Actif-Léger Dette

Qu'est-ce que la dette Asset-Light ?

dette "asset-light" est une forme de dette d'entreprise où le montant de la garantie est inférieur aux normes habituelles. Une entreprise peut ne pas avoir les actifs à déposer en garantie d'un prêt et peut rechercher un financement par flux de trésorerie,. en utilisant ses flux de trésorerie pour se qualifier pour un prêt. Cela laisse le prêt garanti avec peu ou pas d'actifs.

Comprendre la dette Asset-Light

La dette légère en actifs est émise avec peu ou pas de garantie. Un emprunteur peut plutôt utiliser sa qualité de crédit ou ses revenus réguliers pour montrer sa capacité de payer. Cependant, la dette sans actifs est risquée pour les entreprises, car en cas de ralentissement du marché et de baisse de leurs revenus, elles peuvent se retrouver dans l'incapacité de rembourser leurs prêts et faire face à la faillite.

Les entreprises peuvent avoir une structure d'endettement largement réduite en actifs ou rechercher un prêt léger en actifs, pour un certain nombre de raisons. Ceux qui ont une dette légère dépendent généralement de leurs flux de trésorerie pour se qualifier pour des prêts. La dette à faible taux d'actifs exige également que l'emprunteur ait une meilleure qualité de crédit que les prêts adossés à des actifs et des revenus stables.

Ces entreprises peuvent avoir moins de dettes globales étant donné le manque de garantie. Les prêts non garantis, tels que les revolvers et les lignes de crédit, sont des types de dettes à faible valeur d'actif.

Les entreprises qui utilisent la dette à actifs réduits peuvent être des sociétés holding. Ces sociétés ne possèdent pratiquement aucun actif, ou seulement un actif spécifique, et sont constituées dans le but spécifique de rembourser un prêt. Dans les cas typiques d'actifs légers, cet objectif peut être de détenir la dette d'une société mère. Dans ce cas, l'entreprise pourrait n'avoir aucun actif et un prêt.

Exemple d'actif-dette légère

Les banques et les prêteurs exigent généralement qu'une entreprise fournisse un actif en garantie du prêt. Cela sécurise le prêt afin qu'en cas de défaut,. la banque puisse utiliser l'actif pour couvrir une partie de la perte sur prêt.

Par exemple, une banque offre généralement un prêt qui représente 70 % de la valeur de la garantie. L'entreprise ABC utilise un équipement de 100 000 $ pour obtenir un prêt de 70 000 $. Si la banque doit reprendre possession de l'équipement, il y a suffisamment de valeur pour couvrir le solde du prêt, même si elle doit le revendre à rabais.

Dans le cas d'une dette légère, la banque peut accepter un plus petit montant de garantie et prendre en considération le flux de trésorerie disponible de l'entreprise. Par exemple, Holding Company ABC a un prêt de 200 000 $ mais 10 000 $ d'actifs. Les flux de trésorerie promis par la société mère, ou les dividendes,. à la société holding sont utilisés à la place pour garantir le prêt. L'utilisation de cette structure de dette légère en termes d'actifs aide à isoler la société mère si le prêt devenait inutilisable. Les véhicules à usage spécial (SPV) peuvent être légers en termes d'actifs, agissant comme un moyen de financer des actifs avec peu de garanties ou de fonds propres.

Points forts

• La dette "asset-light" est une dette d'entreprise garantie avec peu ou pas de garantie.

• Ce type de dette peut exister lorsqu'une entreprise n'a pas les actifs à déposer en garantie d'un prêt.

• Dans ce cas, une entreprise peut utiliser ses flux de trésorerie, ou ses dividendes, pour se qualifier pour un prêt.