ブラックショールズモデル

トレーディングオプションとデリバティブの取引 Options and Derivatives

オプションがお金の中にあるかお金の外にあるか、原資産のボラティリティ、オプションの満期までの時間、オプションがプットかコールか、そして現在のレートを考慮に入れたオプションを評価するための方法論財務省証券などのリスクのない資産の収益率。

##ハイライト

-ブラックショールズモデル、別名ブラックショールズマートン（BSM）モデルは、オプション契約の価格設定に広く使用されている微分方程式です。

-標準のBSMモデルは、有効期限が切れる前にアメリカのオプションが行使される可能性があることを考慮していないため、ヨーロッパのオプションの価格設定にのみ使用されます。

-ブラックショールズモデルには、オプションの行使価格、現在の株価、満期までの時間、無リスク金利、ボラティリティの5つの入力変数が必要です。

-通常は正確ですが、ブラックショールズモデルは、実際の結果から逸脱する価格につながる可能性のある特定の仮定を行います。

＃＃よくある質問

###ブラックショールズモデルの入力は何ですか？

ブラックショールズ方程式の入力は、ボラティリティ、原資産の価格、オプションの行使価格、オプションの満了までの時間、および無リスク金利です。これらの変数を使用すると、オプションの売り手が販売しているオプションの合理的な価格を設定することが理論的に可能です。

###ブラックショールズモデルはどのような仮定をしますか？

ブラックショールズモデルは、特定の仮定を行います。それらの中で最も重要なのは、オプションがヨーロッパであり、満期時にのみ行使できるということです。その他の仮定は、オプションの存続期間中は配当が支払われないというものです。市場の動きを予測することはできません。オプションの購入に取引費用がかからないこと。原資産のリスクフリーレートとボラティリティは既知であり、一定です。また、原資産の収益は対数正規分布です。

###ブラックショールズモデルは何をしますか？

ブラックショールズ-マートン（BSM）としても知られるブラックショールズは、オプション価格設定に最初に広く使用されたモデルでした。株式や先物契約などの商品は、一定のドリフトとボラティリティを伴うランダムウォークに続いて価格の対数正規分布を持ち、他の重要な変数を考慮に入れるという仮定に基づいて、方程式はヨーロッパスタイルのコールの価格を導き出しますオプション。これは、行使価格の正味現在価値（NPV）に、株価と累積標準正規確率分布関数の積から累積標準正規分布を掛けたものを差し引くことによって行われます。

###ブラックショールズモデルの制限は何ですか？

ブラックショールズモデルは、ヨーロッパのオプションの価格設定にのみ使用され、有効期限が切れる前にアメリカのオプションが行使される可能性があることを考慮していません。さらに、このモデルでは、配当、ボラティリティ、およびリスクフリーレートがオプションの存続期間を通じて一定であると想定しています。税金、手数料、取引コスト、または税金を考慮しないと、実際の結果から逸脱する評価につながる可能性があります。