Asset-Light Debt

Hva er Asset-Light Debt?

Asset-light debt er en form for bedriftsgjeld der mengden sikkerhet er under typiske standarder. Et selskap kan ikke ha eiendelene til å stille som sikkerhet for et lån og kan søke kontantstrømfinansiering ved å bruke kontantstrømmen for å kvalifisere for et lån. Dette etterlater lånet sikret med få eller ingen eiendeler.

Forstå Asset-Light Debt

Asset-light-gjeld utstedes med liten eller ingen sikkerhet. En låntaker kan i stedet bruke sin kredittkvalitet eller faste inntjening for å vise sin betalingsevne. Imidlertid er kapitallett gjeld risikabelt for bedrifter, fordi hvis det er en nedgang i markedet og inntektene faller, kan de finne seg selv ute av stand til å betjene lånene sine og stå overfor konkurs.

Selskaper kan ha en i stor grad eiendel-lett gjeldsstruktur, eller søke et eiendel-lett lån, av en rekke årsaker. De med eiendelslett gjeld er generelt avhengige av kontantstrømmene deres for å kvalifisere for lån. Asset-light gjeld krever også at låntakeren har bedre kredittkvalitet enn asset-backed lån og jevn inntjening.

Disse selskapene kan ha mindre samlet gjeld gitt mangelen på sikkerhet. Lån uten sikkerhet , som revolvere og kredittlinjer, er typer aktivalette gjeld.

Selskaper som bruker asset-light-gjeld kan være holdingselskaper. Disse selskapene eier praktisk talt ingen eiendeler, eller bare en spesifikk eiendel, og er dannet for det spesifikke formålet å betjene et lån. I typiske asset-light tilfeller kan formålet være å holde gjelden til et morselskap. I så fall kan selskapet ha null eiendeler og et lån.

Asset-Light Debt Eksempel

Banker og långivere krever generelt at et selskap legger en eiendel som sikkerhet for lånet. Dette sikrer lånet slik at banken ved mislighold kan bruke eiendelen til å dekke en del av utlånstapet.

For eksempel tilbyr en bank generelt et lån som er 70 % av verdien av sikkerheten. Selskapet ABC bruker et utstyr på $100.000 for å sikre et lån på $70.000. Hvis banken må overta utstyret, er det nok verdi til å dekke lånesaldoen selv om de må selge det videre med rabatt.

Ved asset-light-gjeld kan banken godta et mindre beløp av sikkerhet og ta hensyn til selskapets frie kontantstrøm. For eksempel har Holding Company ABC et lån på $200.000, men $10.000 i eiendeler. Morselskapets lovede kontantstrømmer, eller utbytte,. til holdingselskapet brukes i stedet for å sikre lånet. Bruken av denne aktivalette gjeldsstrukturen bidrar til å isolere morselskapet dersom lånet skulle bli ubrukelig. Spesielle formålskjøretøyer (SPV) kan være aktivalette, og fungere som en måte å finansiere eiendeler med lite sikkerhet eller egenkapital.

##Høydepunkter

• Asset-light-gjeld er bedriftsgjeld sikret med liten eller ingen sikkerhet.

– Denne typen gjeld kan eksistere når et selskap ikke har eiendeler til å stille som sikkerhet for et lån.

– I dette tilfellet kan et selskap bruke sin kontantstrøm, eller utbytte, for å kvalifisere for et lån.