備を取り戻す必要がある場合、割引価格で再販しなければならない場合でも、ローン残高をカバーするのに十分な価値があります。

フリーキャッシュフローを考慮に入れる場合があります。たとえば、持ち株会社ABCには200,000ドルのローンがありますが、資産は10,000ドルです。代わりに、親会社が持ち株会社に約束したキャッシュフローまたは配当金を使用してローンを確保します。このアセットライト債務構造の使用は、ローンがサービス不能になった場合に親会社を隔離するのに役立ちます。特別目的事業体（SPV）は資産が少なく、担保や資本がほとんどない資産に資金を提供する方法として機能します。

##ハイライト

-アセットライト債務は、担保がほとんどまたはまったくない状態で担保された社債です。

-このタイプの債務は、会社がローンの担保として転記する資産を持っていない場合に存在する可能性があります。

-この場合、企業はキャッシュフローまたは配当金を使用してローンの資格を得ることができます。