Investor's wiki

Asset-Light-Schulden

Asset-Light-Schulden

Was sind Asset-Light-Schulden?

Asset-light Debt ist eine Form von Unternehmensschulden , bei der die Höhe der Sicherheiten unter den üblichen Standards liegt. Ein Unternehmen verfügt möglicherweise nicht über die Vermögenswerte, um es als Sicherheit für ein Darlehen zu hinterlegen, und sucht möglicherweise nach einer Cashflow-Finanzierung,. indem es seinen Cashflow verwendet, um sich für ein Darlehen zu qualifizieren. Dadurch bleibt das Darlehen mit wenig oder gar keinem Vermögen gesichert.

Asset-Light-Schulden verstehen

Asset-light-Schulden werden mit wenig bis gar keinen Sicherheiten begeben. Ein Kreditnehmer kann stattdessen seine Kreditwürdigkeit oder sein stetiges Einkommen verwenden, um seine Zahlungsfähigkeit zu zeigen. Asset-light-Schulden sind jedoch riskant für Unternehmen, denn wenn es zu einem Abschwung auf dem Markt kommt und ihre Einnahmen sinken, können sie ihre Kredite möglicherweise nicht mehr bedienen und stehen vor dem Bankrott.

Unternehmen können aus einer Reihe von Gründen eine weitgehend Asset-Light-Schuldenstruktur haben oder ein Asset-Light-Darlehen anstreben. Diejenigen mit Asset-Light-Schulden verlassen sich im Allgemeinen auf ihre Cashflows, um sich für Kredite zu qualifizieren. Asset-light-Schulden erfordern auch, dass der Kreditnehmer eine bessere Kreditqualität als forderungsbesicherte Kredite und stabile Erträge hat.

Diese Unternehmen können angesichts des Mangels an Sicherheiten insgesamt weniger Schulden tragen. Unbesicherte Kredite wie Revolver und Kreditlinien sind Arten von Asset-light-Schulden.

Unternehmen, die Asset-Light-Schulden verwenden, können Holdinggesellschaften sein. Diese Unternehmen besitzen praktisch keine Vermögenswerte oder nur einen bestimmten Vermögenswert und werden zu dem Zweck gegründet, einen Kredit zu bedienen. In typischen Asset-Light-Fällen könnte dieser Zweck darin bestehen, die Schulden einer Muttergesellschaft zu halten. In diesem Fall könnte das Unternehmen null Vermögenswerte und ein Darlehen haben.

Beispiel fĂĽr Asset-Light-Schulden

Banken und Kreditgeber verlangen im Allgemeinen, dass ein Unternehmen einen Vermögenswert als Sicherheit für das Darlehen stellt. Dadurch wird der Kredit abgesichert, sodass die Bank im Falle eines Zahlungsausfalls den Vermögenswert verwenden kann, um einen Teil des Kreditausfalls zu decken.

Zum Beispiel bietet eine Bank im Allgemeinen einen Kredit an, der 70 % des Wertes der Sicherheit beträgt. Das Unternehmen ABC verwendet ein Gerät im Wert von 100.000 USD, um sich ein Darlehen in Höhe von 70.000 USD zu sichern. Wenn die Bank die Ausrüstung wieder in Besitz nehmen muss, reicht der Wert aus, um den Kreditsaldo zu decken, selbst wenn sie sie mit einem Abschlag weiterverkaufen muss.

freien Cashflow des Unternehmens berücksichtigen . Beispielsweise hat die Holdinggesellschaft ABC ein Darlehen in Höhe von 200.000 USD, aber Vermögenswerte in Höhe von 10.000 USD. Stattdessen werden die zugesagten Zahlungsströme oder Dividenden der Muttergesellschaft an die Holdinggesellschaft zur Besicherung des Darlehens verwendet. Die Verwendung dieser Asset-Light-Schuldenstruktur trägt dazu bei, die Muttergesellschaft zu isolieren, falls das Darlehen unbrauchbar wird. Zweckgesellschaften (SPVs) können Asset-light sein und als Mittel zur Finanzierung von Vermögenswerten mit wenig Sicherheiten oder Eigenkapital dienen.

Höhepunkte

  • Asset-light-Schulden sind Unternehmensschulden, die mit wenig bis gar keinen Sicherheiten besichert sind.

  • Diese Art von Schulden kann bestehen, wenn ein Unternehmen nicht ĂĽber die Vermögenswerte verfĂĽgt, um es als Sicherheit fĂĽr ein Darlehen zu hinterlegen.

  • In diesem Fall kann ein Unternehmen seinen Cashflow oder seine Dividenden verwenden, um sich fĂĽr ein Darlehen zu qualifizieren.