الأصول الخفيفة

ما هو ديون الأصول الخفيفة؟

دين الأصول الخفيفة هو شكل من أشكال ديون الشركات حيث يكون مبلغ الضمان أقل من المعايير النموذجية. قد لا تمتلك الشركة الأصول التي يمكن ترحيلها كضمان للحصول على قرض وقد تسعى للحصول على تمويل التدفق النقدي ، باستخدام التدفق النقدي للتأهل للحصول على قرض. هذا يترك القرض مضمونًا بأصول قليلة أو معدومة.

فهم ديون الأصول الخفيفة

يتم إصدار الديون الخفيفة مع القليل من الضمانات أو بدون ضمانات. قد يستخدم المقترض بدلاً من ذلك جودة الائتمان أو أرباحه الثابتة لإظهار قدرته على الدفع. ومع ذلك ، فإن ديون الأصول الخفيفة محفوفة بالمخاطر بالنسبة للشركات لأنه إذا كان هناك تراجع في السوق وانخفضت عائداتها ، فقد يجدون أنفسهم غير قادرين على خدمة قروضهم ويواجهون الإفلاس.

قد يكون لدى الشركات هيكل دين خفيف الأصول إلى حد كبير ، أو تسعى للحصول على قرض خفيف الأصول ، لعدد من الأسباب. يعتمد أولئك الذين لديهم ديون خفيفة الأصول بشكل عام على تدفقاتهم النقدية للتأهل للحصول على قروض. تتطلب ديون الأصول الخفيفة أيضًا أن يتمتع المقترض بجودة ائتمانية أفضل من القروض المدعومة بالأصول والأرباح الثابتة.

قد تحمل هذه الشركات ديونًا إجمالية أقل نظرًا لعدم وجود ضمانات. القروض غير المضمونة ، مثل المسدسات وخطوط الائتمان ، هي أنواع من الديون الخفيفة الأصول.

يمكن للشركات التي تستخدم ديون الأصول الخفيفة أن تكون شركات قابضة. لا تمتلك هذه الشركات أي أصول تقريبًا ، أو أصلًا واحدًا محددًا فقط ، ويتم تشكيلها لغرض محدد لخدمة القرض. في حالات الأصول الخفيفة النموذجية ، قد يكون هذا الغرض هو الاحتفاظ بدين الشركة الأم. في هذه الحالة ، قد يكون لدى الشركة صفر أصول وقرض.

مثال على الديون الخفيفة

تطلب البنوك والمقرضون عمومًا من الشركة طرح أحد الأصول كضمان للقرض. هذا يؤمن القرض بحيث في حالة التخلف عن السداد ، يمكن للبنك استخدام الأصل لتغطية جزء من خسارة القرض.

على سبيل المثال ، يقدم البنك عمومًا قرضًا بنسبة 70٪ من قيمة الضمان. تستخدم شركة ABC قطعة معدات بقيمة 100،000 دولار لتأمين قرض بقيمة 70،000 دولار. إذا اضطر البنك إلى إعادة امتلاك المعدات ، فهناك قيمة كافية لتغطية رصيد القرض حتى لو اضطروا إلى إعادة بيعه بسعر مخفض.

في حالة الديون الخفيفة ، يجوز للبنك قبول مبلغ أصغر من الضمانات ويأخذ في الاعتبار التدفق النقدي الحر للشركة. على سبيل المثال ، تمتلك الشركة القابضة ABC قرضًا بقيمة 200000 دولار أمريكي ولكن أصولها تبلغ 10 آلاف دولار. يتم استخدام التدفقات النقدية الموعودة للشركة الأم ، أو أرباح الأسهم ، للشركة القابضة بدلاً من ذلك لتأمين القرض. يساعد استخدام هيكل الدين خفيف الأصول هذا على عزل الشركة الأم إذا أصبح القرض غير صالح للخدمة. يمكن أن تكون المركبات ذات الأغراض الخاصة (SPVs) خفيفة الأصول ، وتعمل كطريقة لتمويل الأصول مع القليل من الضمانات أو حقوق الملكية.

يسلط الضوء

• الديون الخفيفة هي ديون الشركات المضمونة بضمانات قليلة أو معدومة.

• قد يوجد هذا النوع من الديون عندما لا تمتلك الشركة الأصول التي يمكن ترحيلها كضمان للحصول على قرض.

• في هذه الحالة ، قد تستخدم الشركة التدفق النقدي أو توزيعات الأرباح للتأهل للحصول على قرض.