Asset-Light Debt
Mikä on Asset-Light Debt?
velka on yritysvelka, jossa vakuuksien määrä on tyypillistä pienempi. Yrityksellä ei välttämättä ole omaisuutta lainattavakseen lainan vakuudeksi, ja se voi hakea kassavirtarahoitusta hyödyntäen kassavirtaansa lainan saamiseen. Näin lainan vakuutena on vähän tai ei ollenkaan omaisuutta.
Asset-Light Debt -velan ymmärtäminen
Omaisuudenkevyt velka lasketaan liikkeeseen pienellä tai ei ollenkaan vakuudella. Lainanottaja voi sen sijaan käyttää luottokelpoisuuttaan tai tasaisia tuloja osoittaakseen maksukykynsä. Omaisuuden vähäinen velka on kuitenkin riskialtista yrityksille, koska jos markkinoilla tapahtuu laskusuhdanne ja niiden tulot putoavat, ne voivat joutua maksamatta lainojaan ja joutua konkurssiin.
Yrityksillä voi olla suurelta osin omaisuuskevyt velkarakenne tai ne voivat hakea omaisuusvapaata lainaa useista syistä. Ne, joilla on vähäistä velkaa, luottavat yleensä kassavirtoihinsa saadakseen lainaa. Omaisuusvakuudelliset lainat edellyttävät myös lainanottajalta parempaa luottokelpoisuutta kuin omaisuusvakuudelliset lainat ja vakaat tulot.
Näillä yrityksillä saattaa olla vähemmän kokonaisvelkaa vakuuden puutteen vuoksi. Vakuudettomat lainat, kuten revolverit ja luottolimiitit, ovat omaisuus-kevyitä velkoja.
Vähäistä velkaa käyttävät yritykset voivat olla holdingyhtiöitä. Nämä yritykset eivät omista käytännössä yhtään omaisuutta tai vain yhtä omaisuutta, ja ne on perustettu tiettyä tarkoitusta varten lainan hoitamista varten. Tyypillisissä asset light -tapauksissa tämä tarkoitus saattaa olla emoyhtiön velan pitäminen. Siinä tapauksessa yrityksellä voi olla nolla omaisuutta ja lainaa.
Asset-Light Debt Esimerkki
Pankit ja lainanantajat vaativat yleensä yritystä asettamaan omaisuuden lainan vakuudeksi. Tämä takaa lainan niin , että pankki voi maksukyvyttömyyden sattuessa käyttää omaisuutta kattaakseen osan lainatappiosta.
Esimerkiksi pankki tarjoaa yleensä lainaa, joka on 70 % vakuuden arvosta. Yritys ABC käyttää 100 000 dollarin laitetta 70 000 dollarin lainan takaamiseen. Jos pankki joutuu ottamaan laitteiston takaisin, niin arvoa riittää kattamaan lainasaldo, vaikka se joutuisi myymään ne edelleen alennuksella.
Omaisuuskevyen velan tapauksessa pankki voi hyväksyä pienemmän vakuusmäärän ja ottaa huomioon yrityksen vapaan kassavirran. Esimerkiksi Holding Company ABC:llä on 200 000 dollarin laina, mutta omaisuutta 10 000 dollaria. Lainan vakuutena käytetään sen sijaan emoyhtiön holdingyhtiölle luvattuja kassavirtoja eli osinkoja . Tämän omaisuuskevyen velkarakenteen käyttö auttaa eristämään emoyhtiötä, mikäli lainasta tulee käyttökelvoton. Erikoistarkoituksessa käytettävät ajoneuvot (SPV) voivat olla omaisuusvapaita, ja ne toimivat tapana rahoittaa omaisuutta pienellä vakuudella tai omalla pääomalla.
##Kohokohdat
Omaisuudenkevyt velka on yritysten velkaa, jonka vakuutena on vähän tai ei lainkaan vakuuksia.
Tällaista velkaa voi olla, kun yrityksellä ei ole omaisuutta lainan vakuudeksi.
Tässä tapauksessa yritys voi käyttää kassavirtaansa tai osinkojaan lainan saamiseksi.
