債券ETF
##債券ETFとは何ですか？
、債券のみに投資する上場投資信託（ETF）の一種です。これらは、米国債から高利回りまで、そして長期と短期の間の保有期間など、さまざまな特定の戦略を持つ債券のポートフォリオを保有しているため、債券ミューチュアルファンドに似ています。
債券ETFは、主要な証券取引所の株式ETFと同様に、受動的に管理および取引されます。これは、ストレス時に流動性と透明性を追加することにより、市場の安定を促進するのに役立ちます。
##債券ETFを理解する
債券ETFは、債券ブローカーによって店頭で販売される個々の債券とは異なり、一元化された取引所で1日中取引されます。従来の債券の構造は、投資家が魅力的な価格の債券を見つけることを困難にします。債券ETFは、ニューヨーク証券取引所（NYSE）などの主要なインデックスで取引することにより、この問題を回避します。
このように、彼らは投資家に株式取引の容易さと透明性で債券市場へのエクスポージャーを得る機会を提供することができます。債券ETFは、市場が閉鎖された後、1日1つの価格で取引される個別の債券や投資信託よりも流動性があります。そして、困窮しているときは、基礎となる債券市場がうまく機能していなくても、投資家は債券ポートフォリオを取引することができます。
債券ETFは月次配当で利息を支払い、キャピタルゲインは年次配当で支払われます。税務上、これらの配当は所得またはキャピタルゲインとして扱われます。ただし、キャピタルゲインは株式リターンほど大きな役割を果たさないため、債券ETFの税効率は大きな要因ではありません。さらに、債券ETFはグローバルベースで利用可能です。
債券ミューチュアルファンドと債券ETFはどちらも類似点がありますが、ファンド内の保有と投資家に請求される手数料は異なる場合があります。
米国の債券ETFは2020年に記録的な年を迎えました。米国の債券ETFは2020年に1,680億ドルを生み出しました。2019年10月に世界の債券ETF資産は1兆ドルを超え、2020年10月に債券ETFは急成長しているカテゴリーの1つです。資産管理では、1.4兆ドル。
##債券ETFの種類
さまざまなサブセクターにさまざまなETFが存在します。いくつかの例が含まれます：
-国債ETF（例：SCHO、PLW）
-社債ETF（AGG、LKOR、SPLB）
-ジャンクボンドETF（JNK、HYG）
-国際債券ETF（BNDX、IYH）
-変動利付債券ETF（FLTR）
-転換社債ETF（ICVT）
-レバレッジドボンドETF（TMF）
投資するタイプがわからない投資家は、米国の債券市場全体に投資する債券市場ETFの合計を検討する必要があります。
##債券ETFの長所と短所
債券ETFは、通常のクーポン支払いなど、個々の債券と同じ機能の多くを提供します。債券を所有することの最も重要な利点の1つは、定期的に固定の支払いを受け取る機会です。これらの支払いは、伝統的に6か月ごとに行われます。
対照的に、債券ETFは、満期日が異なる資産を保有しています。したがって、いつでも、ポートフォリオ内の一部の債券はクーポンの支払いが必要になる場合があります。このため、債券ETFは毎月利息を支払い、クーポンの価値は月ごとに異なります。
ファンドの資産は絶えず変化しており、成熟していません。代わりに、債券は、ファンドの対象年齢範囲を満了または終了するときに売買されます。債券ETFのアーキテクトにとっての課題は、債券市場の流動性が不足しているにもかかわらず、費用効果の高い方法でそれぞれのインデックスを綿密に追跡することです。ほとんどの債券は満期まで保有されるため、通常、アクティブな二次市場は利用できません。これにより、債券ETFがインデックスを追跡するのに十分な流動性のある債券を含むことを保証することが困難になります。この課題は、国債よりも社債の方が大きくなります。
債券ETFのサプライヤーは、代表的なサンプリングを使用して流動性の問題を回避します。これは、インデックスを表すのに十分な数の債券のみを追跡することを意味します。代表的なサンプルで使用されている債券は、インデックスで最大かつ最も流動的である傾向があります。国債の流動性を考えると、国債インデックスを表すETFでは、トラッキングエラーはそれほど問題になりません。
債券ETFは、債券市場へのエクスポージャーを獲得するための優れたオプションですが、いくつかの明白な制限があります。一つには、投資家の初期投資は、個々の債券よりもETFへのリスクが高くなります。債券ETFは満期を迎えることがないため、元本が全額返済される保証はありません。さらに、金利が上昇すると、個別の債券のように、ETFの価格を損なう傾向があります。ただし、ETFは成熟していないため、金利リスクを軽減することは困難です。
##債券ETFと債券ミューチュアルファンド対。ボンドラダー
債券ファンドと債券ETFのどちらを購入するかは、通常、投資家の投資目的によって異なります。積極的な管理が必要な場合は、債券ミューチュアルファンドがより多くの選択肢を提供します。頻繁に売買する予定の場合は、債券ETFが適しています。長期的には、バイアンドホールド投資家、債券ミューチュアルファンド、および債券ETFはニーズを満たすことができますが、各ファンドの保有について調査するのが最善です。
透明性が重要な場合、債券ETFを使用すると、いつでもファンド内の保有状況を確認できます。ただし、市場に買い手がいないためにETF投資を売却できないことが心配な場合は、保有株をファンド発行者に売り戻すことができるため、債券ファンドの方が適している可能性があります。ほとんどの投資決定と同様に、調査を行い、ブローカーまたはファイナンシャルアドバイザーと話すことが重要です。
ETFの流動性と透明性は、受動的に保有される債券ラダーよりも優れています。債券ETFは、瞬時の分散と一定の期間を提供します。つまり、投資家は、債券ポートフォリオを稼働させるために1回の取引を行うだけで済みます。個別の債券を購入する必要がある債券はしごは、この贅沢を提供しません。
債券ETFの欠点の1つは、継続的な管理手数料を請求することです。トレーディング債ETFのスプレッドの低下はこれをいくらか相殺するのに役立ちますが、この問題は長期的にはバイアンドホールド戦略で依然として優勢です。債券ETFの最初の取引スプレッドの利点は、年次管理手数料によって徐々に損なわれます。 2つ目の欠点は、ポートフォリオに固有の何かを作成する柔軟性がないことです。たとえば、投資家が高収入を求めている場合、または即時収入がまったくない場合、債券ETFは適切な商品ではない可能性があります。
＃＃ よくある質問
###債券ETFは債券と同じですか？
番号。 ETFは、さまざまな証券に投資するプールされた投資です。投資家は取引所の株式のようなETFを売買することができ、債券ETFはそれが表す債券ポートフォリオの価格を追跡します。
###債券ETFは良い投資ですか？
ほとんどの投資家は、債券にいくらかの資金を割り当てる必要があります。債券ETFは、債券ミューチュアルファンドよりも流動性が高く費用効果が高い傾向があり、米国債からジャンク債まで、さまざまな種類の債券に多様な債券を保有しています。
###債券ETFは株主に利息または配当を支払いますか？
債券ETFは、ファンドのポートフォリオに保有されている債券から得られる利息収入に基づいて、毎月配当を支払います。
###債券ETFラダー戦略とは何ですか？
ラダー戦略では、さまざまな満期の債券を使用して金利リスクを軽減します。これは、個々の債券で行うことができますが、異なる期間の債券ETFでも行うことができます。
##ハイライト
-債券ETFは、国債、企業、転換社債、変動利付債など、さまざまな債券カテゴリーで利用できます。
-投資家は、金利変動の影響を含め、ETFを債券化するリスクを理解する必要があります。
-債券ETFにより、通常の投資家は安価な方法でベンチマーク債券インデックスへのパッシブエクスポージャーを獲得できます。
-債券ETFもラダーに対応しています。
-債券ETFは、社債や財務省などのさまざまな債券に投資する上場投資信託です。
