Asset-Light Debt
Hvad er Asset-Light Debt?
Asset-light debt er en form for virksomhedsgæld , hvor mængden af sikkerhed er under typiske standarder. En virksomhed har muligvis ikke aktiver til at stille som sikkerhed for et lån og kan søge pengestrømsfinansiering ved at bruge deres pengestrøm til at kvalificere sig til et lån. Dette efterlader lånet sikret med få eller ingen aktiver.
ForstĂĄ Asset-Light Debt
Aktiv-let gæld udstedes med ringe eller ingen sikkerhed. En låntager kan i stedet bruge deres kreditkvalitet eller faste indtjening til at vise deres betalingsevne. Men aktiv-let gæld er risikabelt for virksomheder, fordi hvis der er en nedgang i markedet, og deres indtægter falder, kan de finde sig selv ude af stand til at betjene deres lån og stå over for konkurs.
Virksomheder kan have en stort set aktiv-let gældsstruktur eller søge et asset-light lån af en række årsager. Dem med aktiv-let gæld er generelt afhængige af deres pengestrømme for at kvalificere sig til lån. Aktiv-let gæld kræver også, at låntageren har bedre kreditkvalitet end asset-backed lån og stabil indtjening.
Disse virksomheder kan bære mindre samlet gæld på grund af manglen på sikkerhed. Usikrede lån, såsom revolvere og kreditlinjer, er typer af aktiv let gæld.
Virksomheder, der bruger aktiv-let gæld, kan være holdingselskaber. Disse virksomheder ejer stort set ingen aktiver eller kun ét bestemt aktiv og er dannet med det specifikke formål at servicere et lån. I typiske asset-light-sager kan formålet være at holde et moderselskabs gæld. I så fald kan virksomheden have nul aktiver og et lån.
Asset-Light Debt Eksempel
Banker og långivere kræver generelt, at en virksomhed stiller et aktiv som sikkerhed for lånet. Dette sikrer lånet, så banken i tilfælde af misligholdelse kan bruge aktivet til at dække en del af udlånstabet.
For eksempel tilbyder en bank generelt et lån, der er 70 % af værdien af sikkerheden. Firma ABC bruger et udstyr på $100.000 til at sikre et lån på $70.000. Hvis banken skal tilbagetage udstyret, er der værdi nok til at dække lånesaldoen, selvom de skal videresælge det med rabat.
I tilfælde af aktiv-let gæld kan banken acceptere et mindre beløb i sikkerhed og tage hensyn til virksomhedens frie pengestrømme. For eksempel har Holding Company ABC et lån på $200.000, men $10.000 i aktiver. Moderselskabets lovede pengestrømme, eller udbytte,. til holdingselskabet bruges i stedet til at sikre lånet. Brugen af denne aktiv-lette gældsstruktur hjælper med at isolere moderselskabet, hvis lånet skulle blive ubrugeligt. Special purpose vehicles (SPV'er) kan være aktiv-lette og fungere som en måde at finansiere aktiver med ringe sikkerhed eller egenkapital.
##Højdepunkter
Asset-light debt er virksomhedsgæld sikret med ringe eller ingen sikkerhed.
Denne form for gæld kan eksistere, når en virksomhed ikke har aktiver til at stille som sikkerhed for et lån.
I dette tilfælde kan en virksomhed bruge deres pengestrøm, eller udbytte, til at kvalificere sig til et lån.
