Deuda de activos ligeros
¿Qué es la deuda de activos ligeros?
La deuda con pocos activos es una forma de deuda corporativa en la que el monto de la garantĂa está por debajo de los estándares tĂpicos. Es posible que una empresa no tenga los activos para presentar como garantĂa de un prĂ©stamo y puede buscar financiamiento de flujo de efectivo,. utilizando su flujo de efectivo para calificar para un prĂ©stamo. Esto deja el prĂ©stamo garantizado con pocos o ningĂşn activo.
Comprender la deuda de activos ligeros
La deuda de activos ligeros se emite con poca o ninguna garantĂa. En cambio, un prestatario puede usar su calidad crediticia o ganancias constantes para demostrar su capacidad de pago. Sin embargo, la deuda de activos livianos es riesgosa para las empresas porque si hay una recesiĂłn en el mercado y sus ingresos caen, es posible que no puedan pagar sus prĂ©stamos y se enfrenten a la bancarrota.
Las empresas pueden tener una estructura de deuda en gran parte de activos ligeros, o buscar un préstamo de activos ligeros, por una serie de razones. Aquellos con deuda de activos livianos generalmente dependen de sus flujos de efectivo para calificar para préstamos. La deuda con pocos activos también requiere que el prestatario tenga una mejor calidad crediticia que los préstamos respaldados por activos y ganancias constantes.
Estas empresas pueden tener menos deuda general dada la falta de garantĂa. Los prĂ©stamos no garantizados, como los revĂłlveres y las lĂneas de crĂ©dito, son tipos de deuda con pocos activos.
Las empresas que utilizan deuda de activos ligeros pueden ser sociedades de cartera. Estas empresas prácticamente no poseen activos, o solo un activo especĂfico, y se forman con el propĂłsito especĂfico de dar servicio a un prĂ©stamo. En casos tĂpicos de pocos activos, ese propĂłsito podrĂa ser mantener la deuda de una empresa matriz. En ese caso, la empresa podrĂa tener cero activos y un prĂ©stamo.
Ejemplo de deuda de activos ligeros
Los bancos y los prestamistas generalmente requieren que una empresa presente un activo como garantĂa para el prĂ©stamo. Esto asegura el prĂ©stamo para que, en caso de incumplimiento,. el banco pueda utilizar el activo para cubrir una parte de la pĂ©rdida del prĂ©stamo.
Por ejemplo, un banco generalmente ofrece un prĂ©stamo del 70% del valor de la garantĂa. La empresa ABC utiliza un equipo de $100 000 para obtener un prĂ©stamo de $70 000. Si el banco tiene que recuperar el equipo, hay valor suficiente para cubrir el saldo del prĂ©stamo, incluso si tienen que revenderlo con descuento.
En el caso de deuda con pocos activos, el banco puede aceptar una cantidad menor de garantĂa y tener en cuenta el flujo de caja libre de la empresa. Por ejemplo, Holding Company ABC tiene un prĂ©stamo de $200,000 pero $10,000 en activos. Los flujos de efectivo prometidos por la empresa matriz, o dividendos,. a la empresa controladora se utilizan en su lugar para garantizar el prĂ©stamo. El uso de esta estructura de deuda de activos livianos ayuda a proteger a la empresa matriz en caso de que el prĂ©stamo se vuelva inservible. Los vehĂculos de propĂłsito especial (SPV, por sus siglas en inglĂ©s) pueden tener pocos activos, actuando como una forma de financiar activos con poca garantĂa o capital.
Reflejos
La deuda con pocos activos es deuda corporativa garantizada con poca o ninguna garantĂa.
Este tipo de deuda puede existir cuando una empresa no tiene los activos para ofrecer como garantĂa de un prĂ©stamo.
En este caso, una empresa puede utilizar su flujo de efectivo o dividendos para calificar para un préstamo.
