Asset-Light Debt

Vad är Asset-Light Debt?

debt är en form av företagsskuld där mängden säkerheter är under normala standarder. Ett företag kanske inte har tillgångarna att ställa som säkerhet för ett lån och kan söka kassaflödesfinansiering genom att använda sina kassaflöden för att kvalificera sig för ett lån. Detta lämnar lånet säkrat med små eller inga tillgångar.

Förstå Asset-Light Debt

Tillgångslätt skuld emitteras med små eller inga säkerheter. En låntagare kan istället använda sin kreditkvalitet eller fasta inkomst för att visa sin betalningsförmåga. Men tillgångslätt skuld är riskabelt för företag eftersom om det blir en nedgång på marknaden och deras intäkter sjunker, kan de finna sig själva oförmögna att betala sina lån och stå inför konkurs.

Företag kan ha en skuldstruktur som till stor del är lättillgänglig, eller söka ett lån med lätt tillgångar, av ett antal skäl. De med tillgångslätt skuld förlitar sig i allmänhet på sina kassaflöden för att kvalificera sig för lån. Asset-light debt kräver också att låntagaren har bättre kreditkvalitet än tillgångssäkrade lån och stabil inkomst.

Dessa företag kan ha mindre totala skulder på grund av bristen på säkerheter. Lån utan säkerhet, såsom revolvrar och kreditlinjer, är typer av tillgångslätt skuld.

Företag som använder asset-light debt kan vara holdingbolag. Dessa företag äger praktiskt taget inga tillgångar, eller bara en specifik tillgång, och är bildade för det specifika syftet att tillhandahålla ett lån. I typiska asset-light-fall kan syftet vara att hålla ett moderbolags skulder. I så fall kan företaget ha noll tillgångar och ett lån.

Asset-Light Debt Exempel

Banker och långivare kräver i allmänhet att ett företag ställer en tillgång som säkerhet för lånet. Detta säkrar lånet så att banken vid fallissemang kan använda tillgången för att täcka en del av låneförlusten.

Till exempel erbjuder en bank i allmänhet ett lån som är 70 % av värdet på säkerheten. Företaget ABC använder en utrustning på 100 000 $ för att säkra ett lån på 70 000 $. Om banken måste återta utrustningen, finns det tillräckligt med värde för att täcka lånesaldot även om de måste sälja den till en rabatt.

Vid tillgångslätt skuld kan banken acceptera ett mindre belopp av säkerheter och ta hänsyn till företagets fria kassaflöde. Till exempel har Holding Company ABC ett lån på $200 000 men $10 000 i tillgångar. Moderbolagets utlovade kassaflöden, eller utdelningar,. till holdingbolaget används istället för att säkra lånet. Användningen av denna tillgångslätta skuldstruktur hjälper till att isolera moderbolaget om lånet skulle bli otjänligt. Special purpose vehicles (SPV) kan vara lätta på tillgångar och fungera som ett sätt att finansiera tillgångar med lite säkerhet eller eget kapital.

##Höjdpunkter

• Asset-light debt är företagsskulder säkrade med små eller inga säkerheter.

– Den här typen av skulder kan finnas när ett företag inte har tillgångar att ställa som säkerhet för ett lån.

– I det här fallet kan ett företag använda sitt kassaflöde, eller utdelningar, för att kvalificera sig för ett lån.